企业融资中的财务风险及应对策略简析 作者：尹丽琼 来源：《财会学习》 2019年第4期 摘要：融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，在企业发展过程中，融资作为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，可以在一定程度上缓解企业由于资金短缺而陷入的发展困境，但在企业融资过程中存在的财务风险不容小觑，本文以财务风险为切入点，在概述企业融资过程中的财务风险相关理论的基础上，通过分析企业融资中的财务风险，重点探讨了企业融资中财务风险的应对策略，旨在说明防范融资财务风险的重要性。 关键词：企业融资；财务风险；应对策略 随着社会经济的发展，企业之间的竞争日趋激烈，我国企业的融资渠道不断拓宽，融资作为企业扩张的必要手段，在企业的发展壮大中有着重要的作用，企业对资金需求量日益增加，为了自身生产与资本经营的维持和发展，企业往往采取融资的手段，调整资本结构，获取经济效益。财务风险在企业融资过程中长期存在，将使企业有蒙受损失的可能性，控制好融资过程中的财务风险无疑对企业融资大有裨益。因此，探索企业融资中的财务风险及应对策略具有十分重要的现实意义。鉴于此，笔者对企业融资的财务风险进行了相关思考。 一、企业融资过程中的财务风险相关理论 现阶段，我国企业的发展形势发生了很大转变，要规避企业融资中的财务风险，适应企业现代化发展的需要，必须了解企业融资过程中财务风险相关理论，下文将从财务风险的定义和财务风险分特征两个方面，对企业融资过程中的财务风险相关理论进行了具体论述： ( 一) 财务风险的定义 财务风险有广义的定义和狭义的定义。决策理论学派① 以统计学和行为科学为基础，提出了一条新的管理职能。按照以西蒙为代表的决策理论学派的观点，把风险定义为损失的不确定性，使企业的实际收益与预期目标发生偏离。日本学者龟井利明② 认为，财务管理者的决策结果，还造成了盈利的不确定性，风险产生的结果可能带来损失或获利，具有无法预测无法确定的不确定性。 ( 二) 财务风险的特征 企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，金融过程中的财务风险，主要有四个方面的特征，即客观性、全面性、不确定性、以及收益与损失共存性。其中，客观性是指财务风险是客观存在不可避免的，不以人的意志为转移；全面性是指财务风险存在于企业融资过程始终，融资的各个阶段都将产生财务风险；不确定性是指财务风险的存在没有规律可循，在一定条件下有可能发生，也有可能不发生，是潜在的、间接的，且无法预知；收益与损失共存性即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之风险越低收益也就越低。 二、企业融资中的财务风险分析 当前，企业融资中的财务风险仍然存在，造成企业融资财务风险的原因较多，从企业融资中的财务风险上看，按融资对象区分，主要可以分为两类，即内源融资风险和外源融资风险，其具体内容如下： ( 一) 内源融资风险 财务管理是保证企业财务决策正确性、融资渠道优化的基础。内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成。事实上，内源融资是企业首选的融资方式。内源融资作为企业资金融通的一个重要渠道，其资本形成是企业以内部资金积累为渠道的融资行为，具有原始性、自主性、低成本性等特点，不会稀释原有股东的每股收益和控制权。从内源融资的风险上看，内源融资的低风险性与其低成本性的特点有关。由于资金主体是企业内部员工，资金来源可靠，风险也较低。但内源融资受公司盈利能力及积累的影响，有一定的局限性，所融资到的资金数额较小，不能为企业大规模的扩张筹措资金。 ( 二) 外源融资风险 企业需要在融资过程中做好风险防控，还有一种风险是外源融资风险，一般来说，当内源融资无法满足企业需求的时候，就会采取外源融资的方式进行融资。外源性融资则是通过外部资金融入的方式获取资金支持的融资行为。外部力量的引入有助于企业治理结构的优化，风险投资和上市融资是企业外源融资的常用手段。从外源融资的风险上看，风险投资的专业性较强，具有较高的回报率，但在风险投资中有很多的不确定性，这种不确定性将会给企业融资带来较大的风险。上市融资将经营公司的全部资本等额划分，表现为股票形式，经批准后上市流通，公开发行，通过投资者购买股票的方式为企业筹集巨额资金。但上市之路并没有想象中那么容易，常常因过度融资、资金管理效率低下、法律法规不健全等，往往会取得适得其反的效果，使得企业融资过程中面临着巨大的财务风险。 三、企业融资中财务风险的应对策略 财务风险是难以彻底规避的问题，为进一步提高企业融资水平，企业融资中财务风险的应对策略，可以从以下几个方面入手，下文将逐一进行分析： ( 一) 树立财务风险管理理念 树立财务风险管理理念是企业融资中应对财务风险的关键。企业融资中的财务风险意识是防范财务风险的重中之重，现金流的管理与控制对企业整体的运营有重要的影响，树立财务风险管理理念，就是要树立以“现金为王”的财务风险管理理念进行企业融资，转变“ 重利润、轻现金流”的错误认识，构建财务预警工作机制，确定财务危机警戒标准，监测和发现财务危机，形成积极风险防控的良好格局，以杜绝企业出现融资过度的问题，增强财务工作的宏观指导性，从而合理控制与防范融资所致财务风险。 ( 二) 确保融资结构的合理性 确保融资结构的合理性是企业融资中应对财务风险的重要环节。融资结构关系到企业资金供需是否合理，确保融资结构的合理性，就是要企业经营管理者在企业融资之前，对企业经营状况和融资能力进行宏观把握，具有大局意识，从企业发展的整体性出发，根据企业阶段性发展目标，科学合理地规划融资结构，合理配置直接融资与间接融资占比，加快资产周转速度，积极地去寻找并及时把握住各种有利时机，保证企业自有资本结构合理性作用的发挥，确保融资获得成功，以起到防控财务风险的目的。 ( 三) 规范财务资金管理方法 规范财务资金管理方法对企业融资中应对财务风险至关重要。资金日常管理同样会对融资行为下的财务风险产生直接影响，建立相应的资金管理制度可以对财务资金使用加以约束。具体说来，资金管理制度是针对企业筹集资金和使用资金而设计，企业应以需要与节约兼顾为基本原则，对资金使用进行逐级审核与审批，确保融资活动中的财务资金使用规范、有序、高效运行。需要注意的是，对于企业经营管理实践中的重大财务支出，应当引入集体性决策机制，使之不断规范、细化，增强科学性和操作性，准确界定财务人员的工作权限与具体职责，提高企业资金使用效率，进而防范企业融资中的财务风险。 四、结语 总之，融资能力是企业健康发展的重要指标之一，融资难是企业发展过程中普遍存在的问题，企业融资中要想规避财务风险是一项综合的系统工程，具有长期性和复杂性。在进行企业融资过程中，结合企业的实际情况，应树立财务风险管理理念、确保融资结构的合理性、规范财务资金管理办法，面对企业融资中的财务风险，积极探索企业融资中财务风险的应对策略，只有这样，才能不断提高企业融资水平，促进企业发展壮大。财 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/da0172a7bc23482fb4daa58da0116c175e0e1e87.html