注会《财务成本管理》每日一题（9月11日） 【例题】 甲公司是一家制造业企业，产品市场需求处于上升阶段，为增加产能，公司拟于2018年年初添置一台设备。有两种方案可供选择： 方案一：自行购置。预计设备购置成本1600万元，按税法规定，该设备按直线法计提折旧，折旧年限5年，净残值率5%，预计该设备使用4年，每年年末支付维护费用16万元，4年后变现价值400万元。 方案二：租赁。甲公司租用设备进行生产，租赁期4年，设备的维护费用由提供租赁服务的公司承担，租赁期内不得撤租，租赁期满时设备所有权不转让，租赁费总计1480万元，分4年偿付，每年年初支付370万元。 甲公司的企业所得税税率为25%，税前有担保的借款利率为8%。 要求： (1)计算方案一的初始投资额、每年折旧抵税额、每年维护费用税后净额、4年后设备变现税后净额，并计算考虑货币时间价值的平均年成本。 1 (2)判断租赁性质，计算方案二的考虑货币时间价值的平均年成本。 (3)比较方案一和方案二的平均年成本，判断甲公司应选择方案一还是方案二。 (1)正确答案： ①初始投资额=1600(万元) ②每年折旧=1600×(1-5%)/5=304(万元) 每年折旧抵税额=304×25%=76(万元) ③每年维护费用税后净额=16×(1-25%)=12(万元) ④4年后账面价值=1600-304×4=384(万元) 4年后设备变现税后净额=400-(400-384)×25%=396(万元) ⑤税后有担保的借款利率=8%×(1-25%)=6% 现金流出总现值=1600+(-76+12)×(P/A，6%，4)-396×(P/F，6%，4)=1064.56(万元) 平均年成本=1064.56/(P/A，6%，4)=307.22(万元) (2)正确答案： 租赁期占租赁资产可使用年限=4/5=80%，大于75%，所以属于融资租赁。 每年折旧=1480×(1-5%)/5=281.2(万元) 每年折旧抵税额=281.2×25%=70.3(万元) 4年后账面价值=1480-281.2×4=355.2(万元) 1 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/89d329676aec0975f46527d3240c844768eaa0d5.html