财务管理的概念 财务管理是对企业现金活动的管理过程 融财务管理活动的主要方面：融资活动、投资活动、日常资金管理、资金分配 会计与财务管理的根本区别 会计是记录过去，财务管理是规划未来 间接金融市场是资金的提供者并不能直接把资金交到资金的真正使用者手中，而必须通过一金融中介机构作为媒介来完成资金的传送的金融市场。 有效资本市场是指那种证券价格即时完全反映了可知信息的市场。 可知信息有三种情况，一是过去发生的信息，二是现在发生的信息，三是尚未发生但已经知道的内幕信息。 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。 市场风险又称不可分散风险或系统风险，是指那些对所有的投资主体都会产生影响的因素而引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、利率变化等。 系统风险又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致市场上所有股票（证券）价格的变化，从而给股票（证券）持有人带来收益的波动性。 公司特有风险又称可分散风险或非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件而引起的风险，如某一公司的职员罢工、试制新产品的失败、某一案子的诉讼失败、没有争取到重要的合同。 非系统风险又称为个别风险，是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，而只对个别或少数证券的收益产生影响。 曲线GD也称为有效边界，是指在不存在无风险证券条件下投资着可选择的各种有效证券组合（也成为马科维兹有效边界）。即为既定期望收益下风险最小或既定风险下期望收益最大的组合。 资本成本概念：资本成本指为筹集资本所付出的代价。 内涵 资本（金）成本包括资本筹集费和资本占用费两部分。 资本筹集费指筹集资金所发生的各种手续费、发行费、印刷费等一些费用 一般来说，资本成本为投资者所要求的必要收益率。 必要收益率是从投资者角度定义的。 资本成本（投资者必要收益率）是筹资和投资决策的依据。 在筹集决策中，企业总是选择资本成本最小的筹资方式。 在投资决策中，资本成本作为投资者必要收益率，是NPV法的折现率。 在投资决策中，折现率选择标准中，资本成本、同类项目报酬率、期望报酬率本质上是一致的。 假设投资者第2年年末的现金流是100元，如果投资者必要回报率是10%，则对这个投资者来说，第2年年末的现金流是100元相当于现在的100/(1+10%)2。 经营杠杆 企业经营风险部分取决于其利用固定成本的程度，固定成本存在使EBIT较产销量有更大幅度的波动，即为经营杠杆。 DOL(经营杠杆系数）=(EBIT+固定成本)/EBIT 经营杠杆系数(DOL)，也称营业杠杆系数或营业杠杆程度，是指息税前利润(EBIT)的变动率相当于销售量变动率的倍数 ，表示存在 固定成本的情况下，利润变动对销售量变动的敏感性 企业财务风险部分取决于其利用债务资本的程度，债务资本存在使每股收益或经利润较息税前利润有更大幅度的波动，即为财务杠杆。 财务杠杆系数 DFL(财务杠杆系数）=EBIT/(EBIT-I) 财务杠杆系数(DFL)，是指净利润或每股收益的变动率相当于息税前利润(EBIT)变动率的倍数 ，表示存在债务融资的情况下，净利润或每股收益变动对息税前利润变动的敏感性，能评价企业财务风险大小 股利宣告日，即公司董事会将股利分配方案予以公告的日期。 股权登记日，即有权领取本次股利的股东资格登记截止日期，宣布股利只分配在这一天拥有公司股票的股东。 除息日，即除去股利的日期，在这一天股票（价格）不含有股利，在股权登记日至除息日的股票卖者仍然享有股利。除息日在股权登记日之后，股权登记日的次日是除息日。 股利支付日，即将股利正式发放给股东的日期。除息日与股利支付日可在同一天，股利支付日夜可在除息日之后 经营性租赁称服务性租赁、营业性租赁或业务性租赁，是指由出租人向承租人提供租用资产设备，出租人并承担其维修保养、人员培训等专门技术服务的租赁方式。 • 特点 ① 租赁期限较短。 ② 契约的可解除性。 ③ 租赁租金较高。 融资租亦称为资本性租赁或者财务租赁，是由出租人按照承租人的要求，出资购入预定的资产，然后租给承租人长期使用的租赁方式。 • 特点 ① 租赁期限较长。 ② 契约具有不可解除性（一般来说）。 ③ 租金较低。 ④ 租期届满时，承租人有权对租赁物作出选择。 ⑤ 出租人不承担维修、维护等服务 认股权证是依特定价格购买一定数量普通股股票的选择权，而认股权证则是由股份公司发现的可认购公司股票的一种权利证书，它赋予持有者在一定期间以特定价格优先购买一定股份的权利。 可转换公司债券是指根据发行公司的债券募集办法的规定，债券持有人可以按规定的条件在将来特定期间内转换成公司普通股的公司债券。 转换条件：转换价格或转换比率；转换时发行的股票内容；请求转换期间 • 转换价格 转换价格是指转换为普通股时实际支付的价格。 • 转换比率 转换比率是指可转换债券转换成普通股的股数。 转换价格与转换价格的关系可用公式表示为： 转换比率=可转换债券面值/普通股转换价格 经济订货量，又称最佳批量，是指既能满足生产经营对存货的正常需要，又使存货总成本最低的某项存货批量。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/5342396e1eb91a37f1115c07.html