复习题 一、简答题 1.简述短期债券筹资的优缺点。 优点: （1）资本成本较低 （2）可利用财务杠杆 （3）保障公司控制权 缺点: （1）财务风险较高 （2）限制条件多（3）筹资规模受制约 2.简述普通股股东的权利。 （1）公司重大决策参与权（2）公司资产收益权和剩余资产分配权（3）优先认股权 3.简述固定资产投资的特点。 （1）投资数额大（2）施工期长（3）投资回收期长（4）决策成败后果深远 4.简述债券投资的风险因素。 （1）利率风险（2）价格变动风险（3）通货膨胀风险（4）违约风险（5）流动性风险（6）汇率风险 5. 简述财务管理的具体目标。 （1）利润最大化（2）股东财富最大化（3）企业价值最大化（4）利益相关者财富最大化 6.简述利润分配的顺序。 （1）计算可供分配的利润（2）提取法定盈余公积金(3)提取任意盈余公积金（4）向股东支付股利 二、名词解释 1.财务管理：是在一定的整体目标下，关于资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的管理。 2.股票投资：是指企业或个人用积累起来的货币购买股票，借以获得收益的行为。 3.资金成本：是指企业为筹资和使用资金而付出的代价。 4.固定资产：是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过12个月的，价值达到一定标准的非货币性资产。 5.财务报表分析：是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资、投资、经营、分配活动的盈利、营运、偿债、和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。 6.负债筹资：是指企业以已有资金作为基础，为了维系企业的正常运营等，产生财务需求，发现现金流量不足，通过银行借款、商业信用和发行债券等形式吸收资金，并运用这笔资金从事生产经营活动。 7.时间价值：是指货币随着时间的推移而发生的增值。 8.资本金：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。 9.流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 10.股利政策：是股份公司关于是否发放股利、发放多少以及何时发放的方针和政策。 三、判断题 1.在市场经济条件下，报酬和风险是成反比的，即报酬越大，风险越小。（×） 2.内含报酬率反映了投资项目的真实报酬率。（√） 3.当计息期超过一年时，实际利率要超过名义利率。（×） 4.企业的法定盈余公积金是按利润总额的10％计提的。（×） 5.由于获利指数是用相对数来表示，所以获利指数法优于净现值法。（×） 6.某企业去年的销售净利率为5.73％，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年上升。（√） 7.当全部资产利润率大于负债利率，会产生杠杆作用，提高自有资金利润率。（×） 8.现金股利是最常见、最主要的股利发放方式。（×） 9.用公积金增加注册资本后，法定盈余公积金不能低于企业注册资本的25％。（√） 10.递延年金的终值与递延期限无关。（√） 四、单选题 1．现代企业财务管理的最优目标是( D ) A、总产值最大化 B、利润最大化 C、风险最小化 D、企业价值最大化 2．在对存货采用ＡＢＣ法进行控制时，应当重点控制的是（ C ）。 A、价格昂贵的存货 B、数量较大的存货 C、占用资金多的存货 D、品种多的存货 3．影响企业价值的两个最基本因素是( C ) A.时间和利润 B.利润和成本 C.风险和报酬 D.风险和贴现率 4．下列公式中，（ B ）是计算年金终值系数的正确公式。 (1i)n11(1i)n(1i)n1(1i)n1A. B. C. D. nnii(1i)i(1i)5．某公司报酬率为20%，股利年增长率为8%，上一年每股发放股利3元，则股票的价值为（ D ）。 A、15元 B、16.2元 C、25元 D、27元 6．两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，（ D ） A、能适当分散风险 B、不能分散风险 C、能分散掉一部分风险 D、能分散掉全部非系统性风险 7.某企业税后利润100万，预计第二年投资所需的资金为80万，确定的目标资本结构：债务资本占50%，则按照剩余股利政策，该企业当年应发放的股利为（ B ） A、20万 B、60万 C、5万 D、40万 8.下列属于企业长期投资的是（ D ） A、现金 B、应收账款 C、存货 D、无形资产 9.某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为（ A ）。 A、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 B、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目 C、甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬 D、乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬 10.某公司每股普通股的年股利额为4.2元,企业投资要求得到的收益率为8%,则普通股的内在价值是 ( A )。 A、52.5元/股 B、33.6元/股 C、5.25元/股 D、48.6元/股 11.根据《公司法》的规定，累计债券总额不超过公司净资产额的（ B ）。 A、30％ B、40％ C、50％ D、60％ 五、计算题 （一）某公司决定进行一项投资，投资期为2年，每年年初投资1000万元，第三年初开始投产，投产时需垫支300万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入7200万元，每年增加付现成本1200万元，假设该企业所得税率为40％，资金成本 率10％，固定资产无残值。 要求：1.计算该项目投资回收期； 回收期=3-1+（2300/3600）=2.639（年） 2.计算该项目的净现值； 净现值=（7200-1200）*（1-40%）*（P/A,10%，5）-2300=11347.6 3.该项目是否可行。 净现值大于零，可行 PVIF10％，1=0.909 PVIF10％，2=0.826 PVIF10％，7=0.513 PVIFA10％，5=3.791 （二）某企业有三个信用条件备选方案，资料如下所示： A B C c饭 9万元 8万元 7万元 平均收账期 60天 45天 30天 坏账损失率 5％ 3％ 2％ 赊销收入 480万元 450万元 420万元 资金成本率20%，变动成本率50% 要求：计算三个方案的信用成本后收益，并做出选择。 （三）某公司2011年度财务报表的主要资料如下： 资产负债表 单位：万元 资产 现金（年初764） 应收账款（年初1156） 存货（年初700） 固定资产净额（年初1170） 资产总额（年初3790） 3790 实收资本 1444 2011年利润表的有关资料如下：销售收入643万元，销售成本557万元。 要求：计算流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率、应收账款周转天数、总资产周转率。 （四）某单位年初从银行借款100 000元，借款的年利率是10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款20 000元，问：企业需要几年才能还清借款本息？ PVIFA10%,7=4.868 PVIFA10%,8=5.335 310 1344 966 负债和所有者权益 应付账款 516 应付票据 其他流动负债 336 468 1026 1170 长期负债 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/000d877abb68a98270fefa67.html