2018年期货从业资格考试时间-2018年期货从业资格考试模拟试题及答案：基础知识(3)

【#期货从业资格# 导语】©文档大全网为大家整理2018期货从业资格考试《基础知识》模拟试卷(3)供大家参考，希望对考生有帮助！

　　一、单选题

　　1.K线图的形式一般不包括(　　)。

　　A.3分钟K线图

　　B.5分钟K线图

　　C.15分钟K线图

　　D.30分钟K线图

　　2.下列关于集合竞价的说法中，正确的是(　　)。

　　A.集合竞价采用最小成交量原则

　　B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

　　C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

　　D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交

　　3.一般地，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选(　　)策略。

　　A.买进看涨期权

　　B.卖出看涨期权

　　C.买进看跌期权

　　D.卖出看跌期权

　　4.下列不是套期保值者的是(　　)。

　　A.生产商

　　B.贸易商

　　C.银行

　　D.监管者

　　5.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，我们称这种基差的变化为(　　)。

　　A.走强

　　B.走弱

　　C.不变

　　D.趋近

　　6.夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前(　　)内进行，日盘不再集合竞价。

　　A.1分钟

　　B.4分钟

　　C.5分钟

　　D.10分钟

　　7.当(　　)时，买人套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

　　A.基差走强

　　B.基差走弱

　　C.基差不变

　　D.基差为0

　　8.(　　)是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

　　A.价差套利

　　B.期限套利

　　C.套期保值

　　D.期货投机

　　9.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是(　　)。

　　A.农作物增产造成的粮食价格下降

　　B.原油价格上涨引起的制成品价格上涨

　　C.进口价格上涨导致原材料价格上涨

　　D.燃料价格下跌使得买方拒绝村款

　　10.在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行(　　)。

　　A.审批制

　　B.备案制

　　C.核准制

　　D.报告制

　　二、多选题

　　1.期权的权利金由(　　)组成。

　　A.实值价值

　　B.虚值价值

　　C.时间价值

　　D.内涵价值

　　2.下列选项中，表示基差走弱的有(　　)。

　　A.7月份时大商所豆油9月份合约基差为4元/吨，到8月份时为2元/吨

　　B.7月份时大商所豆油9月份合约基差为2元/吨，到8月份时为1元/吨

　　C.7月份时上期所阴极铜9月份合约基差为-2元/吨，到8月份时为-4元/吨

　　D.7月份时上期所铝9月份合约基差为-2元/吨，到8月份时为-1元/吨

　　3.期货投资者根据其进入期货市场的目的不同可分为(　　)。

　　A.套期保值者

　　B.期货投机者

　　C.个人投资者

　　D.短线交易者

　　4.期货市场技术指标分析一般以(　　)作为分析基础。

　　A.价格

　　B.投资者数量

　　C.交易量

　　D.持仓量

　　5.下列关于合约交割月份选择的说法中，正确的有(　　)。

　　A.在正向市场中，对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏高时，若远期月份合约价格上升，近期月份合约的价格也会上升

　　B.在正向市场中，做多头的投机者应买入远期月份合约

　　C.在反向市场中，对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远期月份合约价格相对偏低时，若近期月份合约价格上升，远期月份合约的价格也会上升

　　D.在反向市场中，做多头的投机者宜买入近期月份合约

　　6.下列款项中，(　　)属于每日结算中要求结算的内容。[2015年3月真题]

　　A.交易盈亏

　　B.交易保证金

　　C.手续费

　　D.席位费

　　7.下列关于国内外远期、互换和期权市场的发展的描述中，正确的有(　　)。

　　A.期权萌芽于古希腊和古罗马时期

　　B.外汇远期合约于1983年应运而生

　　C.第一张标准化期权合约出现于1973年

　　D.2006年我国国家开发银行与光大银行进行了第一笔利率互换交易

　　8.利率期货卖出套期保值适用的情形主要有(　　)。

　　A.资金的借方担心利率上升，导致借入成本增加

　　B.利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本上升

　　C.持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降

　　D.利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本下降

　　9.下列属于沪深300股指期货合约文本的要点的有(　　)。

　　A.合约月份是当月、下月及随后两个季月

　　B.交易时间是上午9：15～11：30，下午13：00～15：15

　　C.最后交易日交易时间是上午9：15～11：30，下午13：00～15：00

　　D.每日价格波动限制是上一个交易日结算价的±10%

　　10.下列关于股指期货套期保值中合约数量的表述中，正确的有(　　)。

　　A.当现货总价值和期货合约的价值定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关

　　B.β系数越大，所需的期货合约数就越多

　　C.β系数越小，所需的期货合约数就越多

　　D.β系数与期货合约数无关

　　三、判断题

　　1.商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。(　　)

　　2.客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还能以相对较小的风险建立新的头寸。(　　)

　　3.套期保值的目的是获取风险利润。(　　)

　　4.期货价格与现货价格趋同的走势并非每时每刻保持完全一致，基差也呈波动性。(　　)

　　5.在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割期趋向一致。(　　)

　　答案解析

　　一、单选题

　　1.A【解析】K线图的形式一般包括：5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线、月K线等。

　　2.D【解析】集合竞价采用成交量原则，选项A不正确。低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交，选项B不正确。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交，选项C不正确。

　　3.C【解析】看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方出售一定数量标的资产的权利。看跌期权买方预期标的资产价格下跌而买入出售标的资产的权利。标的资产价格下跌越多，买方行权可能性越大，行权卖出标的资产后获取收益的可能性越大、获利可能越多。

　　4.D【解析】套期保值者可以是生产商、加工商、贸易商或经销商，也可以是银行、证券公司、保险公司等金融机构。

　　5.B【解析】基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，我们称这种基差的变化为“走弱”。

　　6.C【解析】夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟内进行，日盘不再集合竞价。

　　7.C【解析】当基差不变时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

　　8.A【解析】价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。价差套利也称为价差交易、套期图利。

　　9.D【解析】买方拒绝付款是人为的风险，不能通过套期保值交易规避。

　　10.B【解析】2012年10月，我国已取消了券商IB业务资格的行政审批，证券公司为期货公司提供中间业务实行依法备案。

　　二、多选题

　　1.CD【解析】期权的权利金由内涵价值和时间价值组成。其中，内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益;期权的时间价值，又称外涵价值，是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分。

　　2.ABC【解析】选项A、B，基差为正值且数值越来越小，表示基差走弱。选项C，基差为负值且绝对数值越来越大，表示基差走弱。选项D，基差为负且绝对值越来越小，表示基差走强。

　　3.AB【解析】根据进入期货市场的目的不同，期货投资者可分为套期保值者和期货投机者。

　　4.ACD【解析】期货市场技术指标分析一般以价格、交易量和持仓量三个变量作为分析基础。

　　5.AC【解析】在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约，做空头的投机者应卖出远期月份合约。在反向市场中，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润，而做空头的投机者宜卖出交割月份较近的近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。

　　6.ABC【解析】每一交易日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。

　　7.ACD【解析】外汇远期合约于1973年应运而生。故B项错误。

　　8.ABC【解析】利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。其适用的情形主要有：(1)持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降。(2)利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本上升。(3)资金的借方担心利率上升，导致借入成本增加。

　　9.ABCD【解析】A、B、C、D选项均为沪深300股指期货合约文本的要点。

　　10.AB【解析】买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)× β系数。其中，公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。从公式中不难看出：当现货总价值和期货合约的价值定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多;反之则越少。

　　三、判断题

　　1.A【解析】商品期货以实物交割方式为主，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。

　　2.A【解析】客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还能以相对较小的风险建立新的头寸。

　　3.B【解析】套期保值的目的是规避价格波动风险。

　　4.A【解析】期货价格与现货价格趋同的走势并非每时每刻保持完全一致，基差也呈波动性。

　　5.A【解析】在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，会逐步趋同，到交割期趋向一致。

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