负债经营风险控制分析 摘 要：随着市场需求的变化和国家政策的变更，各行业出现了产能过剩，原材料价格高，供大于求的现象。当前大部分的企业都会选择负债经营，合理的负债经营有利于企业降低资金成本和负债正杠杆效应，但同时也给企业带来一定的风险，负债率越高财务杠杆就越大，机遇和风险就越大，因此，一旦企业发生经营性的失误或者是其他因素导致企业经营失败，就有可能导致企业陷入无力偿债的风险中，甚至会导致企业面临破产危机，因此，负债经营带来的危机不容小视，企业应当降低资产负债率，加强管理层负债经营风险意识，风控部门的建立健全，做到全员有风险意识，全程全面控制负债经营风险。 关键词：负债经营；财务分析；风险分析；风险控制 一、负债经营风险控制理论基础 （1）负债经营的相关概念。负债经营就是指企业在本身经营资金不够时通过外界借款的经营行为。负债经营的组成部分包括长期借款和短期借款。 财务杠杆是指利用固定利率的债务资金对企业主权资本收益的影响。当企业总资产收益率大于债务利息时，财务杠杆的利息就越大。相反，当债务利息大于总资产收益率时，就会引发金融危机，则会引发财务危机。 （2）负债经营的利弊。负债能够增加企业资金，使企业不会错失良机，增加企业市场竞争力。负债经营的过程中会产生一定的利息这些利息（利息资本化的除外）计入财务费用，财务费用在计算企业所得税的时候是允许在税前扣除，减少了企业的应交税所得额，从而达到节税的效果。 （3）负债经营风险控制理论。以C.A.Williams为代表的美国学者提出，风险管理是以最低的成本进行相关的风险活动，将风险造成的损失降低到最低的一种管理方式。风险活动包括风险识别、风险评估和风险控制，风险控制是降低风险损失的关键。 二、负债经营风险案例分析 （1）偿债能力分析。L集团的的流动比率指标从2013年至2016年一直处于不断下降阶段，证明这四年的短期偿债能力在逐渐减弱，2017年的流动比率稍微有些回升但上升幅度不大，证明短期偿债能力有所增强。速动比率指标于2013年—2014年之间下降比较严重，直接下降了13.47%，说明短期偿债在下降。2014年—2017年之间存在小幅度的上升，但近五年的流动比率平均值为41.562%低于50%。近五年的现金比率都未达到20%，且从2013年到2016年之间一直处于下降状态，一直到2017年才有些回升，但仍未达到20%。综合各项短期偿债能力的指标可以说明L集团短期偿债能力弱。 （2）负债经营风险控制存在的问题的原因分析。L集团的长短期债务比例不合理，短期借款的比例是长借款的四倍左右，虽然短期借款筹资速度快，资金成本同长期借款相比较低，但过多短期借款将导致企业短期还款压力大。L集团的负债经营的资金来源单一，L的筹资方式有银行借款，商业借款和发行股票，存在借款方式单一的现象，其他筹资渠道获取资金比较少。 三、解决负债经营风险的措施 （1）规范企业的负债结构和规模。低成本、低风险是企业的理想负债。L集团在借款时，需要确定长期负债与短期负债之间的关系。借款的成本和还款时间，还款额和风险的大小，给企业带来的发展情况也各不相同，因此应该结合企业的偿付能力和债务资本收益来确定合理的短期和长期债务比率，做各种各样的债务是均匀分布在时间和尽可能与现金流入的周期一致，发挥负债经营积极杠杆的作用，减低无力偿还债务的概率。 （2）完善内部控制。企业应着重加强员工的风险控制意识的培养，并不是要就企业的所有员工都知道负债经营风险分析与控制重要性，但至少要让每一个员工都知道必须做好自己的本职工作，自己的不恰当的行为都有可能给企业带来不利的影响，应当引起重视；当全员有这样思想觉悟时，每位员工都认识到风险控制的必要性明确自己的职责，企业才能够控制好企业环境，才能制订有效的风险管控措施，有能力应对负债经营所带来的风险。 在平时的经营生产中，根据企业的经营情况，制定实际可行的计划，加强负债经营的日常管理和监督，严格控制企业的管理成本；同时企业里面应当严格执行岗位分离制度，应当严格杜绝利用職权谋私利的行为出现，严格实行奖惩制度，提高员工的积极性，有利于推动负债经营风险控制的进度。 （3）强化企业风险意识。企业在运营的过程中应该高度的重视企业将面临的风险，特别是负债率一直居高不下的企业，特别是当企业利用负债资金的到的回报低于所支付的利息费用时，企业将会面临无法偿还借款的财务风险，若情况严重的话可能导致企业面临倒闭的风险。因此，L集团应当全面加强风险控制的意识，在整个过程中实施控制，树立文化管理理念，公司负债经营风险环境是公司实施有效风险控制的基础，有效控制风险首先必须树立风险管理文化。人力资源部门定期对员工进行风险意识培训，让员工意识到自己岗位的重要性和风险点；加强全员风险控制意识用以管控负债经营风险发生的概率，建立风险管理的业绩考核制度，并将责任追究落实到具体人员。 负债经营是很多企业都会采取的经营方式，对企业的发展特别重要，同时负债经营也存在很多风险，对负债经营的风险控制关系到一个企业的生死存亡是绝不能马虎的。因此企业应高度重视负债经营是一把双刃剑，强化风险控制，从最基本的控制环境出发，增强全员的风控意识，做到识别风险，降低风险，规避转移风险，分散风险，把负债经营的正杠杆发挥到最大。 参考文献 [1]宫利.宝钢集团负债经营风险控制策略研究[D]，2017 [2]安增龙 李思思.企业负债经营风险及控制问题探究[J]，财经界（学术版），2017（05） 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/00ff62de5afb770bf78a6529647d27284a7337fd.html