偿债能力分析 短期偿债能力分析 计算公式：1.流动比率=流动资产/流动负债 2.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 3.现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 4.现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 长期偿债能力分析 计算公式：1.资产负债率=负债总额/资产总额×100% 2.负债股权比率=负债总额/股东权益总额 3.有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值） 4.利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用 5.现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金利息支出）/现金利息支出 流动比率越高，说明企业偿还流动负债能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。2:1更好。 速动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。1:1更好。 现金比率越高，偿债越有保障，但是比率过高，意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效运用。 资产负债率越高，企业偿债能力越差，反之越强。 负债股权比率越低，说明企业长期财务状况越好债权人贷款安全越有保障，企业财务风险越小。 营运能力分析 计算公式： 存货周转率：存货周转率=营业成本/平均存货 平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/2 存货周转天数=360/存货周转率=平均存货×360/销售成本 应收账款周转率：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收款+期初应收款）/2 应收账款平均收账期=360/应收账款周转率 =应收账款平均余额×360/赊销收入净额 流动资产周转率：流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2 固定资产周转率：固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定净资产+期末固定净资产）/2 总资产周转率：总资产周转率=销售收入/资产平均余额 资产平均余额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 获利能力分析 计算公式： 销售毛利率和销售净利率：销售毛利率=销售毛利/销售收入净额×100% =（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额×100% 销售净利率=净利润/销售收入净额×100% 营业利润率：营业利润率=营业利润/营业收入×100% 成本费用净利率：成本费用净利率=净利润/成本费用总额×100% 总资产报酬率：总资产报酬率=净利润/资产平均总额×100% 股东权益报酬率：股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100% 股东权益平均总额=（期初股东权益+期末股东权益）/2 股东权益报酬率=资产报酬率×平均权益乘数 每股收益与每股现金流量：每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均数 每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股股数 加权平均发行在外的普通股股数=∑（发行在外的普通股股数×发行在外的月份数）/12 每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/发行在外的普通股股数 市盈率=每股市价/每股收益 发展能力分析 计算公式： 销售增长率：销售增长率=本年销售增长额/上年销售额×100% 总资产增长率：总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100% 固定资产成新率：固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值×100% 资本积累率：资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100% 综合分析之杜邦分析 计算公式： 杜邦系统部分主要反映以下几种主要的财务比率关系： 1. 股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系 股东权益报酬率=股东权益报酬率×权益乘数 2. 资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系 （资产报酬率=销售净利率×总资产周转率）——杜邦等式 3. 销售净利率与净利润及销售收入之间的关系 销售净利率=净利润/销售收入 4. 总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/167f5803f21dc281e53a580216fc700abb6852a9.html