1、某企业预测2008年度赊销收入为4500万元，信用条件是（2/10，1/20，N/40），其变动成本率为55%，企业的资本成本率为15%。预计占赊销额50%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额40%的客户利用1%的现金折扣，其余的在信用期付款。一年按360天计算。 要求： （1）计算2008年度应收账款的平均收账期； （2）计算2008年度应收账款的平均余额； （3）计算2008年度应收账款的机会成本； （4）计算2008年度现金折扣成本。 2、某公司预计的年度赊销收入为5000万元，信用条件是(3／10，2／20，N／45)，其变动成本率为40％，资金成本率为10％，收账费用为120万元，坏账损失率为2．5％。预计占赊销额60％的客户会利用3％的现金折扣，占赊销额18％的客户利用2％的现金折扣。一年按360天计算。 要求： （1）计算平均收账期； （2）计算应收账款平均余额和维持赊销业务所需的资金； （3）计算应收账款机会成本； （4）计算现金折扣成本； （5）计算信用成本； （6）计算信用成本前收益； （7）计算信用成本后收益。 3、某企业每年需要耗用甲材料5000千克，该材料的单位采购成本为8元，单位存货年变动储存成本为3元，平均每次订货成本1200元。一年按360天计算。要求： （1）计算经济订货批量； （2）计算最佳订货次数； （3）计算最佳订货周期； （4）计算经济订货批量的相关总成本； （5）计算经济进货批量平均占用的资金； （6）假设材料的在途时间为4天，保险储备量为50千克，计算再订货点。 4、已知宏达公司拟于 2000年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5％；已知，(P／A，10％，5)=3．7908，(P／F，10％，5)=0．6209。不考虑建设安装期和公司所得税。 要求： (1)计算使用期内各年净现金流量。 (2)计算该设备的静态投资回收期。 (3)计算该投资项目的投资利润率(R0I)。 (4)如果以10％作为折现率，计算其净现值。 5、甲公司计划用新设备替换现有的旧设备，旧设备预计尚可使用5 年，旧设备账面价值为80000元，目前变价净收入为65000元。新设备投资额为180000元，预计使用5年。至第5年末，新设备的预计残值为8000元，旧设备的预计残值为3500元。预计使用新设备可使企业在第1年增加营业收入30000元，第2到4年每年增加营业收入40000元，第5年增加营业收入45000元，使用新设备可使企业每年降低经营成本12000元，无建设期。该企业按直线法计提折旧，所得税税率为25%。 要求： （1）计算使用新设备比继续使用旧设备增加的投资额； （2）计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失抵税； （3）计算使用新设备比使用旧设备每年增加的息前税后利润； （4）计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量； （5）计算该方案的差额投资内部收益率； （6）若行业基准折现率为20%，确定应否用新设备替换现有旧设备。 6、XYZ公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙、丁四个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下： 资料一：已知甲方案的净现金流量为：NCF0=-750万元， NCF1=-200万元， NCF2=0万元， NCF3～11=220万元，NCFl2=310万元。假定运营期不发生追加投资，XYZ公司所在行业的基准折现率为16%。 资料二：乙、丙、丁三个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见表1： 表1 资 料 金额单位：万元 乙方案 丙方案 丁方案 出净出净出净现的概现值 现的概现值 现的概现值 率 率 率 投资的理想 0.3 100 0.4 200 0.4 200 结果 一般 0.4 60 0.6 100 0.2 300 不理想 0.3 10 0 0 C * 净现值的期望值 A 140 160 净现值的方差 * B * 净现值的标准差 * * 96.95 净现值的标准离差率 61.30% 34.99% D 资料三：假定市场上的无风险收益率为6%，通货膨胀因素忽略不计，风险价值系数为10%，乙方案和丙方案预期的风险收益率分别为11%和8%，丁方案预期的总投资收益率为22%。要求： （1）根据资料一，指出甲方案的建设期、运营期、项目计算期、原始总投资，并说明资金投入方式。 （2）根据资料一，计算甲方案的下列指标： ①不包括建设期的静态投资回收期； ②包括建设期的静态投资回收期； ③净现值（结果保留小数点后一位小数）。 （3）根据资料二，计算表2中用字母“A-D”表示的指标数值（要求列出计算过程）。 （4）根据资料三，计算下列指标： ①乙方案预期的总投资收益率； ②丙方案预期的总投资收益率； ③丁方案预期的风险收益率和投资收益率的标准离差率。 （5）根据净现值指标评价上述四个方案的财务可行性。XYZ公司从规避风险的角度考虑，应优先选择哪个投资项目？ 7、某公司2012年拟投资4000万元购置一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为2。该公司2011年度税前利润为4000万元，所得税率为25％。 （1）计算2011年度的净利润是多少？ （2）按照剩余股利政策，企业分配的现金股利为多少？ （3）如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是40％。在目标资本结构下，计算2012年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。 8、光华股份有限公司资料如下： （1）公司本年年初未分配利润贷方余额181.92万元，本年息税前利润为800万元适用的所得税税率为25% 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/fb583a971a5f312b3169a45177232f60ddcce7d7.html