《中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则》12日在上海发布。依据这一新政，自贸区企业及金融机构不论性质、大小，均可平等地向境外融资本币和外币，企业资本项下人民币可自由兑换基本实现。 目前，上海自贸区已开放人民币境外借款，共有13家中外资银行接入自由贸易账户系统，开立自由贸易账户一万多个；区内企业人民币境外借款累计发生120笔、金额197亿元，利率仅为4.2%，显著低于境内融资利率，大幅降低了企业融资成本。 此前，自贸区企业向境外融资有一系列条件和限制，《细则》在原基础上大幅放宽限制，其核心是企业和金融机构可以自主开展境外融资活动，自主计算境外融资的规模，自主权衡境外融资的结构，扩大了经济主体从境外融资的规模与渠道。同时，《细则》建立了以资本约束机制为基础的本外币一体化、统一的境外融资规则，高度便利了企业和金融机构正常的金融活动。依托自由贸易账户管理系统，通过风险转换因子等宏观审慎管理手段，实现了简政放权和风险管理的有机结合。 《细则》主要有五个创新之处： 扩大了境外融资的规模和渠道，企业和各类金融机构可以自主从境外融入资金。整体上，《细则》上调了经济主体从境外融资的杠杆率。企业的融资规模从原来资本的一倍扩大到二倍。在新的政策框架下，银行可以从境外融入本外币资金。非银行金融机构如证券公司等，也能从境外融入资金。 运用风险转换因子等新的管理方式优化境外融资结构。这种新的管理方式，鼓励企业和金融机构使用人民币、中长期，以及用于支持实体经济的资金，不鼓励短期融资。 改革事前审批为事中事后监管。取消了境外融资的前置审批，扩大了经济主体的自主权。借债主体可按照自身资本规模的大小、在核定的规模内，综合考虑期限、币种、融资类别等因素，自主决策以何种方式开展境外融资，融资多长期限，融什么币种的资金等，将这些本应属于企业自主决定的权利归还给企业。 建立了宏观审慎的境外融资风险管理新模式。人民银行可根据试验区跨境及跨区资金流动、区内及境内信贷供求情况，对境外融资杠杆率、风险转换因子、宏观审慎政策参数等进行调整，必要时还可采取总体规模调控等应急管制措施。 在上海率先建立了资本账户可兑换的路径和管理方式。在路径上，全面放开本外币境外融资。在管理方式上，人民银行依托自由贸易账户管理系统，采用风险转换因子等现代管理手段，对风险进行24小时逐笔实时监测，确保金融安全。 案例：本次分账核算境外融资业务中，建行上海市分行FTU从建行台北分行和首尔分行分别融入1亿人民币和2430万美元境外资金，用于为宝钢集团下属成员单位上海宝钢航运有限公司发放人民币流动资金贷款、天津物产集团下属成员单位天物浩通（上海）国际贸易有限公司以及瑞典某知名品牌国内总代上海山岚风国际贸易有限公司发放美元贸易融资贷款，满足了自贸区内客户日常经营和贸易项下进口支付需求。通过有效利用境外较低成本资金，为企业切实降低了财务成本。本次的跨境融资安排，是再一次对自贸区金融改革措施进行的成果转化，不仅形成了在交易对手选择范围上区内和境外齐备的业务格局，进一步拓宽筹资途径，而且覆盖了本外币全币种业务范畴。未来建行将在宏观审慎管理框架下探索多元化境外融资工具，为切实解决企业融资难、融资贵给出更多解决方案。 人民银行上海总部近日发布《中国(上海)自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则》，本市首批商业银行随即启动自贸区分账核算境外融资业务。 其中，工行上海市分行充分发挥工银集团境内外协调一致的整体优势，与工行新加坡分行高效联动，由新加坡分行向中海油轮运输有限公司发放外汇流动资金贷款1000万美元，资金在发放当天进入中海邮轮运输有限公司开立在工行上海市外滩支行的自由贸易账户内。 农行上海市分行依托农行海外分支机构的整体布局优势与密切合作关系，由农行上海自贸区分行委托总行金融市场部通过资金交易系统与农行香港分行完成一笔同业拆借业务，拆入资金1000万元人民币，融资期限为4天，融资利率为4.5%。 中行亦成功叙做自贸区内首批分账核算境外融资业务，包括通过分账核算单元为中行上海市分行办理分账核算单元境外融资业务，为中海国际船舶管理有限公司办理工商企业境外融资业务，以及为太平石化金融租赁有限责任公司办理非银行金融机构境外融资业务。此次中行分账核算单元以及上述两家企业通过自由贸易账户向境外融入资金，将分别用于补充自身分账核算体系内的流动性和企业的日常经营及采购等。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/d362972bf01dc281e43af033.html