龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 论企业财务管理中的资金时间价值管理 作者：曾海涛 来源：《中国科技博览》2016年第21期 [摘 要]企业财务管理中的资金时间价值是定量资金在不同时间节点上表现的价值差异，通常情况下，企业资金时间价值和无风险和通货膨胀情况下的社会平均利润相当。对资金时间价值的管理属于现代企业管理管理的重要环节，通过加强资金时间价值管理，有利于提升企业运用资金的水平，从而促进经济效益的提高。本文对企业财务管理中的资金时间价值管理策略进行简单分析。 [关键词]企业管理；财务管理；资金时间价值管理 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2016）21-0279-01 1.引言 企业生产经营的基本宗旨是创造利润，保障基本的生产利润是企业健康发展的重要前提。财务管理逐渐成为现代企业管理的重要，在推动价值最大化的管理过程中，企业逐步重视对资金时间价值的管理。资金时间价值管理作为企业管理重要组成部分，其管理水平直接关系企业经济效益。资金时间价值是企业投资决策者的均衡性博弈，通过对资金时间价值的管理，有利于实现科学控制。 2.企业财务管理中资金时间价值的定义及实际应用 资金时间价值也称为货币时间价值，是指资金经历一定时间的投资和在投资所增加的价值，它表现为同一数量的货币在不同的时点上具有不同的价值。比如，我们把1元钱存入银行，若银行存款年利率为10%，一年后就会等到1.10元钱。可见，经过了一年的时间，这1元钱发生了0.1元的增值，今天的1元钱和一年后的1.1元钱等值。我们把货币在使用过程中随着时间的推移而发生增值的现象称为货币具有时间价值的属性。货币的时间价值相当于在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这也是利润平均化规律作用的结果。 企业财务管理中资金时间价值是随着时间的推移，货币产生的资金增值。因而，在企业不考虑通货膨胀或者风险因素造成的资金贬值的情况下，企业财务管理人员只需要按部就班的进行货币投资，它就会随着时间的增长而增值。西方经济学中认为，投资者将资金进行投资必然会推迟消费，对投资者必须采取相应的弥补，而且回报数额必须和时间成正比关系。因此将单位时间内的回报和投资的百分比关系被定义为时间价值。若将其放置在企业财务管理，则是企业资金在生产流通规程中，随着时间的增长所产生资金增值，也被称为资金时间价值。资金时间价值也是企业财务管理的重要核心。 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 要实现企业资金的快速回笼，必须加快企业产品的销售速度，只有产品销量增长，投入的资金才能以最快的速度回笼，企业财务管理人员就可以将回笼资金投入到其他的项目之中，进而实现企业资金的快速增长。资金时间价值的具体应用表现为在保证产品生产利润和企业信誉的基础上，企业可以采取多种营销策略，借助多种渠道来增加产品的销量，实现资金的快速回笼。 因为企业的发展中避不开企业贷款，而且企业若是将付款时间拖的越长对于企业自身的发展会更加有利，其主要的原因是企业在拖延时间内可以实现企业资金的周期运转，进而获得更多的企业利益。但是考虑到企业自身的商业信誉问题，企业不可能无限期的拖长付款时间，那样势必会造成企业信誉受损，此种情况下，企业可以将已经生产完的产品销售资金抵消企业的贷款资金，从而减少资金流转造成的经济损失，这也是资金时间价值在企业财务管理中的部分应用。 3.企业财务管理中的资金时间价值管理 3.1 加强对资金时间价值风险的影响观察 对于企业发展而言，资金时间价值的体现是企业财务管理决策人员在做出投资行为之后产生的。一旦企业决策者做出投资行为，那其投资后的营业利润和资金占比的决策权都是在投资者和企业决策者手中，在这段投资时间内要如何实现投资成本的最大化，使企业获得最大利益就要充分考虑资金时间价值问题。众所周知，资金时间价值存在一定的风险，这些风险因素的存在极有可能造成企业亏损。因此，企业财务管理人员必须时刻注视这些风险因素的变化包括资金时间价值中的利率变动、套期保值的不预期风险、汇率变动等影响因素。只有在资金时间价值管理前期对这些影响因素做好充分的预防措施，才能获取更高资本的资金时间价值。 除此之外，企业财务管理部门对资金时间价值产生的风险因素，还应进行深入化研究，找出风险因素的主要矛盾点，结合企业投资实况，选择放弃投资或者采取一定的措施妥善解决该项风险因素。 3.2 企业投资金融产品的综合化和多元化 企业财务管理必然涉及到对金融产品的投资，因而财务部门人员应在投资之前提升对资金成本的掌控能力，使金融产品的投资达到更好的效果。一般情况下，为了降低企业的投资风险可以采用多渠道的资金投资方式，减少企业资金的亏损。比如一个企业要将10万元资本金投资出去，可以选择5个或者多个投资项目，例如黄金产品投资、购买国债、投资外汇产品等一些较为安全可靠的投资项目，能够切实保障资金时间价值的增长。此外，企业财务管理人员在投资资金的分配中，应尽量实现资金的分散化管理，这样即便企业有亏损也不至于亏损全部金额，使企业可以有二次翻盘的机会。 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 此外，企业在投资渠道上也可以选用多渠道的投资方式，投资多个产品种类，并在投资之前，安排企业财务管理人员进行市场调查，并规划好企业资金的投资路线，选择相对可靠的投资门道，减少企业的投资风险。在投资渠道的选择上，可以选择一些较为稳定但收益低的投资渠道，为企业规避不必要的投资风险，实现资金时间价值的稳定升值。 4.结束语 企业财务管理过程中，必须要重视对资金时间价值的管理。企业财务资金的增长很大程度上取决于资金时间价值的提升，通过加强对资金时间价值的科学管理，对资金时间价值实施有效控制，充分发挥企业资金时间价值管理价值，促进企业经营管理水平的提高。 参考文献： [1] 张庆阁.论企业财务管理中的资金时间价值管理[J].商业会计，2012，（4）：97-99. [2] 张雨晨.论企业财务管理中的资金时间价值管理[J].财经界，2015，（32）：164. [3] 葛贤果.企业财务管理中的资金时间价值管理分析[J].经贸实践，2015，（14）：345. [4] 康瑛.论企业财务管理中的资金时间价值管理[J].低碳世界，2015，（29）：190-191. [5] 孔烨俊.企业财务管理中的资金时间价值管理探究[J].城市建设理论研究（电子版），2014，（36）：7902-7902. [6] 张晓红.浅析企业财务管理中的资金时间价值管理[J].财经界，2015，（17）：180. [7] 李国政.以价值管理为核心 构建现代企业财务分析体系[J].西部财会，2011，（7）：32-34. 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/fdd590b7d4bbfd0a79563c1ec5da50e2524dd1d6.html