财务管理现金流量类型题

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原题】:计算分析题

某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备,相关资料如下:

资料一:旧设备原价为15000元,已使用3年,当前估计尚可使用5年,每年营运付现成本为1250元,预计最终残值为500元,目前变现价值为8000元;

资料二:购置新设备需花13000元,预计可使用6年,每年营运付现成本为780元,预计最终残值为800元。

该公司预期报酬率为10%所得税税率为25%税法规定该类设备应采用直线法计提折旧,折旧年限为6年,残值为原值的10% 要求:

1)目前旧设备变现的收益;

2)旧设备每年税后营运付现成本和折旧抵税; 3)旧设备残值收益;

4)新设备每年税后营运付现成本和折旧抵税; 5)新设备残值收益; 6)是否更新设备。 正确答案:

1)旧设备折旧额=15000×(1-10%/6=2250(元) 旧设备目前账面价值=15000-2250×3=8250(元)

目前旧设备变现收益=8000+8250-8000)×25%=8062.5(元) 2)旧设备每年税后付现营运成本=1250×(1-25%=937.5(元) 旧设备每年折旧抵税=2250×25%=562.5(元)

3)旧设备残值收益=500+15000×10%-500)×25%=750(元) 4)新设备每年税后营运付现成本=780×(1-25%=585(元) 新设备每年折旧抵税=13000×(1-10%/6×25%=487.5(元)

5)新设备残值收益=800+13000 ×10%-800)×25%=925(元)

6)因为使用的年限不同,所以,应考虑资金时间价值的平均年成本来比较: 继续使用旧设备的现金流出量总现值=8062.5+937.5×P/A,10%,5-562.5×P/A,10%,3-750×(P/F,10%,5=8062.5+937.5×3.7908-562.5×2.4869-750×0.6209=9751.82(元) 继续使用旧设备的年金成本为9751.82/P/A,10%,5=2572.50(元)

使用新设备的现金流出量总现值=13000+585×(P/A,10%,6-487.5×(P/A,10%,6-925×(P/F,10%,6=13000+585×4.3553-487.5×4.3553-925×0.5645=12902.48(元) 使用新设备的年金成本为12902.48/P/A,10%,6=2962.48(元)

由于旧设备的使用年金成本低于新设备的年金成本,所以,我们应继续使用旧设备。 【学员提问】

1)什么叫变现的收益,是否就是我不变现而得到的收益与变现的收益差额,也就是8250-8000*0.25+8000,在加上8000是什么意思,同理在算残值收益的时候为什么也要+500

2)为什么变现收益要考虑所得税,是否是这个变现收益是要抵税的 3)在算最后一个问题的时候,我是这样计算的, 旧设备=-15000+NCF1-5(净利润-937.5+折旧抵税562.5P/A,10%,5+终结点的NCF(回收残值500+税法与账面收益的抵税250p/f10%5 新设备=-13000+NCF1-6(净利润-585+折旧抵税487.5p/a10%6+终结点的ncf


(回收的残值800+税法与账面的收益抵税125p/f10%6

以上老师想想解答一下是否正确,如不正确,理解上哪里有问题 【东奥老师回答】 尊敬的学员,您好:

1、变现损益包括变现损失和变现收益,变现收益指的是变现净收入大于账面价值的情况,即变现收益=变现净收入-账面价值。在会计上,变现收益是计入营业外收入的,所以要缴纳所得税,引起现金流出企业,因此从现金流量的角度讲,是-(变现净收入-账面价值)*所得税税率,除此以外,企业收到变现净收入会引起现金增加,因此从现金流量的角度考虑,还应该+变现净收入;如果是变现损失,即账面价值大于变现净收入,所以变现损失=账面价值-变现净收入,如本题就是变现损失,变现损失=8250-8000,由于变现损失是计入营业外支出的,可以抵减所得税,所以变现损失可以抵税,这是现金流入,因此是+8250-8000*25%,除此以外,收到变现净收入会增加现金,因此要加上变现净收入8000。第一问中的“目前旧设备变现收益”准确的讲应该是“目前旧设备变现损益”。同理,在计算残值损益的时候也是因为500是收到的残值,会增加现金,所以站在现金流量的角度要加上500. 2、请您结合会计处理来看:

第一步,将固定资产转入固定资产清理账户: 借:固定资产清理 8250

累计折旧 6750 贷:固定资产 15000 第二步,收到变卖固定资产的款项: 借:银行存款 8000

贷:固定资产清理 8000

第三步,将固定资产清理余额转入营业外支出,这就是变现损失: 借:营业外支出 250

贷:固定资产清理 250

第四步,只有营业外支出属于损益,计入利润表中,从而影响所得税费用,所以变现损失抵税=250*25%=62.5.

第五步,从现金流量的角度来分析,处置固定资产有两项现金流入:收到的变现收入8000以及变现损失抵税62.5,合计是8062.5

3、旧设备净现值的计算不正确,不能用-15000,因为它是原来购置固定资产的价格,是沉没成本,应该考虑的是旧设备的变现净收入以及变现损益涉税,所以是8062.5;此外,折旧抵税的年限也不正确,不是5年,而是税法规定6年,但因为已经抵扣了3年,所以只剩下3年的折旧抵税;新设备的计算是正确的。







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