银行资本的概念 （1）会计资本 会计资本也称为账目资本，是指银行资产负债中资产减去负债后的余额，即所有者权益。我国商业银行的会计资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般准备、未分配利润（累计亏损）和外币报表折算差额六个部分。 （2）监管资本 监管资本是银行监管当局为了满足监管要求、促进银行审慎经营、维持金融体系稳定而规定的银行必须持有的资本。 （3）经济资本 经济资本是银行内部管理人员根据银行所承担的风险计算的、银行需要保有的最低资本量。它用于衡量和防御银行实际承担的损失超出预计损失的那部分损失，是防止银行倒闭的最后防线。由于它直接与银行所承担的风险挂钩，因此，也称为风险资本。 经济资本是一个新出现的统计学的概念。它是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预计损失（unexpected losses）所需要的资本。它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型（VaR）所计算出来的资本就是经济资本的概念。经济资本的一个重要特点，就是它是指所“需要的”资本，“应该有”多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。 经济资本是银行内部为有效管理风险使用的概念,从某种意义上说,是一个虚拟的资本概念,之所以称为经济资本,很大程度上是指这个资本是经济意义上的,有别于监管意义上的资本和财会意义上的资本 ①银行资本结构 Miller、Modigliani（1958）创立的MM定理开创了现代资本理论研究的先河。该理论在完美市场的严格假设条件下探讨了企业价值、资本成本现财务杠杆的关系。他们提出了资本结构无关论，认为公司及个人所得税不存在时，公司的平均资金及市场价值与公司的资本结构无关，因此，并不存在最优资本结构。由于MM理论假设过于苛刻，随后许多学者在此基础上逐步放宽某些假设，使得这一理论不断发展。如Robichek、Myers(1966)探讨了所得税和破产成本同时存在时对企业价值的权衡理论，Ross(1977)提出了信号理论等。而20世纪80年代后由于制度经济学的发展，结构理论中的财务契约理论也逐渐得到完善。Pringle（1974）认为，银行所处的金融市场具有不完全性，使得银行可利用放款或投资产生的预期超额利润来获得股东权益的最大价值。当放款的超额边际收益等于权益资本的超额边际成本时，银行即可以决定一个最优权益资本水平，但这样使股东权益最大的资本水平并不一定会是最低的资本水平。Furfine(2000)的模型中，银行会以较少的成本最大化其未来利润的贴现值，成本包括资本结构调整的成本、发行股票的成本以及因为没有满足资本要求而产生的成本，该模型论证了银行资本水平和风险之间的非线性关系。 ②银行风险及经济资本配置 银行风险主要包括信用风险、市场风险和操作风险，大量的研究对于银行面临的风险及测量模式等进行了论述。关于信用风险测量模型的研究，1993年，美国KMV公司应用期权思想提出了信贷监测模型，即KMV模型。1997年，J．P．Morgan推出了以VAR为基础的、量化信用风险的Credit metrics（信用矩阵）模型，提供了一个判断借款人在什么情况下违约的理论模型。1997年瑞士信贷金融产品公司提出了Credit Risk[+]模型。有关银行市场风险的研究方面，Gennotte（1986）的研究建立了资本控制和银行风险间的关系，Hellwig（1994）的研究认为流动性准备和利率风险的分布可以量化。有关市场风险测量模型比较完善，如今许多西方先进银行开始利用VAR模型来估计交易账户的风险并广泛采用VAR模型来决定证券交易中所需要的资本额。现阶段，对操作风险的测量的研究最不成熟。Medova（2003）引入了极值理论，并分析了极值理论在操作风险资本配置中的作用。田玲、蔡秋杰（2003）对衡量操作风险的五种方法，即基本指标法、标准化方法、内部衡量法、损失分布法和极值理论模型进行了比较，探讨了现阶段中国商业银行应选择的操作风险度量模型。 Zaiketal 和James（1996）提出了风险资本框架的三个主要内容：经济资本计量、经济资本分配和基于风险调整的绩效评估，他们认为在资本分配和绩效评估为主要目的经济资本框架中，RAROC是一个关键概念，它构成了现代金融风险管理体系的核心。因此，对RAROC在银行资本配置中的应用进行研究的学者也比较多。Zalk、J.water等（1996）评述了美国银行业RAROC系统的作用和实施效果；Stoughton. N等（2003）研究了使用RAROC来实现银行最优经济资本配置的方法。国内对经济资本配置的研究仍然处于比较初级的阶段，赵先信（2004）在《银行内部模型和监管模型——风险计量与资本分配》中简要介绍了RAROC和SVA的概念。吴胜（2007）介绍了经济资本的内涵及其发展，并对经济资本管理进行了中外比较，分别以荷兰银行和浙商银行为例，提出了调整经济资本管理理论、完善经济资本计量技术、落实支持配套措施等进一步强化我国商业银行的经济资本管理。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/21544f105427a5e9856a561252d380eb62942316.html