1. S￡/$=,F1 ￡/$=,F3 ￡/$= ,F6 ￡/$=;.计算欧式标价法下美元对英镑1个月、3个月、6个月期的远期升水或贴水;假设每个月只有30天你对结果如何解释 答：f1 = F1 ￡/$ - S ￡/$/ S ￡/$360/30 = =% f3 = F3 ￡/$ - S ￡/$/ S ￡/$360/90 = =% f6 = F6 ￡/$ - S ￡/$/ S ￡/$360/180 ==% 2. 目前S$/￡ = , F3 $/￡ = ,在你对汇率进行分析的基础上,你认为S3 $/￡ = ;假如你愿意买入或者卖出￡1 000 000； 1 如果在远期市场上进行投机的话,你需要采取那些行动投机美元的预期收益是多少 2 如果即期汇率最终事实上是S3 $/￡ = ,那么你投机美元的收益将是多少 答：卖出英镑,买入美元 ￡ 1 000 000 × S$/￡ = $ 1 950 000 1 S3$/￡ = 做多头——买入远期英镑 $ 1 950 000 ÷ F3$/￡ = $ 1 950 000 ÷ = ￡1 026 316 ￡ 1 026 316 × S3$/￡ = ￡ 1 026 316 × = $1 970 527 $ 1 970 527 – $ 1 950 000 = $ 20 527 2 S3$/￡ = ￡ 1 026 316 × S3$/￡ = ￡ 1 026 316 × = $1 908 948 $ 1 908 948 – $ 1 950 000 = –$ 41 052 3. Cray研究所赊销给德国Max Planck研究院一台超级计算机,6个月后应收1000万欧元;目前,6个月的远期汇率是美元/欧元,而Cray研究所的外汇顾问预测6个月后的即期汇率是美元/欧元; 1 使用远期合约套期保值的预期损益是多少 收益Gain = F – ST ×€ 1 000 万 2 如是你是财务经理,你会建议对这笔欧元进行套期保值吗 未套期保值头寸 收入 $ 11 000 000 远期套期保值 0 F = $ ST 4. IBM公司向日本NEC电子公司购买电脑芯片,3个月后应付亿日元;目前的即期汇率是105日元/美元,3个月后的远期汇率是100日/美元;美国3个月期的货币市场年利率为8%,日本为7%;IBM公司的管理者决定用货币市场套期保值来处理这笔日元应付款; 解释货币市场套期保值的步骤,并计算实现日元云支付的美元成本; 答：Step 1: 首先计算日元应付款的现值 ￥ 245 700 246 = ￥ 250 000 000 ÷1+.07/4 Step 2: 因此,IBM现在应该支出一定数量的美元 $ 2 340 002 = ￥ 245 700 246 ÷ ￥ 105/$ Step 3: 这笔美元的未来价值是 $ 2 386 802 = $ 2 340 002 × 1+.08/4 5. 假设3个月之后你要去瑞士日内瓦参加一个国际商务会议;预计期间的食宿和交通费用大约为SF5000; 现在的即期汇率是$SF,而3个月的远期汇率是$SF;你可以购买3个月期的瑞士法郎看涨期权,执行价为$SF,期权费为$SF;假如你预计未来即期汇率与远期汇率相同;美国3个月的年利率为6%,而瑞士为4%; 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/318abf9f0608763231126edb6f1aff00bed570df.html