龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn RFS(上海)有限公司财务预警体系研究 作者：王琦 来源：《中国经贸》2011年第22期 摘要：多变的市场经济环境本身使得处于其中的企业时刻面临着各种风险，加之经营活动中存在的大量不确定性，致使企业的生存和发展受到威胁，易陷入财务失败的困境。因此构建企业的财务预警系统，就非常重要。本文根据R Fs的财务状况，建立相应的财务预警体系。 关键词：财务预警体系；财务危机；预警指标 随着我国对外开放和经济体制改革的深入进行，特别是加入WTO以后，全球视野正在进入中国人的生活之中。面对经济全球化浪潮的冲击，公司面临的不确定性也日益增大。多变的市场经济环境本身使得处于其中的企业时刻面临着各种风险，加之经营活动中存在的大量不确定性，致使企业的生存和发展受到威胁。 一、财务预警理论 所谓财务危机预警系统，就是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业可能或将要面临的财务危机进行预测预报的财务分析系统。财务预警是以公司的财务报表、经营计划及其他相关会计资料等为依据，利用财务、会计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种财务统计方法，对公司的经营活动、财务活动等进行分析和预测，以发现公司在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向公司经营者发出警告。 二、RFS(上海)的财务状况 RFS(上海)公司是由阿尔卡特(中国)投资有限公司在我国上海投资成立的外商独资企业，公司注册资本为5，500，000USD。公司主要从事用于支撑通讯网络的新技术连接设备制造，销售公司自产产品，并提供售后服务。以下的分析主要通过RF S(上海)公司2003-2004年度已审会计报表及2005年报的财务数据，从对企业风险的影响较大的指标进行分析用以判断公司的财务状况，例如 三、RFS(上海)财务预警体系的构建 通过上表可以发现：RFS(上海)公司具备一定的盈利能力但不是很高，产品获利能力较低，成本控制未达到历史水平。那么怎么样提高盈利能力，建立财务预警体系呢，下面我们从两方面作以说明： 1，构建过程 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn (1)确定预警模式 构建财务预警系统首先要了解财务预警系统的模式，目前研究成果中应属F模型、Z模型以及用于集团企业绩效评价的平衡记分卡等比较先进，各方面评价都比较高，但它们的使用大多用于上市公司、集团公司等一些规模庞大的公司，由于RFS(上海)公司为非上市公司，且作为单独核算的企业实体，F模型、Z模型对RFS(上海)公司的研究意义不大，所以我们考虑选用但单变量指标预警体系。 (2)考虑行业特色 考虑行业特色建立预警体系是非常必要的而且是非常重要的。本文对RFS(上海)公司进行财务危机预警体系研究，通过公司财务活动可能遇到的各种风险采用一定的定性和定量分析方法，构建单变量指标模型体系进行公司财务预警分析。 (3)根据风险警源设置指标 通过常规分析，可以简单的得出RFS(上海)目前是存在问题的。那么怎么找出其中的问题呢?那就是从寻找警源开始。警源指警情产生的根源，财务预警的警源包括外生警源和内生警源；外生警源指来自外部经营环境变化而产生的警源。内生警源指企业内部运行机制不协调而产生的警源。 2 财务预警指标值的设定 (1)收集风险信息 企业财务预警系统的设计还要遵循成本效益原则，使产生预警信息的价值大于产生预警信息的成本，保证该系统的经济性和有效性。所以企业财务预警系统有效运行需要以两大辅助系统——会计管理信息系统和相关经营信息收集与分析系统为基础，因此也要根据这两个辅助信息系统来确定具体指标值。如在进行指标值的设定时，要考虑到企业的盈亏，RFS(上海)公司2005年是账面上是亏损的，从会计系统提取的信息可知，有些是企业正常的会计政策而引起的。 (2)设定预警临界值 RFS(上海)公司财务预警指标值的设定，必须考虑本文为单变量预警模式体系，根据前面设计的财务指标分为三种类型：一种是“愈大愈好型”指标，例如“经营活动现金净流量”；第二龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 种是“愈小愈好”型指标，例如，负债总额；第三种为“区间型”变量指标，如财务杠杆系数，在某一个区间为最佳值，超过这一区间，无论是大于这一区间还是小于这一区间，均会产生警情。所以在考虑设置财务预警区域和警度的时候要看到这种具有普遍性的现象。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/6dfee5010408763231126edb6f1aff00bfd57049.html