Chap1 财务管理概论 财务管理：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。 财务活动：财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。 财务关系：企业在组织 财务活动过程中与格有关方面发生的经济利益关系称为企业财务关系。 企业价值最大化：企业价值最大化是指通过企业在财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值以及风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。 财务管理的对象和内容是什么? 答：财务管理的对象是企业再生产过程中的资金运动（资金的循环和周转），财务管理的内容是企业资金运动所表现出来的各个具体方面（财务活动）及其所体现的经济关系（财务关系）。就一般状态下的企业而言，资金运动通常具体表现为资金的筹措（筹资）、资金的使用（投资）、利润的分配及日常资金的营运等四个方面。财务管理的基本内容即：筹资管理、投资管理、利润分配管理和营运资金管理。 财务管理的具体目标有哪些？ 答：1）企业筹资管理目标：在满足生产经营需要的情况下，以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取同样多的（或较多的资金）。 2）企业投资管理目标：以较低的投资风险与资金投放获取同样多的投资收益，或者较多的投资收益。 3）企业营运资金管理目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金使用效率。 4）企业利润分配管理目标：合理确定利润的留存比例以及分配形式，以提高企业的潜在收益能力，从而提高企业总价值。 Chap2 货币时间价值与风险观念 先付年金：先付年金是指在每期期初支付的年金，又称预付年金或即付年金。 普通年金：普通年金又称后付年金，是指各期期末首富的年金。 递延年金：递延年金是指在最初若干期没有首付款项的情况下，以后若干期期末有等额的系列收付款项。 Chap3 负债筹资 商业信用：商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是企业之间的一种直接信用关系。 资金的筹资渠道方式和原则有哪些？ 答：1）企业筹资渠道：（1）国家财政资金（2）银行信贷资金（3）其他金融机构资金（4）其他的企业资金（5）居民个人资金（6）企业自留资金 2）企业筹资方式：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）利用留存收益（4）向银行借款（5）发行公司债券（6）利用商业信用（7）融资租赁 3）企业筹资的基本原则：（1）规模适当原则（2）筹措及时原则 （3）来源合理原则（4）方式经济原则 Chap4 股权融资 普通股有哪些基本特征？ 答：1）普通股到期期限，股东不能直接收回股本。 2）股利具有不确定性。 3）普通股是权益性证券。 分析普通股筹资的优缺点。 答：1）普通股筹资的优点：（1）普通股筹资具有永久性；（2）普通股筹资没有固定的股利负担；（3）普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，它可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司举债能力；（4）普通股的预期收益较高，并可在一定程度上抵消通过货膨胀的影响（通常在通货膨胀期间，不动产升值时普通股也随之升值），因此普通股筹资更容易吸收资金。 2）普通股筹资的缺点：（1）普通股筹资的资本成本较高；（2）普通股筹资会增加新股东；（3）被收购的风险增大。 Chap6 证券投资 系统风险：系统风险是指影响所有公司的因素引起的风险。 非系统风险：非系统风险是指发生于个别公司的个别事件造成的风险。 Chap7 营运资金管理 经济订货量：按照存货管理的目的，需要控制合理的进货批量和进货时间，使存货的成本最低，这个批量叫做经济订货量或经济批量。 应收账款的机会成本：应收账款的机会成本是指因投放于应收账款而放弃的其他收入。 应收账款的功能与成本是什么？ 答：1）应收账款的功能：（1）促进销售（2）减少存货 2）应收账款的成本：（1）应收账款的机会成本（2）应收账款的管理成本（3）应收账款的坏账成本 企业信用政策包括哪些内容？ 答：企业信用政策主要包括： 1） 信用标准，是企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。评价客户资信程度的“5C”系统包括品质、能力、资本、抵押品和经济状况五个方面。 2） 信用条件，指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣率。 3） 收账政策，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施，因此又称收账方针。 存货的功能与成本是什么？ 答：1）存货的功能：（1）防止停工待料（2）适应市场变化（3）降低进货成本（4）维持均衡生产 2）存货的成本：（1）进货成本（取得成本）（2）仓储成本（储存成本）（3）缺货成本 Chap8 收益激励利润分配管理 股利政策：股利政策是指在法律允许的范围内，可供公司管理当局选择的有关净利润分配事项的方针及对策，是股份制公司利润分配过程中的一个重要内容。 股票股利：股票股利也成为送红股，是指股份公司以增发本公司股票的方式来替代现金向股东派息，通常是按股票的比例分发给股东。 股份制企业的利润分配程序与一般企业有何不同？ 答:1）一般企业的利润分配程序： （1）承担被没收的财务损失，支付各项税收的滞纳金好罚款；（2）弥补以前年度亏损；（3）提取法定盈余公积金；（4）向投资者分配利润。 2）股份制有限公司的分配程序： （1）承担被没收的财务损失，支付各项税收的滞纳金好罚款；（2）弥补以前年度亏损；（3）提取法定盈余公积金；（4）按规定的优先股利率分配优先股股利；（5）按公司章程或股东会议决议提取任意盈余公积金；（6）根据公司股利政策向普通股东支付股利。 各种股利政策的作法与优缺点。 答：1）剩余股利政策 ，是指当具有良好的投资机会时，公司根据一定的目标资本结构（最佳资本结构），测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。 优点：能充分利用筹资成本最低的资金来源，保持理想的资本结构，是综合成本最低。 缺点：股利发放额每年随投资机会和盈利水平的波动而波动，造成股利支付的不确定性，不利于公司树立良好的形象。 2）固定股利或稳定增长股利政策，是指公司将每年发放的股利固定在某一水平上并在较长的时期内不变。只有当公司认为未来盈余会显著地、不可逆转地增长时，才提高年度的股利发放额。固定股利政策的主要目的是避免出现由于经营不善而削减股利的情况。 优点：（1）稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息，有利于树立公司良好形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/7544e5aefbc75fbfc77da26925c52cc58bd690c8.html