融资租赁成本计算

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Revised by Chen Zhen in 2021


租赁资金2亿元,期限5年,每半年为1期,共分10期等额本金偿还,年利率3.793%,保证金1%/年,于第10期末归还,管理费1%/年,服务费0.8%/年万,期初一次性支付。



第一步,确定每期利率R(半年利率)。 利率R=1+3.793%)^0.5-1=1.879%

第二步,确定利率R=1.879%,期限为10的年金现值系数(P/A1.879%10)。 由于利率R=1.879%不是整数,因此在年金现值系数表中无法直接查询到结果,需要用插值法计算。具体做法,首先找到利率为1%2%,期数为10的年金现值系数,结果为9.47138.9826,再利用插值法计算。计算过程为[9.4713-P/A1.879%10)]/9.4713-8.9826=1%-1.879%/1%-2%),计算结果(P/A1.879%10=9.0417



第三步,确定等额本金每期还款额PMTA

融资租赁规模为2亿,半年度等额本金还款额PMTA=2亿/年金现值系数=200000000/P/A1.879%10=22119734元。

第四步,确定年初的实际融资现金流C流。

由合同可知,融资规模2亿,支出管理费1000万,服务费800万,支出保证金1000万,那么实际融资现金流=2亿-1000-1000-800=1亿7200万。

第五步,确定每期年金还款额PMTB

1期到第9期每期支出PMTB=22119734,而最后一期支出由于会收到归还的保证金,实际支出为PMTB-1000=12119734元。

第六步,确定现金流的内部收益率IRR


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