2019年基金从业资格考试试题一,2019年基金从业资格考试模拟试题及答案：法律法规（备考习题8）

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　　1、下列选项中属于显性成本的是()。

　　A、机会成本

　　B、佣金

　　C、市场冲击

　　D、买卖价差

　　正确答案：B

　　【解析】显性成本包括佣金、印花税和过户费;隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。

　　2、财务报表分析的对象是()。

　　A、企业的各项基本活动

　　B、企业的经营治动

　　C、企业的投资活动

　　D、企业的筹资治动

　　正确答案：A

　　【解析】财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。

　　3、下列关于资本资产定价模型的说法错误的是()。

　　A、本资产定价模型(CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题

　　B、资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿

　　C、现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合，这也是造成CAPM不能够完全预测股票收益的一个重要原因

　　D、投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险;承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益

　　正确答案：D

　　【解析】资本资产定价模型认为，承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益，所以D项说法错误。

　　4、境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币，和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足哪些条件()。

　　A、要等到3个月以后才能申请

　　B、应将净资本与净资产比例提高到70%

　　C、经营集合资产管理计划业务应满3年

　　D、在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产

　　正确答案：B

　　【解析】对于申请QDII的证券公司而言：①各项风险控制指标符合规定标准;②净资本不低于8亿元人民币;③净资本与净资产比例不低于70④%经;营集合资产管理计划业务达1年以上;⑤在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

　　5、下列股票估值方法不属于相对价值法的是()。

　　A、市盈率模型

　　B、企业价值倍数

　　C、经济附加值模型

　　D、市销率模型

　　正确答案：C

　　【解析】相对价值法有：市盈率、市净率、市售率、市现率、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。

　　6、QDII基金产品起点门槛为()人民币。

　　A、100元

　　B、1000元

　　C、1万元

　　D、10万元

　　正确答案：B

　　【解析】QDII基金产品起点门槛为1000元人民币。

　　7、下列关于基金公司会计系统说法错误的是()。

　　A、严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程

　　B、基金会计核算应当独立于公司会计核算

　　C、独立建账、独立核算

　　D、对公司所管理的基金，应当以公司所管理的全部基金为会计核算主体

　　正确答案：D

　　【解析】公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确个会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算。基金会计核算应当独立于公司会计核算。

　　8、利润表是反映在()财务成果的报表。

　　A、某一特定日期

　　B、某一特定时间

　　C、某一确定时间

　　D、一定会计期间

　　正确答案：D

　　【解析】利润表，亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

　　9、根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，不包括()。

　　A、零息债券

　　B、政府债券

　　C、附息债券

　　D、息票累积债券

　　正确答案：B

　　【解析】流动性风险指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

　　10、下列不属于最常用的VaR估算方法的是()。

　　A、参数法

　　B、久期分析法

　　C、历史模拟法

　　D、蒙特卡洛模拟法

　　正确答案：B

　　【解析】最常用的VaR估算方法有：①参数法;②历史模拟法;③蒙特卡洛模拟法。

　　11、—只UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的()。

　　A、[5%]

　　B、[10%]

　　C、[20%]

　　D、[30%]

　　正确答案：C

　　【解析】一支UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的20%。

　　12、股票价格与每股净利润的比值被称为()。

　　A、市净率

　　B、市盈率

　　C、净值收益率

　　D、净现值

　　正确答案：B

　　【解析】股票价格与每股净利润的比值被称为市盈率。

　　13、下列关于凸性的描述不正确的是()。

　　A、凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系

　　B、久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义

　　C、其他条件不变时，较小的凸性更有利于投资者

　　D、价格收益率曲线越弯曲，凸度越大

　　正确答案：C

　　【解析】较大的凸性更有利于投资者，凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。

　　14、对于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司，更适用)估于值方(法。

　　A、市销率

　　B、市净率

　　C、市现率

　　D、市盈率

　　正确答案：B

　　【解析】对于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司，更适用于市净率估值方法。

　　15、下列关衍生工具的说法，错误的是()。

　　A、远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具

　　B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

　　C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

　　D、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

　　正确答案：A

　　【解析】远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。

　　16、当技术分析无效时，市场至少符合()。

　　A、弱势有效市场

　　B、半弱势有效市场

　　C、半强势有效市场

　　D、强势有效市场

　　正确答案：A

　　【解析】在弱势有效市场中，技术分析无效;在半强势有效市场中，基本面分析无效;在强势有效市场中，技术分析和基本面分析都无效。

　　17、相关系数的大小范围为()。

　　A、0和1之间

　　B、+1和1-之间

　　C、-1和0之间

　　D、1到正无穷

　　正确答案：B

　　【解析】相关系数的大小范围为+1和-1之间。

　　18、合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间内汇入投资本金?()

　　A、1年

　　B、6个月

　　C、3个月

　　D、1个月

　　正确答案：B

　　【解析】合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金。

　　19、根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行()监管。

　　A、审批

　　B、申请

　　C、审核

　　D、注册

　　正确答案：D

　　【解析】根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行注册监管。

　　20、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是()。

　　A、三个月

　　B、一年

　　C、六个月

　　D、一个月

　　正确答案：B

　　【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

　　21、在我国金融市场上，()是被广泛采纳的货币市场基准利率。

　　A、上海银行间同业拆借利率

　　B、伦敦银行间同业拆借利率

　　C、新加坡银行间同业拆借利率

　　D、纽约银行间同业拆放利率

　　正确答案：A

　　【解析】在我国金融市场上，上海银行间同业拆借利率是被广泛采纳的货币市场基准利率。

　　22、有限合伙制最早产生于()。

　　A、英国

　　B、美国

　　C、俄罗斯

　　D、瑞典

　　正确答案：B

　　【解析】有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。

　　23、在国际金融市场上，()是被广泛采纳的基准利率。

　　A、上海银行间同业拆借利率

　　B、伦敦银行间同业拆借利率

　　C、新加坡银行间同业拆借利率

　　D、纽约银行间同业拆放利率

　　正确答案：B

　　【解析】在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。来源：海纳从业押题www.hnner.com试题库

　　24、分析师通过计算某公司的财务报表，得出该公司销售净利润率为8%，总资产周转率为100%，资产负债率为75%，该公司的净资产收益率为()。

　　A、[25%]

　　B、[32%]

　　C、[60%]

　　D、[44%]

　　正确答案：B

　　【解析】净资产收益率=销售净利润率资产周转率财务杠杆=8%100%1(1-资产负债率)=32%。

　　25、()指期权的买方只有在期权到期权才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

　　A、美式期权

　　B、看涨期权

　　C、欧式期权

　　D、看跌期权

　　正确答案：C

　　【解析】欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

　　26、在有异常值的情况下，中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际?()

　　A、均值

　　B、不确定

　　C、中位数和均值无区别

　　D、中位数

　　正确答案：D

　　【解析】中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平。

　　27、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的()。

　　A、即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率

　　B、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

　　C、远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

　　D、远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

　　正确答案：C

　　【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

　　28、()衡量的是市场利率变动时债券，价格变动的百分比。

　　A、修正久期

　　B、收益率曲线

　　C、凸性

　　D、信用利差

　　正确答案：A

　　【解析】修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

　　29、《证券监管目标和原则》和《集介投资实业监管原则》是发由布()。

　　A、国际金融协会

　　B、国际基金业协会

　　C、中国证监会

　　D、国际证监会组织

　　正确答案：D

　　【解析】国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了《集合投资实业监管原则》。来源：海纳从业押题www.hnner.com试题库

　　30、对于证券投资苺金管理人的资格标淮，下列选项中，()属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。

　　A、是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制

　　B、是否具有特定的权利和职责

　　C、基金管理人的诚信程度

　　D、以上说法都正确

　　正确答案：D

　　【解析】应考虑的因素有：①基金管理人的诚信程度;②资本是否充足;③是否具有特定的权利和职责;④是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制。

　　31、基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向()报告。

　　A、公司经营所在地中国证监会派出机构

　　B、公司注册地中国证监会派出机构

　　C、香港证券及期货事务监察委员会

　　D、以上内容都要报告

　　正确答案：A

　　【解析】基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构报告。

　　32、以下()不属于投资债券的风险。

　　A、再投资风险

　　B、流动性风险

　　C、管理风险

　　D、通胀风险

　　正确答案：C

　　【解析】C项所述为无杠杆公司，因为它没有债权资本。

　　33、根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2006年1月1日起，公司至少必须()一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

　　A、每周

　　B、每月

　　C、每季度

　　D、每年

　　正确答案：C

　　【解析】自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

　　34、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是()。

　　A、波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

　　B、对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

　　C、标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

　　D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

　　正确答案：C

　　【解析】看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

　　35、研究和发现股票的)(,并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。

　　A、股票的内在价值

　　B、股票的账面价值

　　C、股票的清算价值

　　D、股票的票面价值

　　正确答案：A

　　【解析】研究和发现股票的内在价值，并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。

　　36、下列情况中，不回购本公司股票的是()。

　　A、进行投资

　　B、公司减少注册资本

　　C、将股份奖励给本公司职工

　　D、与持有本公司股份的其他公司合并

　　正确答案：A

　　【解析】《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。

　　37、每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是()。

　　A、浮动利率

　　B、单利

　　C、复利

　　D、固定利率

　　正确答案：C

　　【解析】本题考查复利的计算原理。

　　38、关于基金估值，以下说法正确的是()。

　　A、复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

　　B、开放式基金每个交易日的次日进行估值

　　C、封闭式基金每周进行一次估值

　　D、开放式基金每个交易日进行估值

　　正确答案：D

　　【解析】复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布;封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

　　39、()于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　A、马可维茨

　　B、彼得.林奇

　　C、葛兰碧

　　D、莫迪利亚尼和米勒

　　正确答案：A

　　【解析】马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　40、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上以反()映不同债券发行人的信用。

　　A、利率

　　B、基点

　　C、利差

　　D、利息

　　正确答案：C

　　【解析】浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

　　41、股票价格与每股净资产的比值被称为()。

　　A、市净率

　　B、市盈率

　　C、净值收益率

　　D、净现值

　　正确答案：A

　　【解析】股票价格与每股净资产的比值被称为市净率。

　　42、根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应()。

　　A、收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%

　　B、每年不得多于一次

　　C、收益分配比例不得低于年度已实现收益的30%

　　D、每年不得少于二次

　　正确答案：A

　　【解析】封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%。

　　43、下列选项中关于大宗商品的说法错误的是()。

　　A、大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品

　　B、大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，因此不能抵御通货膨胀

　　C、最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系

　　D、大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

　　正确答案：B

　　【解析】大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通胀保护功能，所以B项说法错误。

　　44、()指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

　　A、通胀风险

　　B、流动性风险

　　C、再投资风险

　　D、提前赎回风险

　　正确答案：B

　　【解析】流动性风险指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

　　45、下列关于回购协议的表述，错误的是()。

　　A、回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

　　B、由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种

　　C、按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天

　　D、本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主

　　正确答案：B

　　【解析】由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。

　　46、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司()内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。

　　A、2年

　　B、3年

　　C、5年

　　D、10年

　　正确答案：A

　　【解析】AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

　　47、1985年12月20日，欧盟委员会通过了()，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

　　A、AIFMD指令

　　B、UCITS指令

　　C、《证券监管目标和原则》

　　D、《集合投资计划治理白皮书》

　　正确答案：B

　　【解析】UCITS指令标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

　　48、主动管理股票型基金()。

　　A、个股选择和权重不受基金合同等的约束

　　B、管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围

　　C、管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法

　　D、大类资产配置比例不受基金合同等的约束

　　正确答案：C

　　【解析】主动型投资管理目标是超越比较基准。

　　49、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当接个股票的价格变化突破实现设罝的百分比时，投资各就交铋这种股票，你认为以上说法()。

　　A、错误

　　B、正确

　　C、有时正确

　　D、有时错误

　　正确答案：B

　　【解析】题干所述为常用技术分析方法之一的过滤法则，说法正确。

　　50、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是()。

　　A、债券基金的平均到期曰越长，债券基金的利率风险越低

　　B、当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

　　C、当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

　　D、债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

　　正确答案：A

　　【解析】债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

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