一、资金需要预测： 1、因素分析法：资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X（1+预测期销售增长率）x（1-预测期资金周转速度增长率） 2、销售百分百法：需要增加的资金＝增加的敏感性资.－增加的敏感性负债 外部融资需求量=增加的敏感性资.－增加的敏感性负债-留存收益增加 3、资金习性预测法：Y=a+bx 4、高低点法 二、资本成本 必要报酬率=无风险收益率+风险收益率 计算模式： 1、一般模式 资本成本率=年资金占用费/筹资总额X（1-筹资费率） 2、贴现模式 实际筹资金额X（1-筹资费率）=筹资总额x筹资利 率x（1-所得税税率）x（P/A,I,N）+筹资总额x（P/F,I,N） 3、优先股 优先股资本成本率K=年固定股息/发行价格x（1-筹资费用率） 4、普通股（普通股资本成本只能按贴现模式计算） 股利增长模型法： 普通股资本成本率K=股利*（1+股利增长率）/股价*（1-筹资费用率） 注：普通股股利备注有预计、下年的，分子直接用股利原值计算，不再乘以（1+增长率） 资本资产定价模型法 普通股资本成本率=无风险报酬率+βx（市场平均报酬率-无风险报酬率） 三、杠杆效应 1、息税前利润（EBIT）=销售量x（单价-单位变动成本）-固定成本 息税前利润=边际贡献总额-固定成本 2、经济杠杆（固定经营成本、业务量、息税前利润有关） DOL=息税前利润变动率/产销售变动率 DOL=基期边际贡献/基期息税前利润=EBIT+F（固定成本）/EBIT 3、财务杠杆（固定利息费用、息税前利润、净利润有关） DFL=每股收益变动率/息税前利润变动率 DFL=基期息税前利润/基期息税前利润-基期利息=EBIT/EBIT-利率 4、总杠杆（固定经营成本、固定资本成本、业务量、普通股每股收益有关） DTL=DOLxDFL 四、资本结构 1、每股收益分析法EPS=（EBIT-利息）x（1-所得税率）-股利/K（普通股股数） 2、公司价值分析法（债务资本价值与权益资本价值） 债务资本价值：假设债务市场价值等于面值 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/b3418e6be97101f69e3143323968011ca300f721.html