描述资本资产定价模型

时间：2023-05-03 04:48:14 阅读：最新文章文档下载

说明：文章内容仅供预览，部分内容可能不全。下载后的文档，内容与下面显示的完全一致。下载之前请确认下面内容是否您想要的，是否完整无缺。

描述资本资产定价模型

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是一种由沃伦·巴菲特等学者于20世纪60年代提出的投资理论，用于估算资产的期望收益率。该模型认为，资产的期望收益率应该与市场收益率和资产的系统风险有关，而与资产的非系统风险无关。CAPM的核心公式为：资产的期望收益率 = 无风险收益率 + β（市场收益率 - 无风险收益率）其中，β表示资产的系统风险系数，反映了资产的波动性相对于整个市场的波动性。CAPM认为，资产的期望收益率应该高于无风险收益率，其多余部分取决于资产的系统风险。因此，CAPM被广泛应用于股票和债券等资产的定价和风险管理。