财务成本管理（2019）考试辅导 第一章++财务管理基本原理 第四节 金融工具与金融市场 【考点一】金融工具的类型（重点学习） 1.含义：金融工具是指形成一方的金融资产，并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 2.内容：金融工具包括股票、债券、外汇、保单等。 3.作用：公司可以借助金融工具进行筹资和投资。 4.金融工具的基本特征： （1）期限性：金融工具通常有规定的偿还期限。 （2）流动性：金融工具具有在必要时转变为现金而不致遭受损失的能力。 （3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益存在损失可能性。 （4）收益性：金融工具能够带来价值增值的特性。 5.金融工具的种类（按其收益性特征分类） 种类 固定收益证券 特点 指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益。 权益证券代表特定公司所有权的份额，收益与发行人的经营成果相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况。 衍生证券的种类繁多，并不断创新，包括各种形式的金融期权、期货、远期和利率互换合约。公司可利用衍生证券进行套期保值或者转移风险，但不应依靠投机获利。 权益证券 衍生证券 【例题·多选题】下列金融工具中，属于固定收益证券的有（ ）。 A.固定利率债券 B.浮动利率债券 C.可转换债券 D.普通股 【答案】AB 【解析】金融工具可以分为三种：固定收益证券、权益证券和衍生证券。固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。浮动利率债券虽然利率是浮动的，但规定有明确的计算方法，所以也属于固定收益证券。选项AB正确；可转换债券属于衍生证券，选项C不正确；普通股属于权益证券，选项D错误。 【考点二】金融市场的类型（重点学习） 分类标准 所交易的分类 具体内容 货币市场 指短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。 第1页 财务成本管理（2019）考试辅导 金融工具的期限 第一章++财务管理基本原理 货币市场工具包括短期国债（国库券）、可转让存单、商业票据和银行承兑汇票等。 资本市场是指期限在1年以上的金融工具交易市场。 包括银行中长期存贷市场和有价证券市场。 资本市场 资本市场工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等。与货币市场相比，资本市场所交易的证券期限较长（超过1年），风险较大，利率或要求的报酬率较高。 证券的属性（索偿权） 所交易证券是否初次发行 债务市场 债务市场交易的对象是债务凭证。 股权市场 股权市场交易的对象是股票。 一级市场 二级市场 场内交易市场 场外交易市场 又称发行市场或初级市场，是资本需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。 又称流通市场或次级市场，是各种证券发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场。 指各种证券的交易所，有固定的场所、固定的交易时间和规范的交易规则。 没有固定场所，而是由持有证券的交易商分别进行。 交易程序 【提示】 1.金融市场的参与者主要是资金的提供者和需求者，主要包括居民、公司和政府。此外，还有一类是专门从事金融活动的主体，包括银行、证券公司等金融机构，他们充当金融交易的媒介。 2.金融中介机构分为银行和非银行金融机构两类。银行是指从事存贷款业务的金融机构，包括商业银行、信用社等。非银行金融机构是指非从事存贷款业务的金融机构，包括保险公司、投资基金、证券市场机构等。 【例题·单选题】下列各项中，属于货币市场工具的是（ ）。 A.可转换债券 B.优先股 C.银行承兑汇票 D.银行长期贷款 【答案】C 【解析】货币市场是指短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。货币市场工具包括短期国债（国库券）、可转让存单、商业票据和银行承兑汇票等。所以，选项C正确。 【例题·单选题】下列金融工具在资本市场中交易的有( )。 A.股票 B.银行承兑汇票 C.期限为3个月的政府债券 D.期限为12个月的可转让定期存单 【答案】A 【解析】货币市场是指短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。货币市场工具包括短期国债（国库券）、可转让存单、商业票据和银行承兑汇票等。选项BCD属于在货币市场中交易的金融工具。资本市场是指期限在1年以上的金融工具交易市场。包括银行中长期存贷市场和有价证券市场。资本市场工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等。选项A属于在资本市场中交易的金融工具。 【例题·多选题】与货币市场相比，资本市场的特点有（ ）。 A.所交易的证券期限较长（超过1年） B.风险较大 C.利率或要求的报酬率较高 D.风险较小 【答案】ABC 第2页 财务成本管理（2019）考试辅导 第一章++财务管理基本原理 【解析】与货币市场相比，资本市场所交易的证券期限较长（超过1年），风险较大，利率或要求的报酬率较高。选项ABC正确。 【考点三】金融市场的功能 （一）金融市场的基本功能 基本功能 1.资金融通功能 2.风险分配功能 （二）金融市场的附带功能 附带功能 1.价格发现功能 2.调节经济功能 3.节约信息成本 具体内容 金融市场上的买方和卖方的相互作用决定了证券的价格，也就是金融资产要求的报酬率。 金融市场为政府实施宏观经济的间接调控提供了条件。政府可以通过央行实施货币政策对各经济主体的行为加以引导和调节。 完善的金融市场提供了充分的信息，可以节约寻找投资对象和评估投资价值的成本。 具体内容 金融市场提供一个场所，将资金提供者手中的资金转移到资金需求者。 在转移资金的同时，将实际资产预期现金流的风险重新分配给资金提供者和资金需求者。 第3页 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/97cb12e0178884868762caaedd3383c4ba4cb43d.html