沪港通制度、公司股价演进与分层效应——理论模型与经验证据 顾海峰;张芮 【期刊名称】《金融经济学研究》 【年(卷),期】2017(032)001 【摘 要】选取沪深A股市场的样本数据,对沪港通制度下股价分层效应的存在性及有效性进行了实证分析,并以此为依据,设计了治理股价分层效应的相关制度及政策.研究发现,在沪港通制度下,证券市场上市公司股价将遵循S形曲线的演进规律,沪港通增量资金的股票配置偏好与赚钱效应的交互作用促使中国证券市场形成股价分层效应.此外,在沪港通制度实施的任意时期,中国证券市场存在显著的股价分层效应.现行证券市场制度的非完备性导致股价分层效应短期内的强有效性,但是随着沪港通实施时间的不断推移,中国证券市场股价分层效应的有效性将会被逐步稀释. 【总页数】10页(P26-35) 【作 者】顾海峰;张芮 【作者单位】东华大学旭日工商管理学院,上海200051;东华大学旭日工商管理学院,上海200051 【正文语种】中 文 【中图分类】F832.5 【相关文献】 1.朝鲜经济转型中的借鉴效应与经济增长特点——文献进展、理论模型与经验证据 [J], 保建云 2.我国证券市场政策效应比较研究——来自"沪港通"与"深港通"的经验证据 [J], 严佳佳;陈群 3.沪港通制度、公司股价演进与分层效应——理论模型与经验证据 [J], 顾海峰;张芮; 4.资本市场开放与企业金融资产配置 ——基于沪港通交易制度的经验证据 [J], 王海芳;王明涛;王鑫怡;马培培 5.中国金融自由化的增长效应——理论模型与经验证据 [J], 米运生 因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/d0c31587c2c708a1284ac850ad02de80d4d806a4.html