2021年中级会计职称财务管理真题|2018年中级会计职称《财务管理》章节练习题：项目现金流量

【#会计职称考试# 导语】应广大学员的需求，©文档大全网为大家提供章节试题“2018年中级会计职称《财务管理》章节练习题：项目现金流量”，考生在每天学习第六章投资管理知识点后，需要做些对应的试题来巩固当天学习的考点，本文可以测出学过的知识点是否掌握。

　　单项选择题

　　1、已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元;投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则投产第二年垫支的营运资金应为()万元。

　　A.150

　　B.90

　　C.60

　　D.30

　　【答案】D

　　【解析】第一年营运资金=100-40=60万元

　　第二年垫支的营运资金=(190-100)-60=30万元

　　2、ABC公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为30%，年税后营业收入为700万元，税后付现成本为350万元，税后净利润210万元。那么，该项目年营业现金净流量为()万元。

　　A350

　　B210

　　C200

　　D410

　　【答案】D

　　【解析】根据题意，营业现金净流量=税后收入-税后付现成本+非付现成本×所得税税率=税后净利+非付现成本

　　即：700-350+非付现成本×30%=210+非付现成本，由此可以得出非付现成本=200，代入公式可以得出现金净流量=410万元

　　3、年末甲公司准备出售一台闲置设备，该设备8年前以100万元购入，税法规定的折旧年限为10年，预计残值率为10%，按直线法计提折旧，目前售价20万元，假设所得税税率为25%，则出售设备对本期现金流量的影响是()。

　　A减少2万元

　　B增加2万元

　　C增加18万元

　　D增加22万元

　　【答案】D

　　【解析】卖出设备的现金流量由两部分构成

　　一是设备变现价值=20万元

　　二是设备变现净损失抵税：

　　出售时设备的账面价值=100-(100-100*10%)/10*8=28万元

　　设备变现净损失=28-20=8万元

　　变现净损失抵减所得税=8*25%=2万元

　　4、某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为()元

　　A.3125

　　B.3875

　　C.4625

　　D.5375

　　【答案】B

　　【解析】报废时现金净流量

　　=预计净残值+(税法净残值-预计净残值)*所得税率=3500+(5000-3500)*25%=3875元

　　多项选择题

　　1、在考虑企业所得税的前提下，下列可用于计算现金流量的公式有()

　　A.税后经营净利润+非付现成本

　　B.营业收入-付现成本-所得税

　　C.(营业收入-付现成本)×(1-所得税税率)

　　D.营业收入×(1-所得税税率)+非付现成本×所得税税率

　　【答案】AB

　　【解析】在考虑企业所得税的时，营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后经营净利润+非付现成本=营业收入×(1-所得税税率)-付现成本×所得税税率+非付现成本×所得税税率。

　　计算题

　　1、某公司计划增添一条生产流水线，以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资500000元，乙方案需要投资750000元。两方案预计使用寿命均为5年，折旧均采用直线法，甲方案预计残值为20000元，乙方案预计残值为30000元。甲方案预计年销售收入为1000000元，第一年付现成本为660000元，以后在此基础上每年增加维修费10000元。乙方案预计年销售收入为1400000元，年付现成本为1050000元。项目投入营运时，甲方案需垫支营运资金200000元，乙方案需垫支营运资金250000元。公司所得税税率为20%。分析

　　(1) 计算两项目营业现金净流量。

　　(2) 确定两项目各年净现金流量

　　【分析】

　　(1)甲方案

项目              年份	1	2	3	4	5
销售收入	1000000	1000000	1000000	1000000	1000000
付现成本	660000	670000	680000	690000	700000
折旧（500000-20000）/5	96000	96000	96000	96000	96000
营业利润	244000	234000	234000	214000	204000
所得税(营业利润×20%)	48800	46800	44800	42800	40800
税后营业利润	195200	187200	179200	171200	163200
营业现金净流量  （税后营业利润+折旧）	291200	283200	275200	267200	259200

　　(2)乙方案

　　乙方案折旧=(750000-30000)/5=144000(元)

　　乙方案营业现金净流量=(1400000-1050000-144000)×(1-20%)+144000=308800(元)

　　或者：

　　乙方案营业现金净流量=1400000×(1-20%)-1050000×(1-20%)+144000×20%

　　=308800(元)

　　(2)各年净现金流量

　　甲方案：

　　NCF0=-(固定资产投资500000+垫支的营运资金200000)=-700000

　　NCF1=291200NCF2=283200NCF3=275200NCF4=267200

　　NCF5=259200+回收的营运资金200000+固定资产净残值20000=479200

　　乙方案：

　　NCF0=-(固定资产投资750000+垫支的营运资金250000)=-1000000

　　NCF1-4=308800

　　NCF5=308800+回收的营运资金250000+固定资产净残值30000=588800

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