浅析环卫市场现状及企业发展对策 摘要：环卫是目前固废行业中景气度较高的领域，环卫服务也因此成为固废企业拓展市场的新战场。本文从环卫市场现状、特征、发展趋势、规模及竞争情况等方面进行浅析，并提出企业相关发展对策。 关键词：环卫市场；现状；特征；趋势；企业对策 一、环卫行业现状 目前环卫产业还处于市场化初期，行业绝对龙头仍未产生。但从行业空间和商业模式看，产生大市值公司的概率极大。而对标海外，垃圾处理为其最大的环保产业，规模最大企业为美国的 WasteManagement，2015 年营收体量达到 129.6 亿美元，其中垃圾收运业务占到 55%。因此，未来中国最大的环保企业有望在环卫领域产生。 根据《2016年全国版环卫招标年报》，2016年我国环卫服务市场招标合同每年服务金额为244亿元/年，则可以大致计算出目前环卫市场化程度仅为20%左右，若将已经全面市场化的北京、上海、深圳三地剔除（三地合计市场规模120-150亿/年），则环卫市场化率仅10%左右。从 16年环卫服务招标情况来看，招标以沿海地区为主，内地省市招标数量较少。对比美国65%的市场化率，目前中国环卫服务空间巨大。如果到2020年，中国也能实现60%的市场化率的话，则年服务金额可达近千亿，环卫行业一片蓝海。 二、环卫行业特征 相对于其他环保细分子行业，环卫服务具有以下特点：建设周期短，从项目取得到实施运营，一般不超过3个月，建设期准备工作主要是环卫设备采购和人员培训；轻资产模式，现金流稳定，政府依据月度和季度考核得分情况按期支付服务费用，资产周转率在2左右，远高于其他子行业，行业ROA在20%左右，其他行业属于重资产运营；具备公用事业属性，属于刚性需求，兼具垄断和规模效应，抢占先机者得优势。受宏观经济调控因素影响较小。资金也属刚性支出，且随着国内外日益高涨的环保呼声和市民对居住环境的要求，这种刚性支出会逐年上升，服务经费有保障，无三角债、坏账风险小。 三、环卫行业发展趋势分析 1、市场化 （1）缓解政府财政压力。环卫过去归政府环卫部门主管，其模式是雇佣包工头，通过包工头招环卫工人；设备由政府投，一个项目包干模式三年期，但环卫车辆的周期五年以上，综合导致政府当期财政支出压力大。市场化后政府按每年服务付费，不需前期投资，缓解财政压力。且环卫要求越来越高，综合下来政府的单位成本压缩较大。 （2）帮助政府摆脱人员、资产、管理的负担。传统模式下政府需要管理大量环卫工人、购买维护环卫资产，不仅包袱重，服务效率低，因此政府也十分愿意推动市场化，并以政策导向鼓励民营资本进入环卫服务业。 （3）环卫服务专业公司负责后效率与质量双升。政府模式下，多个公司参与运营，作业范围割裂严重，作业标准不统一，交叉地带管理出现推诿；服务质量差。市场化模式下，一定区域内所有环卫服务总包，保洁面积几何增长，保洁深度和广度提升巨大，并以效果考核付费，保证了环卫服务的效果。 以上三个方面因素正加速环卫行业的市场化。 2、PPP化 根据国家财政部、国家发改委、各级地方政府的统计，截至 2016 年 11 月末，累计公布环卫类 PPP 项目 614 个，总投资额超过 1200 亿元。其中，城乡环卫一体化类项目 138 个，垃圾收运类项目 120 个，垃圾处理类项目 356 个（不包含垃圾发电项目）。从全国情况来看，地方环卫类PPP项目需求继续增长。 PPP合作年限原则上不低于10年，已中标环卫PPP项目多以10年，15年，20年，25年，30年等整数年为主，截至2017年8月底，分析近三年入库的200多个环卫PPP项目，其数量分布情况见图1。 图1：环卫PPP项目数量合作年限占比 数据来源：上市公司公告、全国及各地公共资源交易平台、全国及各地政府采购网 3、一体化 除涵盖前端垃圾清运外，大部分以PPP模式进行的环卫项目都包括中转站建设运营以及后端处理处置环节（填埋、焚烧等），这类环卫项目涵盖环卫链的整个服务环节，因此被称为环卫一体化项目。受制于环卫市场竞争白热化、以及受后端存量填埋场的专业化运营、生活垃圾焚烧的小部分新增规模、餐厨厨余等细分市场项目的现实需求影响，环卫一体化在未来一段时间内将成为市场发展趋势之一。 环卫服务大体分为三类：城市（含县）、乡镇（含村）以及城乡一体，近年来，随着国家城乡环境治理等规划及政策推动，乡镇及农村环卫服务市场被激活，出现了一定数量的单体乡镇及农村环卫服务项目。同时，随着城乡一体化进程加速和驱动，城乡环卫一体化项目将呈上升趋势。 四、我国环卫清运市场规模 《城市环境卫生质量标准》明确环卫行业所涵盖的作业内容包括：（1）道路清扫保洁；（2）生活垃圾和粪便收集运输处理；（3）公共场所环境卫生。 目前，我国一、二线城市平均清扫价格在10-12元/平方/年左右，垃圾清运价格在70-80元/吨，而公厕的年运营费用在12万/座左右。而县城价格不到城市维护单价的一半。就垃圾清理部分，按《中国城乡建设统计年鉴》披露的数据，2015年城市垃圾清运量为19141.87万吨，县城垃圾清运量为6665.1万吨（见图2）。过去十年，我们城市垃圾清运量基本保持稳定，复合年均增长率为2.08%，而县城的垃圾清理复合年均增长率为1.05%，可以认为我国垃圾清运量会呈略微增长走势，每年增幅分别为2%、1%左右。基于此，保守估计，我们认为垃圾清运服务的市场空间在170—195亿范围内。 五、、环卫行业竞争情况 特许经营机制下的环卫运营作为城市固废处理的入口环节，引发了众多行业参与者的广泛关注，加之项目单体规模小、准入门槛低，竞争明显加剧。竞争企业主要包括了原有的环卫企业、向上游拓展的固废龙头、向下游拓展的设备企业和地方国资企业。原有的环卫企业具备丰富项目经验和扎实的运营能力，但传统环卫市场资本规模较小，资本能力限制是原有环卫企业发展的瓶颈。向下游拓展的设备企业可以凭借全国销售渠道，以环卫服务促进设备销售，实现业务协同。向上游延伸的固废龙头有稳定的客户资源，通过打包环卫处置项目也能快速取得业绩增长。 2016 年全国环卫服务新签项目合同总额 861亿元，共有 3234 家企业中标环卫合同，平均每个项目的合同金额为0.2662亿元。其中覆盖道路清 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/49b8017b4228915f804d2b160b4e767f5bcf806d.html