第七章 营运资金管理 思考练习 一、单项选择题 1.C 2.B 3.D 4.C 5.B 6.B 7.C 8.C 9.B 10.B 11.A 12.D 13.C 14．D 15．C 二、多项选择题 1．ACD 2．AB 3．BCD 4．ABC 5．ABCD 6．BC 7．AB 8．AC 9.AB 10．BC 11．AC 12．ABCD 13．BC 14．BD 15．BD 三、判断题 1-5．×√×√× 6-10．√×××× 11-15 √×√×√ 四、计算题 1.（1）最佳现金持有量=（2×400000×400/20%）=40000元 （2）转换成本=400000/40000×400=4000元 机会成本=40000/2×20%=4000元 （3）有价证券交易间隔期=360/（400000÷40000）=36天 2.（1）收益增加＝800×5％×20％＝8（万元） （2）信用政策调整后的平均收现期＝20×30％+30×40％+40×30％＝30（天） 收入增加使资金平均占用变动＝800×（1+5％）×80％/360×30-800×80％/360×25＝11.56（万元） （3）应计利息变动＝11.56×10％＝1.156（万元） （4）增加的收账费用＝800×5％×1％＝0.4（万元） （5）增加坏账损失＝800×（1+5％）×1.2％－800×1％＝2.08（万元） （6）增加的现金折扣＝800×（1+5％）×30％×2％+800×（1+5％）×40％×1％＝8.4（万元） （7）增加的各项费用合计＝1.156+0.4+2.08+8.4＝12.036（万元） （8）改变信用期的净损益＝8-12.036＝-4.036（万元），小于0。 故不应改变信用政策。 3.（1）计算本年度乙材料的经济进货批量＝(2×36000×200/16)＝948.68（公斤） （2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本＝(2×36000×200×16)＝1/21/21/2 1 15178.93（元） （3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额＝200×948.68÷2＝94868（元） （4）计算本年度乙材料最佳进货批次＝36000÷948.68＝38（次） 案例实战 答：[答案一]总额分析法(单位:万元) 项目 现行收账政策 方案甲 销售额 2400 2600 2700 毛利 2400×0.2=480 2600×0.2=520 2700应收账款投400×0.8×15%=48 650×0.8×15%=78 900资应计利息 坏账损失 2400×2%=48 2600×2.5%=65 2700收账费用 40 20 10 边际收益 344 357 341 因此,应采纳改变现行的收账政策，且应选择甲方案。 [答案二] 差额分析法(单位:万元) 现行收账政策 甲方案 乙方案 年销售额 2400 2600 2700 销售额增加 200 300 (1)销售额增加的收益(毛利率=20%) 40 60 平均收账期(月) 2 3 4 应收账款周转次数 6 4 3 平均应收账款 400 650 900 应收账款增加 250 500 (2)应收账款投资的应计成本(15%) 30 60 坏账损失率 2% 2.5% 3% 坏账损失 48 65 81 (3)坏账损失增加的成本 17 33 收账费用 40 20 10 2 方案乙 ×0.2=540 ×0.8×15%=108 ×3%=81 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/b1c514101a2e453610661ed9ad51f01dc3815745.html