基金从业资格考试知识点总结-2018年基金从业资格考试知识点《私募股权投资》：股权投资母基金

【#基金从业资格# 导语】如何才能在金融市场站稳，自然是将基金从业证书拿下了。2018年基金从业资格考试9月份统考，你准备好了吗？©文档大全网为您收集整理了基金从业资格考试《私募股权投资》考点：股权投资母基金，快来学习吧！

　　2018基金从业考试《证券投资基金》知识点

　　知识点：股权投资母基金★★

　　（一）股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

　　（二）股权投资母基金的业务

　　股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

　　1.一级投资

　　一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。

　　母基金发展初期，主要从事一级投资业务，一级投资是母基金的本源业务。

　　在一级投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面：投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。

　　2.二级投资

　　二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。

　　两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额；二是购买基金持有的投资组合公司的股权。

　　近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加，主要基于以下原因：

　　第一，价格折扣。

　　第二，加速投资回收。

　　第三，投资于已知的资产组合。

　　3.直接投资

　　直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。

　　母基金往往扮演跟投角色。

　　（三）股权投资母基金的作用

　　分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。

　　（四）政府引导基金

　　政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

　　具体来说，政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

　　政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

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