财务管理的基础概念与环境 一、 财务管理的基础概念 （一） 风险与收益的权衡——额外的风险需要额外的收益进行补偿 （二） 货币时间价值——今天的1元比未来的1元更值钱 （三） 价值的衡量要考虑的是现金流量而不是会计利润 （四） 增量现金流量——只有增量是与收益相关的 （五） 在竞争市场上没有利润特别高的项目 （六） 有效市场——价格是合理的 （七） 纳税影响业务决策 （八） 风险分为不同的类别——有些可以通过分散化消除，有些则不能 二、 财务管理环境 （一） 财务管理环境的概念 财务管理环境又称理财环境（以下简称财务环境），是指对企业财务活动和财务关系产生影响的企业内、外各种条件的统称。 1. 金融环境 金融环境是指企业经营管理过程中与企业发生关系的金融市场。影响企业财务管理主要金融环境的因素有金融机构、金融工具、金融市场和利率。 （1） 金融机构。资金从资金供给者手中转移到资金需求者手中，要以金融机构作中介。金融机构包括银行业金融机构和非银行金融机构。 ① 银行业金融机构。 ② 非银行金融机构。 （2） 金融工具。金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，对债权债务双方所承担的义务和享有的权利均有法律效力。金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。 按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。前者主要有商业票据、短期国债、可转让大额定期存单、回购协议等；后者主要是指股票和债券。 （3） 金融市场。金融市场是指资金供给者和资金需求者通过金融工具进行交易的场所。 （4） 利率。利率又称利息率，是利息占本金的百分比。从资金的借贷关系来看，利率是资金需求者在一定时期内使用资金的交易价格。 一般来说，利率可以用公式表示为： 利率＝纯利率＋通货膨胀附加率＋风险收益率 ① 纯利率。纯利率是指在无风险、无通货膨胀情况下的平均利率，也称无风险报酬率。 ② 通货膨胀附加率。通货膨胀会造成货币贬值，物价上涨，使投资者的真实报酬率下降。 ③ 风险收益率。风险收益率包括违约风险收益率和到期风险收益率。违 2. 法律环境 法律环境是指企业和企业外部的个人或组织等发生经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章。影响财务管理的法律环境因素主要有企业组织法、税收法规、财务法规及其他法规。 （1） 企业组织法。 （2） 税收法规。税法是税收法律制度的总称，是调整税收征纳关系的法规规范。与企业相关的税种主要包括以下几类： ① 所得税类，包括企业所得税、个人所得税。 ② 流转税类，包括增值税、消费税、关税。 ③ 资源税类，包括资源税、土地增值税、耕地占用税和城镇土地使用税等。 ④ 财产行为税类，包括房产税、契税、城市维护建设税、印花税、环境保护税、车辆购置税和车船税等。 （3） 财务法规及其他法规。企业财务法规制度是规范企业财务活动、协调企业财务关系的法令文件。 3. 经济环境 经济环境是指企业进行财务活动的宏观经济状况，主要包括经济发展状况、通货膨胀、政府的经济政策和同业竞争。 （1） 经济发展状况。经济发展状况对企业理财具有重大影响。 （2） 通货膨胀。通货膨胀不仅危害消费者，也给企业理财带来了很大的困难。 （3） 政府的经济政策。政府具有调控宏观经济的职能。 （4） 同业竞争。竞争广泛存在于市场经济中，任何企业都无法回避。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/7b1cea901511cc7931b765ce05087632311274a5.html