[《财务管理》中级会计职称教材2019]2016中级会计职称《财务管理》考前一周卷(1)

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　一、单项选择题(本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分。)

　　1 [单选题] 下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业的股权激励模式是(　　)。

　　A.股票期权模式

　　B.股票增值权模式

　　C.业绩股票激励模式

　　D.限制性股票模式

　　参考答案：A

　　【解析】股票期权模式比较适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。

　　2 [单选题] 在股票数量一定的情况下，能够反映上市公司股东财富化目标实现程度的指标是(　　)。

　　A.总资产报酬率

　　B.净资产收益率

　　C.每股市价

　　D.每股收益

　　参考答案：C

　　【解析】在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定的。在股票数量一定时，股票价格达到，股东财富也就达到。

　　3 [单选题] 已知甲公司在预算期间，销售当季度收回货款70%，次季度收回货款25%，第三个季度收回货款5%，某预算年度期初应收账款金额为63000元，其中包括上年度第三季度销售的应收账款6000元，则该预算年度第一季度可以收回期初应收账款(　　)元。

　　A.67500

　　B.62500

　　C.53500

　　D.68500

　　参考答案：C

　　【解析】根据题意可知，预算年度期初应收账款由两部分组成，一是上年第四季度货款的30%，二是上年第三季度货款的5%(可以全部在预算年度第一季度收回)。由此可知上年第四季度的销售额为(63000-6000)÷30%=190000(元)，其中的25%[190000×25%=47500(元)]在预算年度第一季度收回。所以，该预算年度第一季度收回的期初应收账款=47500+6000=53500(元)。

　　4 [单选题] 下列各项中属于减少风险的措施的是(　　)。

　　A.应收账款计提坏账准备

　　B.向专业性保险公司投保

　　C.进行多元化投资

　　D.新产品在试制阶段发现诸多问题而果断放弃

　　参考答案：C

　　【解析】应收账款计提坏账准备、存货计提跌价准备均属于接受风险的对策。进行多元化投资可以分散风险，属于减少风险的对策。向专业性保险公司投保;采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发、技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等均属于转移风险的对策。新产品在试制阶段发现诸多问题而果断放弃属于规避风险的对策。

　　5 [单选题] 甲公司2015年实现税后利润1000万元，2015年年初未分配利润为200万元，公司按10%提取法定盈余公积。预计2016年需要新增资金500万元，目标资本结构(债务/权益)为4/6。公司执行剩余股利分配政策，2015年可分配现金股利(　　)万元。

　　A.700

　　B.800

　　C.900

　　D.600

　　参考答案：A

　　【解析】2015年利润留存=500×60%=300(万元)，可分配现金股利=1000-300=700(万元)。

　　6 [单选题] 相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是(　　)。

　　A.限制条款多

　　B.筹资速度慢

　　C.资本成本高

　　D.财务风险大

　　参考答案：C

　　【解析】融资租赁的特点：(1)无需大量资金，就能迅速获得资产;(2)财务风险小，财务优势明显;(3)筹资的限制条件较少;(4)租赁能延长资金融通的期限;(5)资本成本负担较高。

　　7 [单选题] 下列关于本量利分析中安全边际和边际贡献的表述中，错误的是(　　)。

　　A.边际贡献的大小，与固定成本支出的多少无关

　　B.边际贡献率反映产品给企业做出贡献的能力

　　C.提高安全边际或提高边际贡献率，可以提高利润

　　D.降低安全边际率或提高边际贡献率，可以提高销售利润率

　　参考答案：D

　　【解析】边际贡献=销售收入一变动成本，即边际贡献的计算与固定成本无关，所以，选项A正确;边际贡献或边际贡献率反映产品的创利能力，所以，选项B正确;利润=安全边际×边际贡献率，即安全边际或边际贡献率与利润同方向变动，所以，选项C正确;由于：销售利润率=安全边际率×边际贡献率，即安全边际率或边际贡献率与销售利润率同方向变动，所以，选项D错误。

　　8 [单选题] 为克服传统的固定预算法的缺点，人们设计了一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法，即(　　)。

　　A.弹性预算法

　　B.零基预算法

　　C.滚动预算法

　　D.增量预算法

　　参考答案：A

　　【解析】弹性预算法是能够适应多种情况的预算方法。

　　9 [单选题] 影响股利政策的法律因素不包括(　　)。

　　A.资本保全约束

　　B.控制权约束

　　C.资本积累约束

　　D.超额累积利润约束

　　参考答案：B

　　【解析】影响股利政策的法律因素包括：资本保全约束、资本积累约束、偿债能力约束、超额累积利润约束。

　　10 [单选题] 边际资本成本的权数采用(　　)权数。

　　A.目标价值

　　B.市场价值

　　C.账面价值

　　D.历史价值

　　参考答案：A

　　【解析】筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。　　11 [单选题] 下列关于分离交易可转换公司债券的说法中，错误的是(　　)。

　　A.所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价

　　B.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月

　　C.认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权

　　D.认股权证自发行结束至少已满12个月起方可行权

　　参考答案：D

　　【解析】认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权。

　　12 [单选题] 甲公司机床维修费为半变动成本，机床运行100小时的维修费为250元，运行150小时的维修费为300元，机床运行时间为80小时，维修费为(　　)元。

　　A.220

　　B.230

　　C.250

　　D.200

　　参考答案：B

　　【解析】半变动成本的计算公式为Y=a+bx，则有250=a+b×100，300=a+b×150，联立方程解之得：a=150(元)，b=1(元/小时)，则运行80小时的维修费=150+1×80=230(元)。

　　13 [单选题] 实际产量下实际固定制造费用与预算产量下的标准固定制造费用的差额称为(　　)。

　　A.能量差异

　　B.产量差异

　　C.效率差异

　　D.耗费差异

　　参考答案：D

　　【解析】本题的主要考核点是固定制造费用耗费差异的含义。耗费差异=实际产量下实际固定制造费用-预算产量下的标准固定制造费用。

　　14 [单选题] 甲公司采用标准成本法进行成本控制，某种产品的变动制造费用标准分配率为3元/11,时，每件产品的标准工时为2小时，2016年5月，该产品的实际产量为100件，实际工时为250小时，实际发生变动制造费用为1000元，变动制造费用耗费差异为(　　)元。

　　A.150

　　B.200

　　C.250

　　D.400

　　参考答案：C

　　【解析】变动制造费用耗费差异=(变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率)×实际工时=(1000/250-3)×250=250(元)。

　　15 [单选题] 下列关于内部转移价格的表述中，不正确的是(　　)。

　　A.市场价格具有客观真实的特点，能够同时满足分部和公司的整体利益，但是它要求产品或劳务具有不完全竞争的外部市场

　　B.协商价格应以正常的市场价格为基础形成

　　C.双重价格即由内部责任中心的交易双方采用不同的内部转移价格作为计价基础

　　D.以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，但存在信息和激励方面的问题

　　参考答案：A

　　【解析】市场价格具有客观真实的特点，能够同时满足分部和公司的整体利益，但是它要求产品或劳务具有完全竞争的外部市场。

　　16 [单选题] 下列与存货有关的成本费用中，不影响存货经济订货批量的是(　　)。

　　A.常设采购机构的基本开支

　　B.采购员的差旅费

　　C.存货占用资金应计利息

　　D.存货的保险费

　　参考答案：A

　　【解析】常设采购机构的基本开支属于固定订货成本，它和订货次数及经济订货批量无关，属于存货经济订货批量决策的无关成本;采购员的差旅费、存货占用资金应计利息和存货的保险费都和经济订货批量有关，属于存货经济订货批量的决策相关成本。

　　17 [单选题] 某生产车间是一个成本中心。为了对该车间进行业绩评价，需要计算的责任成本范围是(　　)。

　　A.该车间的直接材料、直接人工和全部制造费用

　　B.该车间的直接材料、直接人工和变动制造费用

　　C.该车间的直接材料、直接人工和可控制造费用

　　D.该车间的全部可控成本

　　参考答案：D

　　【解析】责任成本是成本中心考核和控制的主要内容，成本中心当期发生的所有可控成本之和就是其责任成本。所以D是正确的。

　　18 [单选题] 某公司持有有价证券的平均年利率为6%，公司的现金最低持有量为2500元，现金回归线为7000元。如果公司现有现金18400元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是(　　)元。

　　A.11400

　　B.2400

　　C.1200

　　D.15900

　　参考答案：A

　　【解析】根据H=3R-2L，所以，现金持有量上限=3×7000-2×2500=16000(元)，应当投资于有价证券的金额=18400-7000=11400(元)。

　　19 [单选题] 企业向购买方提供的信用期限为20天，但是由于最近市场上竞争加剧，因此企业不得不将信用期限改为30天，从而需要筹集足够10天的运转资金来维持企业的运转，这表明企业持有现金的动机是(　　)。

　　A.交易性需求

　　B.预防性需求

　　C.投机性需求

　　D.弥补性需求

　　参考答案：A

　　【解析】企业持有现金的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，因为信用条件的变化而需要持有的现金量属于企业为维持正常运转的目的，因此，选项A是正确的。

　　20 [单选题] 某公司普通股目前的股价为8元/股，筹资费率为2%，刚刚支付的每股股利为0.5元，股利固定增长率为5%，则该企业利用留存收益的资本成本为(　　)。

　　A.11.56%

　　B.11.70%

　　C.11.25%

　　D.11.38%

　　参考答案：A

　　【解析】留存收益资本成本=0.5×(1+5%)/8+5%=11.56%。　21 [单选题] 甲公司2016年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁形式是(　　)。

　　A.经营租赁

　　B.售后回租

　　C.杠杆租赁

　　D.直接租赁

　　参考答案：C

　　【解析】杠杆租赁是出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借人资金的租赁方式。

　　22 [单选题] 下列各项中，与资本结构无关的是(　　)。

　　A.企业销售增长情况

　　B.企业的财务状况和信用等级

　　C.管理人员对风险的态度

　　D.企业的产品在顾客中的声誉

　　参考答案：D

　　【解析】企业销售增长情况、企业的财务状况和信用等级和管理人员对风险的态度与企业的资本结构有关，而企业的产品在顾客中的声誉与资本结构无关。

　　23 [单选题] 从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是(　　)。

　　A.筹资速度快

　　B.筹资风险小

　　C.筹资成本小

　　D.筹资弹性大

　　参考答案：B

　　【解析】普通股筹资没有固定到期还本付息的压力，所以筹资风险小。筹资速度快、筹资成本小和筹资弹性大，属于长期借款筹资的优点。

　　24 [单选题] 对现金周转期理解正确的是(　　)。

　　A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

　　B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

　　C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

　　D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

　　参考答案：A

　　【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，因此，选项A是正确的。

　　25 [单选题] 下列有关优先股的说法中，错误的是(　　)。

　　A.优先股是一种介于债券和股票之间的混合证券

　　B.优先股股利不能在企业所得税税前扣除，而债券的利息可以在企业所得税税前扣除

　　C.公司不支付优先股股利会导致公司破产

　　D.优先股没有到期期限，不需要偿还本金

　　参考答案：C

　　【解析】优先股股利的支付不是一种硬约束，即使不支付股利也不会导致公司破产。

　　二、多项选择题(本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案，用鼠标点击相应的选项。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分。)

　　26 [多选题] 与增量预算编制方法相比，零基预算编制方法的优点有(　　)。

　　A.编制工作量小

　　B.可以重新审视现有业务的合理性

　　C.可以避免前期不合理费用项目的干扰

　　D.可以调动各部门降低费用的积极性

　　参考答案：B,C,D

　　【解析】运用零基预算法编制费用预算的优点是不受前期费用项目和费用水平的制约，重新审视现有业务的合理性，能够调动各部门降低费用的积极性，但其缺点是编制工作量大。

　　27 [多选题] 放弃现金折扣的信用成本率受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣信用成本率提高的情况有(　　)。

　　A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高

　　B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长

　　C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长

　　D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长

　　参考答案：A,D

　　参考解析：

期与放弃现金折扣的信用成本率同方向变动;信用期与放弃现金折扣的信用成本率反方向变动。计算公式的分子、分母同时除以现金折扣率，然后根据变形后的公式即可看出现金折扣率与放弃现金折扣的信用成本率同方向变动，因此，选项A、D正确，选项B、C错误。

　　28 [多选题] 下列关于股票股利、股票分割和股票回购的表述中，正确的有(　　)。

　　A.假设市盈率和盈利总额不变，发放股票股利会导致每股股价下降，因此股票股利会使股票总市场价值下降

　　B.假设盈利总额不变，如果发放股票股利后股票的市盈率增加，则原股东所持股票的市场价值增加

　　C.发放股票股利和进行股票分割对企业的所有者权益各项目的影响是相同的

　　D.股票回购本质上是现金股利的一种替代选择，但是两者带给股东的净财富效应不同

　　参考答案：B,D

　　参考解析：

　　【解析】假设市盈率和盈利总额不变，发放股票股利会导致股价下降，但股数增加，因此，股票股利不会使股票总市场价值发生变化，选项A错误;假设盈利总额不变，如果发放股票股利后股票的市盈率(每股市价/每股收益)增加，则原股东所持股票的市场价值增加，选项B正确;发放股票股利会使企业的所有者权益某些项目的金额发生增减变化，而进行股票分割不会使企业的所有者权益各项目的金额发生增减变化，选项C错误;股票回购本质上是现金股利的一种替代选择，但是两者的税收效应不同，进而带给股东的净财富效应也不同，选项D正确。

　　29 [多选题] 某企业2010年度发生年度亏损200万元，假设该企业2010～2016年度应纳税所得额如下表所示：

　　单位：万元

　　年度 2010正 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年

　　应纳税所得额 -200 40 50 -20 -10 30 60

　　则根据企业所得税法规定，下列所得可以全部用来税前弥补2010年度亏损的有(　　)。

　　A.2011年40万元

　　B.2012年50万元

　　C.2015年30万元

　　D.2016年60万元

　　参考答案：A,B,C

　　【解析】根据企业所得税税法关于亏损结转的规定，该企业2010年的200万元亏损，可分别用201 1～2015年的税前所得40万元、50万元和30万元来弥补。2016年的应纳税所得额可以税前弥补2013年和2014年的亏损。

　　30 [多选题] 下列各项中，更适合于企业采用集权型财务管理体制的情形有(　　)。

　　A.企业管理层具有较高的管理水平

　　B.企业与各所属单位的业务联系非常密切

　　C.企业拥有各所属单位有表决权的股份比例很低

　　D.各所属单位的积极性对企业的财务管理体制非常敏感.

　　参考答案：A,B

　　【解析】企业管理层具有较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。所以，选项A正确;企业各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。企业各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个基本因素。所以，选项B正确;只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份(如50%以上)之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。所以，选项C错误;各所属单位的积极性对企业的财务管理体制非常敏感，即越集权，各所属单位积极性越弱，则应采用分权型财务管理体制，所以，选项D错误。

　31 [多选题] 下列关于全面预算的表述中，正确的有(　　)。

　　A.全面预算是业绩考核的基本标准

　　B.业务预算与业务各环节有关，因此属于综合预算

　　C.企业应当设立预算管理部审议企业预算方案

　　D.在全面预算中，生产预算是没有按货币计量的预算

　　参考答案：A,D

　　【解析】财务预算是企业的综合预算，选项B错误;审议企业预算方案是预算委员会的职责，选项C错误。

　　32 [多选题] 下列有关优先股的特点的说法中，正确的有(　　)。

　　A.有利于股份公司股权资本结构的调整

　　B.有利于保障普通股收益和控制权

　　C.有利于降低公司财务风险

　　D.可能给股份公司带来一定的财务压力

　　参考答案：A,B,C,D

　　【解析】优先股筹资的特点有：(1)有利于丰富资本市场的投资结构;(2)有利于股份公司股权资本结构的调整;(3)有利于保障普通股收益和控制权;(4)有利于降低公司财务风险;(5)可能给股份公司带来一定的财务压力。

　　33 [多选题] 下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的有(　　)。

　　A.普通年金现值系数×资本回收系数=1

　　B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1

　　C.普通年金现值系数×(1+折现率)=预付年金现值系数

　　D.普通年金终值系数×(1+折现率)=预付年金终值系数

　　参考答案：A,B,C,D

　　【解析】关于货币时间价值系数关系的表述中，选项A、B、C、D均正确。

　　34 [多选题] 下列各项中，影响企业偿债能力的事项有(　　)。

　　A.银行授信额度

　　B.资产质量

　　C.经营租赁

　　D.或有事项

　　参考答案：A,B,C,D

　　【解析】可动用的银行贷款指标或授信额度、资产质量、经营租赁、或有事项和事项均会影响企业的偿债能力。

　　35 [多选题] 下列关于全面预算中的利润表预算编制的说法中，正确的有(　　)。

　　A.“销售收入”项目的数据，来自销售预算

　　B.“销货成本”项目的数据，来自生产预算

　　C.“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算

　　D.“所得税费用”项目的数据，通常是根据利润表预算中的“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的

　　参考答案：A,C

　　【解析】在编制利润表预算时，“销售收入”项目的数据，来自销售预算，所以，选项A正确;“销货成本”项目的数据，来自产品成本预算，所以，选项B错误;“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算，所以，选项C正确;“所得税费用”项目的数据是在利润规划时估计的，并已列入现金预算，它不是根据“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的，所以，选项D错误。　三、判断题(本类题共10小题，每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正确，用鼠标点击相应的选项。每小题答题正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。)

　　36 [判断题] 认股权证具有促进融资的作用，但不能为企业筹集额外的资金。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】认股权证是一种融资促进工具，它能促使公司在规定的期限内完成股票发行计划。在认股权证行权时，可以为企业筹集额外的资金。

　　37 [判断题] 在变动成本率和资本成本率不变的情况下，应收账款周转次数越大，一定数量的赊销收入所产生的应收账款的机会成本就越高。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】在赊销收入一定的情况下，应收账款周转次数越大，应收账款平均余额越小，在变动成本率和资本成本率不变的情况下，一定数量的赊销收入所产生的应收账款的机会成本就越低。

　　38 [判断题] 由于债务资本成本较低，因此，企业承担债务资金的财务风险比股权资金要小。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】尽管债务资金的资本成本较低，但由于债务资金有固定合同还款期限，到期必须偿还，因此企业承担的财务风险比股权资金要大一些，因此，本题的说法错误。

　　39 [判断题] 与其它出资方式相比，吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：对

　　【解析】因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。

　　40 [判断题] 在债务利息率不变的情况下，企业财务杠杆越高，企业所取得的节税收益越小。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】在债务利息率不变的情况下，企业财务杠杆越高，企业所取得的节税收益越大，但过高的财务杠杆可能会使企业陷入财务困境，出现财务危机甚至破产，从而带来企业价值的损失。

　　41 [判断题] 企业正式下达执行的财务预算，不予调整。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差，可以调整预算。

　　42 [判断题] 在计算稀释每股收益时，不论认股权证和股份期权等的行权价格与当期普通股平均市场价格如何，均应当考虑其稀释性。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。

　　43 [判断题] 在运用指数平滑法进行销售量预测时，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数;在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：对

　　参考解析：

　Xn——第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量;

　　a——平滑指数;

　　n——期数。

　　平滑指数的取值大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响。采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势;采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。因此，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数;在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。

　　44 [判断题] 从股东财富化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足净资产收益率大于债务利息率的前提条件。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】从股东财富化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足总资产报酬率(息税前)大于债务利息率的前提条件。

　　45 [判断题] 法定盈余公积金的提取主要是为了满足企业扩大生产的需要，也可用于弥补亏损，但法定盈余公积不能转增资本。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　【解析】法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本，但企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%。提取法定盈余公积金的主要目的是为了增加企业内部积累，以利于企业扩大再生产。　　四、计算分析题(本类题共4小题，每小题5分，共20分，凡要求计算的项目，除题中有特殊要求外，均须列出计算过程;计算结果有计量单位的，应予以标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。)

　　46 [简答题]

　　某集团公司为扩大产品销售，谋求市场竞争优势，打算在A地设销售代表处。根据企业财务预测：由于A地竞争对手众多，2016年将暂时亏损200万元，2017年A地将盈利300万元，假设2016、2017年总部盈利均是600万元。公司高层正在考虑设立分公司形式还是子公司形式对企业发展更有利，假设不考虑应纳税所得额的调整因素，企业所得税税率为25%。

　　要求：

　　(1)假设采取分公司形式设立销售代表处，计算集团公司2016年和2017年累计应缴纳企业所得税额。

　　(2)假设采取子公司形式设立销售代表处，计算集团公司2016年和2017年累计应缴纳企业所得税额。

　　(3)根据上述计算结果，从纳税筹划角度分析确定分支机构的设置方案。

　　参考解析：

　　(1)假设采取分公司形式设立销售代表处，则其不具备独立纳税人条件，企业所得税额需要汇总到公司总部集中纳税。

　　2016年公司应缴纳企业所得税=(600-200)×25%=100(万元)

　　2017年公司应缴纳企业所得税=(600+300)×25%=225(万元)

　　两年共计缴纳企业所得税325万元。

　　(2)假设采取子公司形式设立销售代表处，子公司具备独立纳税人条件，应自行申报缴纳企业所得税。

　　则2016年总部应缴纳企业所得税=600×25%=150(万元)，子公司应缴纳企业所得税为零。

　　2017年总部应缴纳企业所得税=600×25%=150(万元)，子公司应缴纳企业所得税=(300-200)×25%=25(万元)

　　两年共计缴纳企业所得税=150+0+150+25=325(万元)。

　　(3)虽然无论采取何种分支机构设置方式，两年缴纳的企业所得税总额均为325万元，

　　但是采取分公司形式时，第一年纳税100万元，第二年纳税225万元，与采取子公司形式下第一年纳税150万元，第二年纳税175万元相比，从考虑货币时间价值的角度来看，采取设立分公司形式对企业更有利。

　　47 [简答题]

　　资料一：某上市公司2015年度归属于普通股股东的净利润为4840万元。2014年年末的股本为9000万股，2015年2月12日，经公司2014年度股东大会决议，以截至2014年年末公司总股数为基础，向全体股东每10股送红股5股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为13500万股。2015年6月1日经批准回购本公司股票2400万股。假设该上市公司2015年年末股东权益总额为22200万元，每股市价为7.2元。

　　资料二：该上市公司2015年10月1日按面值发行年利率2%的可转换公司债券，面值10000万元，期限6年，利息每年年末支付一次，发行结束一年后可以转换股票，转换价格为每股8元。债券利息全部费用化，适用的所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。

　　要求：

　　(1)计算该上市公司2015年的基本每股收益和年末每股净资产;

　　(2)计算该上市公司2015年年末的市盈率和市净率;

　　(3)假设可转换公司债券全部转股，计算该上市公司2015年增加的净利润和增加的年加权平均普通股股数;

　　(4)假设可转换公司债券全部转股，计算增量股的每股收益，并分析可转换公司债券是否具有稀释作用;

　　(5)如果该可转换公司债券具有稀释作用，计算稀释每股收益。

　　参考解析：

　(3)假设可转换公司债券全部转股，所增加的净利润=10000×2%×3/12×(1-25%)=37.5(万元)

　48 [简答题]

　　某企业生产甲、乙、丙三种产品，销售单价分别为50元、80元和100元;预计销售量分别为4000件、1500件和1800件;单位变动成本分别为30元、65元和70元;固定成本总额为62600元。

　　要求：分别按照联合单位法和分算法(固定成本按边际贡献比重分配)进行多种产品的保本分析(销售量的计算保留整数)。

　　参考解析：

　　(1)按联合单位法进行保本分析：

　　甲、乙、丙三种产品销量比=4000：1500：1800=40：15：18

　　联合单价=40×50+15×80+18×100=5000(元)

　　联合单位变动成本=40×30+15×65+18×70=3435(元)

　　联合保本量=62600/(5000-3435)=40(件)

　　甲产品保本销售量=40×40=1600(件)，甲产品保本销售额=1600×50=80000(元)

　　乙产品保本销售量=40×15=600(件)，乙产品保本销售额=600×80=48000(元)

　　丙产品保本销售量=40×18=720(件)，丙产品保本销售额=720×100=72000(元)

　　(2)按分算法进行保本分析：

　　甲产品边际贡献=(50-30)×4000=80000(元)

　　乙产品边际贡献=(80-65)×1500=22500(元)

　　丙产品边际贡献=(100-70)×1800=54000(元)

　　总边际贡献=80000+22500+54000=156500(元)

　　甲产品的边际贡献比重=80000/156500×100%=51.12%

　　乙产品的边际贡献比重=22500/156500×100%=14.38%

　　丙产品的边际贡献比重=54000/156500×100%=34.5%

　　甲产品负担的固定成本=62600×51.12%=32001.12(元)

　　乙产品负担的固定成本=62600×14.38%=9001.88(元)

　　丙产品负担的固定成本=62600×34.5%=21597(元)

　　甲产品保本销售量=32001.12/(50-30)=1600(件)，甲产品保本销售额=1600×50=80000(元)

　　乙产品保本销售量=9001.88/(80-65)=600(件)，乙产品保本销售额=600×80=48000(元)

　　丙产品保本销售量=21597/(100-70)=720(件)，丙产品保本销售额=720×100=72000(元)。

　　49 [简答题]

　　某企业2016.年计划全年的A种材料的需求量为3600公斤，材料单价为10元，预计一次采购费用为25元，单位材料的年储存成本为单位材料购进成本的20%，单位材料缺货损失为4元，交货时间为10天。一年按360天计算。交货期内的材料需要量及其概率分布如下表所示：

　　交货期内的材料需要量及其概率分布表

　　需要量(公斤) 70

　　80

　　90

　　100

　　110

　　120

　　130

　　概率

　　0.01

　　0.04

　　0.20

　　0.50

　　0.20

　　0.04

　　0.01

　　要求：

　　(1)计算材料的经济订货批量;

　　(2)计算达到经济订货批量时相关的总成本(不含保险储备相关成本);

　　(3)计算全年订货次数;

　　(4)计算设置20公斤保险储备量时与保险储备量相关的总成本，以及此时的再订货点。

　　参考解析：

　　(1)EOQ=(2KD/KC)1/2=[2×3600×25/(10×20%)]1/2=300(公斤)

　　(2)TC(Q)=(2KDKC)1/2=(2×25×3600×10×20%)1/2=600(元)

　　(3)全年订货次数=3600/300=12(次)

　　(4)设置20公斤的保险储备量，则再订货点(即交货期内的材料供应量)=平均交货期

　　小于或等于120公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于120公斤时，才会发生缺货。

　　缺货量的期望值=(130-120)×0.01=0.1(公斤)

　　与保险储备量相关的总成本=全年保险储备的变动储存成本+全年缺货损失=20×10×20%+12×0.1×4=44.8(元)。　　五、综合题(本类题共2题，共25分，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的项目均须列出计算过程;计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。)

　　50 [简答题]

　　已知某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。

　　甲方案的现金净流量为：NCF0=-1000万元，NCF1=0万元，NCF2～6=250万元。

　　乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元营运资金，立即投入生产;预计投产后1～10年每年新增500万元营业收入(不含增值税)，每年新增的付现营运成本和所得税分别为200万元和50万元;第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200万元。

　　丙方案的现金流量资料如下表1所示：

　　表1

　　单位：万元

　　t 0

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　6～10

　　11

　　合计

　　原始投资

　　500

　　500

　　O

　　O

　　0

　　0

　　0

　　O

　　1000

　　年税后营业利润

　　O

　　O

　　172

　　172

　　172

　　182

　　182

　　182

　　1790

　　年折旧摊销额

　　O

　　0

　　72

　　72

　　72

　　72

　　72

　　72

　　720

　　年利息

　　O

　　0

　　6

　　6

　　6

　　O

　　0

　　O

　　18

　　回收残值及营运资金

　　O

　　0

　　O

　　0

　　0

　　0

　　O

　　280

　　280

　　现金净流量

　　(A)

　　(B)

　　累计现金净流量

　　(C)

　　说明：表中“6～10”一列中的数据为每年数，连续5年相等。

　　该企业所在行业的基准折现率为8%，部分货币时间价值系数如下：

　　表2

　　t 1

　　6

　　10

　　11

　　(F/P，8%，t)

　　1.5869

　　2.1589

　　(P/F，8%，t)

　　0.9259

　　0.4289

　　(A/P，8%，t)

　　0.1401

　　(P/A，8%，t)

　　0.9259

　　4.6229

　　6.7101

　　要求：

　　(1)指出从零时点考虑甲方案第2至6年的现金净流量(NCF2～6)属于何种年金形式;

　　(2)计算乙方案各年的现金净流量;

　　(3)根据表中的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关现金净流量和累计现金净流量(不用列算式);

　　(4)计算甲、丙两方案包括投资期的静态回收期;

　　(5)计算(P/F，8%，10)和(A/P，8%，10)的值(保留四位小数);

　　(6)计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性;

　　(7)如果丙方案的净现值为711.38万元，用年金净流量法为企业做出该生产线项目投资的决策。

　　参考解析：
　(6)甲方案的净现值=-1000+250×[(P/A，8%，6)-(P/A，8%，1)]

　　=-1000+250×(4.6229-0.9259)

　　=-75.75(万元)

　　乙方案的净现值=-1000+250 ×(P/A，8%，10)+280×(P/F，8%，10)

　　=-1000+250×6.7101+280×0.4632

　　=807.22(万元)

　　因为：甲方案的净现值为-75.75万元，小于零。

　　所以：该方案不可行。

　　因为：乙方案的净现值为807.22万元，大于零。

　　所以：该方案具备可行性。

　　(7)乙方案的年金净流量=807.22/(P/A，8%，10)=807.22 ×(A/P，8%，10)=807.22×0.1490=120.28(万元)

　　丙方案的年金净流量=711.38/(P/A，8%，11)=711.38×(A/P，8%，11)=

　　711.38×0.1401=99.66(万元)

　　因为：120.28万元大于99.66万元。

　　所以：乙方案优于丙方案，应选择乙方案。

　　收起笔记

　　51 [简答题]

　　某公司下设A、B两个投资中心，有关资料见下表：

　　单位：元

　　投资中心 A中心

　　B中心

　　总公司

　　营业利润

　　120000

　　450000

　　570000

　　部门平均营业资产

　　2000000

　　3000000

　　5000000

　　平均资本成本

　　10%

　　10%

　　10%

　　现有一个追加投资的方案可供选择：若A中心追加投资1500000元营业资产，每年将增加120000元营业利润。假定资产供应有保证，剩余资金无法用于其他方面，暂不考虑剩余资金的机会成本。

　　要求：

　　(1)计算追加投资前A中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标。

　　(2)计算A中心追加投资后，A中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标。

　　(3)根据投资报酬率指标，分别从A中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性，并据此评价该指标。

　　(4)根据剩余收益指标，分别从A中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性，并据此评价该指标。

　　参考解析：

　　(1)追加投资前：

　　A中心的投资报酬率=120000/2000000×100%=6%

　　A中心的剩余收益=120000-2000000×10%=一80000(元)

　　B中心的剩余收益=450000-3000000×10%=150000(元)

　(2)追加投资于A中心后：

　　(3)如果A中心追加投资，将使其投资报酬率增加0.86%(6.86%-6%)，该中心会认为该投资方案具有可行性，但从总公司的角度看，投资报酬率下降了0.78%(1 1.4%-10.62%)，可见，A中心追加投资的方案是不可行的。

　　由此可见，采用投资报酬率作为投资中心的考核指标，将导致下级投资中心与总公司的利益不一致。

　　(4)如果A中心追加投资，将使其剩余收益减少30000元，使总公司的剩余收益也减少了30000元，可见，无论从A中心：还是从总公司的角度，这个方案都是不可行的。

　　由此可见，采用剩余收益作为投资中心的考核指标，将使下级投资中心与总公司的利益相一致。

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