《物流财务分析》课程模式实战 一、 根据中宇物流有限责任公司的资产负债表和损益表，可以算出该公司的偿债能力比率、营运能力比率和盈利能力比率。 1. 偿债能力比率是判断企业负债的安全性和短期负债的偿还能力的比率。偿债能力的大小在很大程度上反映了企业经营的风险程度。这类比率主要有资产负债率、流动比率和速动比率等。 ①流动比率反映企业的短期偿债能力。它不仅表示短期债权人债权的安全程度，而且同时又反映了企业营运资本的能力。其计算公式为： 流动比率=流动资产/流动负债 ②速动比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。其计算公式为： 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 ③利息支付倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。其计算公式为： 利息支付倍数=税息前利润/利息费用 2.盈利能力比率是指企业正常经营赚取利润的能力，是企业生存发展的基础，是各方面都非常关注的指标。不论是投资人、债权人还是企业经理人员，都有日益重视和关心企业的盈利能力，主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净值报酬率。 ①销售净利率=(净利÷销售收入)×100% 销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。 ②毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大I 的毛利率便不能盈利。销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% ③资产净利率 指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果。平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总)÷2 资产净利计算公式为： 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% ④净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。 根据上述的公式，可以分别算出2010年和2011年偿债能力比率、营运能力比率和盈利能力比率。 2011年： ⑴流动比率=1850/785=2.357 ⑵速动比率=（1850—25）/785=2.325 ⑶利息支付倍数=（1257+90）/（1257+120）=0.978 ⑷长期债务与营运资金比率=500/（1850—785）=0.5164 ⑸销售净利率=（950/3880）×100%=24.48% 2010年: ⑴流动比率=1360/637=2.1350 ⑵速动比率=(1360—40)/637=2.072 ⑶利息支付倍数=(230+60)/(230+75)=0.95 ⑷长期债务与营运资金比率=683/(1360—637)=0.945 ⑸销售净利率=（161/2370）×100%=6.79% 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/e0c2763d6ddb6f1aff00bed5b9f3f90f77c64d4e.html