2018年4月1日-2018年5月证劵从业资格考试试题：基础知识(1)

【#证券考试# 导语】©文档大全网整理“2018年5月证劵从业资格《基础知识》试题(3)”供考生参考。望大家5月考试顺利！

　　一、选择题

　　1[单选题] 未经记名股东转让和经股份公司过户的股票持有者(　　)股东资格。

　　A.在一定条件下具有

　　B.具有

　　C.不具有

　　D.以上都不对

　　参考答案：C

　　参考解析：对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人，才能行使股东权。未经记名股东转让和经股份公司过户的股票持有者不具有股东资格。

　　2[单选题] 下列选项中，包括期货基金、期权基金、认股权证基金的高风险基金是(　　)。

　　A.货币市场基金

　　B.指数基金

　　C.衍生证券投资基金

　　D.上市开放式基金

　　参考答案：C

　　参考解析：衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。这种基金风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。

　　3[单选题] 下列关于我国债券交易市场的说法不正确的是(　　)。

　　A.交易市场由各类交易者、中介服务机构以及市场监督者构成

　　B.债券交易市场分为场内市场和场外市场

　　C.场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所，市场参与者为机构

　　D.场外市场包括银行间债券市场和商业银行柜台债券市场

　　参考答案：C

　　参考解析：债券交易市场是指已经发行的债券的流通交易场所，又称二级市场。交易市场由各类交易者、中介服务机构以及市场监督者构成。中国债券交易市场的结构体系为“两个类型、四个场所”。两个类型是指债券交易市场分为场内市场和场外市场。场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所;市场参与者既有机构也有个人，属于批发和零售混合型的场内市场。场外市场包括银行间债券市场和商业银行柜台债券市场，前者的参与者限定为机构，属于场外债券批发市场;后者的参与者限定为个人，属于场外债券零售市场，是场内批发市场的延伸。

　　4[单选题] 下列说法正确的是(　　)。

　　A.企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内严格规定各期票据的利率形式、期限结构等要素

　　B.企业发行中期票据在任何情形下都不需要披露中期票据的债项评级

　　C.中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商不能与企业协商发行符合特定需求的中期票据

　　D.在注册有效期内，企业主体信用级别低于发行注册时信用级别的，中期票据发行注册自动失效，交易商协会将对有关情况进行公告。

　　参考答案：D

　　参考解析：A选项错误。企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。 B选项错误。企业发行中期票据应披露企业主体信用评级。中期票据若含可能影响评级结果的特殊条款，企业还应披露中期票据的债项评级。

　　C选项错误。中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据

　　D选项正确。企业发行中期票据应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册。在注册有效期内，企业主体信用级别低于发行注册时信用级别的，中期票据发行注册自动失效，交易商协会将对有关情况进行公告。

　　5[单选题] 世界上第一个有形有组织的证券交易所成立在(　　)。

　　A.英国

　　B.荷兰

　　C.美国

　　D.法国

　　参考答案：B

　　参考解析：1609年，荷兰成立了世界上第一个有形有组织的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。1773年，英国的第一个证券交易所成立，并于1802年获得英国政府的批准。美国证券市场形成于独立战争时期，为了支持战争，政府发行巨额的政府债券。1863年纽约证券交易所正式成立，证券市场上股票逐渐取代政府债券居于主导的地位。

　　6[单选题] (　　)是指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。

　　A.周期性

　　B.加速性

　　C.不确定性

　　D.扩散性

　　参考答案：B

　　参考解析：加速性是指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。

　　7[单选题] 所谓指定交易，是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其(　　)，并由该交易参与人通过其特定的交易业务单元参与交易所市场证券交易的制度。

　　A.证券交易的受托人

　　B.证券交易的任意受托人

　　C.证券交易的多个受托人

　　D.证券发行的受托人

　　参考答案：A

　　参考解析：所谓指定交易，是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其证券交易的受托人，并由该交易参与人通过其特定的交易业务单元参与交易所市场证券交易的制度。

　　8[单选题] 证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的(　　)倍。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　参考答案：D

　　参考解析：证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍。

　　9[单选题] 以下(　　)不是询价交易方式的步骤。

　　A.竞价撮合

　　B.报价

　　C.确认成交

　　D.格式化询价

　　参考答案：A

　　参考解析：询价交易方式是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括报价、格式化询价和确认成交三个步骤。

　　10[单选题] 保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于(　　)。

　　A.10%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.25%

　　参考答案：B

　　参考解析：保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15%。

　　11[单选题] 股东依法享有资产收益、重大决策、选择公司管理者等权利，但其对于公司的财产不能直接支配处理，所以股票不是(　　)。

　　另外，投资者购买公司的股票成为公司的股东，享有公司部分财产的所有权，在性质上是公司内部的构成分子，不是与公司对立的债权人，所以股票也不是(　　)。

　　A.债权证券、物权证券

　　B.要式证券、资本证券

　　C.资本证券、要式证券

　　D.物权证券、债权证券

　　参考答案：D

　　参考解析：股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择公司管理者等权利，但其对于公司的财产不能直接支配处理，所以股票不是物权证券。另外，投资者购买公司的股票成为公司的股东，享有公司部分财产的所有权，在性质上是公司内部的构成分子，不是与公司对立的债权人，所以股票也不是债权证券。

　　12[单选题] 如果外汇汇率上升，则外币债权人(　　)、外币债务人(　　)。。

　　A.受损失盈利

　　B.盈利受损失

　　C.受损失受损失

　　D.盈利盈利

　　参考答案：B

　　参考解析：如果外汇汇率上升，则外币债权人盈利、外币债务人受损失。

　　13[单选题] 公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员的下列行为符合规定的是(　　)。

　　A.在基金托管人或者其他基金管理人任职

　　B.高级管理人员不具备基金从业资格

　　C.从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易

　　D.事先向基金管理人申报后为其本人、配偶、利害关系人进行证券投资

　　参考答案：D

　　参考解析：公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，不得担任基金托管人或者其他基金管理人的任何职务，不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。并且，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

　　14[单选题] 投资者获得上市公司送股时(　　)，纳税规定与派现相同。

　　A.需重新进行利润评估

　　B.需缴纳所得税

　　C.不需重新进行利润评估

　　D.不需缴纳所得税

　　参考答案：B

　　参考解析：投资者获得上市公司送股时也需缴纳所得税，纳税规定与派现相同。

　　15[单选题] 企业的组织形式不合适的是(　　)。

　　A.独资制

　　B.合伙制

　　C.公司制

　　D.个人

　　参考答案：D

　　参考解析：企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。

　　16[单选题] 债券基金主要的投资风险不包括(　　)。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.提前赎回风险

　　D.管理能力风险

　　参考答案：D

　　参考解析：债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。

　　17[单选题] 股份公司自身的经营现状和(　　)是股票价格的基石。

　　A.股票价值

　　B.发展前景

　　C.股票份额

　　D.以上都不对

　　参考答案：B

　　参考解析：股份公司自身的经营现状和发展前景是股票价格的基石。

　　18[单选题] (　　)能够反映市场资金供求状况而且变动灵活。

　　A.短期利率

　　B.商业银行的存款准备金

　　C.基础货币

　　D.定期存款

　　参考答案：A

　　参考解析：短期利率通常指市场利率，即能够反映市场资金供求状况、变动灵活的利率。它是影响社会的货币需求与货币供给、银行信贷总量的一个重要指标，也是中央银行用以控制货币供应量、调节市场货币供求、实现货币政策目标的一个重要的政策性指标，如西方国家中央银行的贴现率、伦敦同业拆放利率等。

　　19[单选题] 企业公开发行企业债券的，股份有限公司的净资产不低于人民币(　　)，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币(　　)。

　　A.1000万元，5000万元

　　B.3000万元，6000万元

　　C.5000万元。6000万元

　　D.3000万元，9000万元

　　参考答案：B

　　参考解析：根据《证券法》和《国家发改委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券的，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。

　　20[单选题] 风险的(　　)表现在财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。

　　A.客观性

　　B.确定性

　　C.可避免性

　　D.可控性

　　参考答案：A

　　参考解析：客观性是指风险处处存在、时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。

　　21[单选题] 下列属于资本市场的是(　　)。

　　A.产品市场

　　B.要素市场

　　C.有价证券市场

　　D.黄金市场

　　参考答案：C

　　参考解析：全面地看，资本市场包括两大部分：一是，银行中长期存贷款市场;二是，有价证券市场。

　　22[单选题] 下列基金中，对基金运作的影响力较大的是(　　)。

　　A.契约型基金

　　B.公司型基金

　　C.分级基金

　　D.伞型基金

　　参考答案：B

　　参考解析：在公司型基金中，基金份额持有人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使对基金公司重大事项的决策权，对基金运作的影响力较大。

　　23[单选题] 下列不属于货币市场的是(　　)。

　　A.同业拆借市场

　　B.回购协议市场

　　C.票据贴现市场

　　D.债券市场

　　参考答案：D

　　参考解析：货币市场具体又可细分为同业拆借市场、票据贴现市场、政府短期债券(国库券)市场、可转让定期存单市场、回购协议市场、货币市场共同基金市场及短期信贷市场等。

　　24[单选题] 中小企业私募债，是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的(　　)倍，期限在1年(含)以上，约定在一定期限内还本付息的企业债券。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　参考答案：C

　　参考解析：中小企业私募债是高收益、高风险债券品种，又被称为“垃圾债”，具体是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上，约定在一定期限内还本付息的企业债券。

　　25[单选题] 下列按穆迪投资服务公司的信用等级标准从高到低排列的是(　　)。

　　A.D、CC、AAA

　　B.AAA、A、BB

　　C.Aa、A、Ba

　　D.Caa、Baa、Aaa

　　参考答案：C

　　参考解析：穆迪投资服务公司的信用等级标准从高到低可划分为：Aa*、A*、*、Ba*、B*、B级、Ca*、C*和C级。

　　26[单选题] 交易所市场的竞价和询价系统之间也可以进行交易，本系统内债券实行(　　)交易模式，跨系统实行(　　)交易模式。

　　A.T+0.T+0

　　B.T+0，T-1

　　C.T-0，T+1

　　D.T+0，T+1

　　参考答案：D

　　参考解析：交易所市场的竞价和询价系统之间也可以进行交易，但本系统内债券实行T+0交易模式，跨系统实行T+1交易模式，即当日通过竞价系统买入的债券，可于当日通过该系统卖出，但要于次一交易日才能通过固定收益综合电子平台卖出。

　　27[单选题] 申请发行可交换公司债券，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的(　　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　参考答案：D

　　参考解析：申请发行可交换公司债券，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%。

　　28[单选题] 全国外汇调剂中心于(　　)年6月1日推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。

　　A.1990

　　B.1991

　　C.1992

　　D.1993

　　参考答案：C

　　参考解析：全国外汇调剂中心(中国外汇交易中心的前身)于1992年6月1日推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。

　　29[单选题] 以下结算方式，对买方有利的是(　　)。

　　A.纯券过户

　　B.见款付券

　　C.见券付款

　　D.券款对付

　　参考答案：C

　　参考解析：见券付款用于现券买卖和封闭式回购到期的结算，是指在结算日买方(融券方)通过债券簿记系统得知卖方(融资方)有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项，然后通知中央结算公司办理债券结算的方式。这是一种对买方(融券方)有利的结算方式。

　　30[单选题] 股票包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配(　　)的请求权等权利。

　　A.权利和义务

　　B.实物与资产

　　C.股息和红利

　　D.以上都不对

　　参考答案：C

　　参考解析：股票本身虽然没有价值，但它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权等权利。

　　31[单选题] 国债承销团甲类成员最低承销额(含追加承销部分)为当次国债竞争性招标额的(　　);乙类为(　　)。

　　A.0.1%.0.2%

　　B.0.2%，0.2%

　　C.0.2%.1%

　　D.1%，0.2%

　　参考答案：D

　　参考解析：国债承销团甲类成员最低承销额(含追加承销部分)为当次国债竞争性招标额的1%;乙类为0.2%。

　　32[单选题] 中国证监会制定了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，并于(　　)予以发布并施行。

　　A.2006年10月17日

　　B.2008年10月17日

　　C.2010年10月17日

　　D.2012年10月17日

　　参考答案：B

　　参考解析：中国证监会制定了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，并于2008年10月17日予以发布并施行。

　　33[单选题] 作为公司的所有者，普通股股东的权利主要表现为(　　)和剩余控制权两大类。同时，他们也需要履行我国《公司法》所规定的应尽义务。

　　A.利润分配权

　　B.股票收益权

　　C.剩余索取权

　　D.以上都不对

　　参考答案：C

　　参考解析：作为公司的所有者，普通股股东的权利主要表现为剩余索取权和剩余控制权两大类。同时，他们也需要履行我国《公司法》所规定的应尽义务。

　　34[单选题] 结算所实行的结算制度被称为(　　)。

　　A.逐月盯市制度

　　B.逐日盯市制度

　　C.逐时盯市制度

　　D.含负债的每日结算制度

　　参考答案：B

　　参考解析：结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

　　35[单选题] 交易者买入看涨期权，是因为预期基础金融工具的价格在合约期限内将会(  )。

　　A.难以判断

　　B.不变

　　C.下跌

　　D.上涨

　　参考答案：D

　　参考解析：交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按协定价买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与协定价之间的差额;如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

　　36[单选题] 合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约是指(　　)。

　　A.金融远期合约

　　B.金融期货

　　C.金融期权

　　D.金融互换

　　参考答案：C

　　参考解析：金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。

　　37[单选题] 企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起(　　)个交易日内卖出。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　参考答案：B

　　参考解析：企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。

　　38[单选题] 按债券的发行主体分类，债券安全性最低的是(　　)。

　　A.国债

　　B.地方债

　　C.金融债

　　D.公司债

　　参考答案：D

　　参考解析：按债券的发行主体分类，债券安全性从高到低依次是国债、地方债、金融债和公司债。

　　39[单选题] 2004年12月7日，中国证监会发布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》及配套文件，新股询价制度正式出台。其核心在于(　　)。

　　A.规定发行人及其保荐机构应采用向机构投资者累计投标询价的方式确定发行价格

　　B.规定发行人及其代理机构应采用向机构投资者累计投标询价的方式确定发行价格

　　C.规定承销人及其保荐机构应采用向机构投资者累计投标询价的方式确定发行价格

　　D.规定承销人及其代理机构应采用向机构投资者累计投标询价的方式确定发行价格

　　参考答案：A

　　参考解析：2004年12月7日，中国证监会发布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》及配套文件，新股询价制度正式出台。其核心在于：规定发行人及其保荐机构应采用向机构投资者累计投标询价的方式确定发行价格。

　　40[单选题] 股票增发将会增加发行在外的股票总量，(　　)股票供给，如果股票不受市场青睐，需求没有相应增长，则股价可能(　　)。

　　A.增加上升

　　B.增加下跌

　　C.减少上升

　　D.减少下跌

　　参考答案：B

　　参考解析：股票增发将会增加发行在外的股票总量，增加股票供给，如果股票不受市场青睐，需求没有相应增长，则股价可能下跌。

　　41[单选题] 看跌期权的买方具有在约定期限内按(　　)卖出一定数量基础金融工具的权利。

　　A.期权价格

　　B.市场价格

　　C.协定价格

　　D.期权费加买入价格

　　参考答案：C

　　参考解析：看跌期权也称认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。

　　42[单选题] 从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层、内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题;二是(　　)问题。

　　A.公司的股票价值

　　B.公司的发展前景

　　C.经理层的管理能力

　　D.董事会的决策能力

　　参考答案：C

　　参考解析：从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层、内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题;二是经理层的管理能力问题。

　　43[单选题] 股利支付率等于公司发放的(　　)除以其每股盈余。

　　A.每股票面金额

　　B.每股交易价格

　　C.每股现金股利

　　D.每股实际价格

　　参考答案：C

　　参考解析：股利支付率等于公司发放的每股现金股利除以其每股盈余。

　　44[单选题] 在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量，对基金管理公司整个业务的发展起着重要的支持作用的业务是(　　)。

　　A.基金募集与销售

　　B.投资管理业务

　　C.基金运营业务

　　D.特定客户资产管理

　　参考答案：C

　　参考解析：基金运营业务在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量，对基金管理公司整个业务的发展起着重要的支持作用。

　　45[单选题] 下列产品的风险由低到高排序正确的是(  )。

　　A.股票、基金、债券

　　B.债券、股票、基金

　　C.股票、债券、基金

　　D.债券、基金、股票

　　参考答案：D

　　参考解析：通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票小，是一种低风险、低收益的投资品种;基金投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

　　46[单选题] 股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即(　　)。

　　A.剩余索取权

　　B.利润获得权

　　C.剩余价值获得权

　　D.以上都不对

　　参考答案：A

　　参考解析：股票作为一种有价证券，是投资者向公司提供资本而取得的由股份公司发放的权益凭证(所有权凭证)。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权。

　　47[单选题] 下列选项中，不属于场外交易市场的是(　　)。

　　A.中小板市场

　　B.区域性股权交易市场

　　C.私募基金市场

　　D.新三板

　　参考答案：A

　　参考解析：其中场内市场主要包括主板市场(包括中小板市场)和创业板市场，场外市场主要包括新三板市场、区域性股权交易市场、券商柜台市场、私募基金市场等。

　　48[单选题] 可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前30个交易日上市公司股票交易价格平均值的(　　)。

　　A.60%

　　B.70%

　　C.80%

　　D.90%

　　参考答案：D

　　参考解析：可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前30个交易日上市公司股票交易价格平均值的90%。

　　49[单选题] (　　)是指只有在没有现金净流量为正的项目的时候才会支付股利的政策。

　　A.固定股利政策

　　B.固定股利支付率政策

　　C.零股利政策

　　D.剩余股利政策

　　参考答案：D

　　参考解析：剩余股利政策，是指只有在没有现金净流量为正的项目的时候才会支付股利的政策。也就是说，此时企业没有能够创造价值的项目了，这种情况下企业才会支付股利。这在那些处于成长阶段、不能轻松获得其他融资来源的企业中较为常见。

　　50[单选题] 股票的理论价格是(　　)经过折现后的现值之和。

　　A.股票价值

　　B.股票未来收益

　　C.股票账面价值

　　D.股票内在价值

　　参考答案：B

　　参考解析：股票的理论价格是股票未来收益经过折现后的现值之和。

　　二、组合型选择题

　　51[单选题] 关于对话报价的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.对话报价是“讨价还价”过程的开始

　　Ⅱ.对话报价的要素比公开报价多

　　Ⅲ.对话报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的，不可直接确认成交的报价

　　Ⅳ.对话报价可点击确认成交，无须向交易对手方报价

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：公开报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的，不可直接确认成交的报价;对话报价是指交易过程中向特定交易成员的交易员所做的报价。对话报价的要素比公开报价的要素多了债券待偿期、对手方和对手方交易员3个要素。

　　52[单选题] 商业银行发行金融债券应具备的条件有(　　)。

　　Ⅰ.具有良好的公司治理机制Ⅱ.核心资本充足率不低于4%

　　Ⅲ.最近3年连续盈利Ⅳ.贷款损失准备计提充足

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近3年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近3年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。

　　53[单选题] 股权分置改革的完成标志着(　　)等一系列问题初步得到解决，也是推进我国资本市场国际化进程的重要一步，对我国证券市场产生了深刻而积极的影响。

　　Ⅰ.国有资产管理体制改革Ⅱ.历史遗留的制度性缺陷

　　Ⅲ.被扭曲的证券市场定价机制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基础

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：股权分置改革的完成标志着国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷、被扭曲的证券市场定价机制、公司治理缺乏共同利益基础等一系列问题初步得到解决，也是推进我国资本市场国际化进程的重要一步，对我国证券市场产生了深刻而积极的影响。

　　54[单选题] 募集资金数额和投资项目应当与发行人现有(　　)及未来资本支出规划等相适应。

　　Ⅰ.生产经营规模Ⅱ.财务状况

　　Ⅲ.技术水平Ⅳ.管理能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平、管理能力及未来资本支出规划等相适应。

　　55[单选题] 下列选项中属于可交换公司债券与可转换公司债券不同点的有(　　)。

　　Ⅰ.发债主体和偿债主体不同Ⅱ.发债目的不同

　　Ⅲ.所换股份的来源不同Ⅳ.对公司股本的影响不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：可交换公司债券与可转换公司债券的不同点包括发债主体和偿债主体不同、发债目的不同、所换股份的来源不同、对公司股本的影响不同、抵押担保方式不同、转股价的确定方式不同、转股价的向下修正方式不同。

　　56[单选题] 我国《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有(　　)行为。

　　Ⅰ.代理委托人从事证券投资

　　Ⅱ.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失

　　Ⅲ.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

　　Ⅳ.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：我国《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： (1)代理委托人从事证券投资。

　　(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。

　　(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票。

　　(4)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息。

　　(5)法律、行政法规禁止的其他行为。因以上行为给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

　　57[单选题] 风险管理的原则包括(　　)。

　　Ⅰ.全面风险管理原则Ⅱ.集中管理原则

　　Ⅲ.垂直管理原则Ⅳ.关联性原则

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：风险管理的原则包括全面风险管理原则、集中管理原则、垂直管理原则、独立性原则。

　　58[单选题] RQFII试点业务与QFII的主要区别在于(　　)。

　　Ⅰ.募集的投资资金是人民币而不是外汇

　　Ⅱ.RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司

　　Ⅲ.投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场

　　Ⅳ.在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：RQFII试点业务与QFII的主要区别在于：第一，募集的投资资金是人民币而不是外汇;第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司;第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场;第四，在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。

　　59[单选题] 第一次工业革命，推动了金融市场要素的形成与发展。其主要表现有(　　)。

　　Ⅰ.推动了计算机工具的发展

　　Ⅱ.推动了欧洲大陆金融体系的发展

　　Ⅲ.推动了欧洲大陆金融工具的发展

　　Ⅳ.推动了欧洲大陆证券交易所的发展

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：1540—1640年的第一次工业革命，推动了金融市场要素的形成与发展。其主要表现有三：一是，推动了欧洲大陆金融体系的发展。14世纪与15世纪之交，欧洲大陆，尤其是西欧各国的银行业如雨后春笋般建立起来。二是，推动了欧洲大陆金融工具的发展。与欧洲经济贸易发展相联系，票据这一结算工具开始率先在地中海沿岸使用，汇票便是这时期意大利商人的一种发明。银行倒闭现象的频繁出现，也促使了债券与股票的产生与流通。三是，推动了欧洲大陆证券交易所的发展。

　　60[单选题] 证券交易规则是为了维护证券交易市场而颁布的具有法律依据的规则。我国股票交易市场的交易规则内容涵盖(　　)等一系列的制度规定，主要为集中竞价交易规则和大宗交易制度。

　　Ⅰ.委托申报Ⅱ.撮合成交

　　Ⅲ.委托成交Ⅳ.清算交收

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券交易规则是为了维护证券交易市场而颁布的具有法律依据的规则。我国股票交易市场的交易规则内容涵盖委托申报、撮合成交、清算交收等一系列的制度规定，主要为集中竞价交易规则和大宗交易制度。

　　61[单选题] (　　)属于分析财务风险需要收集的信息。

　　Ⅰ.制造成本和管理费用、财务费用、营业费用

　　Ⅱ.现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率

　　Ⅲ.盈利能力

　　Ⅳ.负债、或有负债、负债率、偿债能力

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：分析财务风险应收集以下重要信息： (1)负债、或有负债、负债率、偿债能力。

　　(2)现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率。

　　(3)产品现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购货额的比重。

　　(4)制造成本和管理费用、财务费用、营业费用。

　　(5)盈利能力。

　　(6)成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。

　　(7)相关的产业会计政策、会计估算、与国际会计制度的差异和调节(如退休金、递延税项等)等信息。

　　62[单选题] 下列说法正确的是(  )。

　　Ⅰ.负债对权益比率反映财务杠杆程度，财务杠杆越大，股本的收益率越高，但相应的财务风险也越大。

　　Ⅱ.资产长期被债务人无偿占用，严重影响了公司资产的流动性及安全性

　　Ⅲ.长期资产投资过多，虽然可以提高资金的流动性，从而增加公司的变现能力和偿债能力，但是会降低公司的获利能力，影响资金的周转

　　Ⅳ.公司还可以自主安排公司股利分配政策

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：负债对权益比率反映财务杠杆程度，财务杠杆越大，股本的收益率越高，但相应的财务风险也越大。流动资产投资过多，虽然可以提高资金的流动性，从而增加公司的变现能力和偿债能力，但是会降低公司的获利能力，影响资金的周转。资产长期被债务人无偿占用，严重影响了公司资产的流动性及安全性。在按照有关法律规定的前提下，公司可以自主安排公司股利分配政策

　　63[单选题] 关于收益公司债券，以下说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.是一种具有特殊性质的债券

　　Ⅱ.利息只在公司有盈利时才支付

　　Ⅲ.如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发

　　Ⅳ.所有应付利息付清后，公司才可对股东分红

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：收益公司债券是一种具有特殊性质的债券。与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

　　64[单选题] 下面关于风险管理说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性日趋重要

　　Ⅱ.风险管理是一连串排好优先次序的过程可以引致损失及最可能发生的事情优先处理

　　Ⅲ.风险管理意味着消除风险

　　Ⅳ.风险管理过程中相对风险较低的事情可押后在损失事情后处理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性日趋重要。需要明确的是，风险管理并不意味着消除风险，而是指将风险减至最低，是一连串排好优先次序的过程，使当中的可以引致损失及最可能发生的事情优先处理，而相对风险较低的事情则押后处理。

　　65[单选题] 公开发行公司债券应当符合的条件有(　　)。

　　Ⅰ.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元

　　Ⅱ.累计债券余额不超过公司净资产的40%

　　Ⅲ.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

　　Ⅳ.筹集的资金投向符合国家产业政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件： (1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;.

　　(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;

　　(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;

　　(4)筹集的资金投向符合国家产业政策;

　　(5)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

　　(6)国务院规定的其他条件。

　　66[单选题] 以下(　　)是直接融资的特征。

　　Ⅰ.直接性

　　Ⅱ.分散性

　　Ⅲ.信誉上的差异性较大

　　Ⅳ.部分不可逆性和相对较强的自主性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：直接融资的特征。 (1)直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供给者手中获得资金，建立直接的债权债务关系。

　　(2)分散性。直接融资是在无数个企业之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。

　　(3)信誉上的差异性较大。参与直接融资的不同企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。

　　(4)部分不可逆性。在直接融资中，通过发行股票所取得的资金是不需要返还的。投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能在不同的投资者之间互相转让。

　　(5)相对较强的自主性。在法律允许的范围内，直接融资者可以自己决定融资的对象和数量。

　　67[单选题] 基金类机构投资者包括(　　)。

　　Ⅰ.证券投资基金

　　Ⅱ.社保基金

　　Ⅲ.企业年金

　　Ⅳ.社会公益基金

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：基金类机构投资者的分类：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金。

　　68[单选题] 我国金融行业的监管机构主要有(　　)。

　　Ⅰ.中国银行

　　Ⅱ.中国银行业监督管理委员会

　　Ⅲ.中国保险监督管理委员

　　Ⅳ.中国证券监督管理委员会

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：经过30多年的改革开放，中国的金融机构体系已由过去长期实行的“大一统”银行体制逐步发展成为多元化的金融机构体系。并已形成了由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为金融管理机构对各类金融机构实行“分业经营、分业监管”的架构。

　　69[单选题] 关于证券承销与保荐业务，以下正确的有(　　)。

　　Ⅰ.证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为

　　Ⅱ.发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议

　　Ⅲ.证券承销业务可以采取代销或者包销方式

　　Ⅳ.向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。 证券承销业务可以采取代销或者包销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购人的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。我国《证券法》还规定了承销团的承销方式。按照《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。

　　70[单选题] 证券经纪商在接受客户委托、进行申报时还应该做到(　　)。

　　Ⅰ.在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价

　　Ⅱ.在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素

　　Ⅲ.在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价

　　Ⅳ.在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，可自行对冲完成交易，并向证券交易所申报竞价

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：证券经纪商在接受客户委托、进行申报时还应该做到：在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价;在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素;在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，不得自行对冲完成交易，仍应向证券交易所申报竞价。

　　71[单选题] 上市公司存在(　　)情形的，不得公开发行证券。

　　Ⅰ.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

　　Ⅱ.擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正

　　Ⅲ.上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查

　　Ⅳ.严重损害投资者的合法权益和社会公共利益

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券： (1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　(2)擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正。

　　(3)上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责。

　　(4)上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开的行为。

　　(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查。

　　(6)严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　72[单选题] 根据中国结算公司《证券账户管理规则》的规定，投资者证券账户由中国结算公司(　　)负责开立。

　　Ⅰ.北京分公司Ⅱ.上海分公司

　　Ⅲ.深圳分公司Ⅳ.中国结算公司委托的开户代理机构

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：根据中国结算公司《证券账户管理规则》的规定，中国结算公司对证券账户实施统一管理，投资者证券账户由中国结算公司上海分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。

　　73[单选题] 风险补偿具有(　　)特征。

　　Ⅰ.内部资源Ⅱ.重大性

　　Ⅲ.主动性Ⅳ.事前性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：风险补偿具有事前性、重大性、主动性、外部资源等特征，它不是被动等待风险发生后再进行风险承担，而是对可能造成的损失提前进行预判，并作出相应的补偿措施。

　　74[单选题] 证券交易所实行(　　)的原则。

　　Ⅰ.公正

　　Ⅱ.公开

　　Ⅲ.交易双方公开竞价

　　Ⅳ.公平

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：证券交易所实行“公平、公开、公正”的原则，交易价格有交易双方公开竞价确定，实行“价格优先、时间优先”的竞价成交方式。

　　75[单选题] 我国《公司法》规定，股票发行价格(　　)。

　　Ⅰ.可以低于票面金额

　　Ⅱ.可以和票面金额相等

　　Ⅲ.也可以超过票面金额

　　Ⅳ.不得低于票面金额

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：我国《公司法》规定，股票发行价格可以和票面金额相等，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

　　76[单选题] 下列关于信用衍生品说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.信用衍生品出现于20世纪90年代早期，目前是信用市场的重要组成部分

　　Ⅱ.信用衍生品与其他金融工具一样，其本质上是一种双边合约，是针对某个或者某些经济活动主体所发行的金融资产承载的信用风险而设立的

　　Ⅲ.资产互换将利率互换与债券相结合，既可以作为货币市场工具，也可以作为信用衍生工具

　　Ⅳ.信用衍生品的早期形式是资产互换

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：信用衍生品出现于20世纪90年代早期，尽管历史较短，但其发展非常迅速，目前是信用市场的重要组成部分。1992年，国际互换与衍生品协会(InternationalSwapsandDeriva-tivesAssociation，ISDA)正式把信用衍生工具确定为一类特殊的衍生品。信用衍生品与其他金融工具一样，其本质上是一种双边合约，是针对某个或者某些经济活动主体所发行的金融资产承载的信用风险而设立的。信用衍生品的早期形式是资产互换。资产互换将利率互换与债券相结合，既可以作为货币市场工具，也可以作为信用衍生工具。

　　77[单选题] 融券卖出申报内容应当包括(　　)。

　　Ⅰ.投资者信用证券账号Ⅱ.融资融券交易专用代码

　　Ⅲ.标的证券代码;卖出数量Ⅳ.卖出价格;“融券”标识

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.1、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：融券卖出申报内容应当包括：投资者信用证券账号;融资融券交易专用代码;标的证券代码;卖出数量;卖出价格;“融券”标识;证券交易所要求的其他内容。

　　78[单选题] 下列关于金融风险周期性说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.金融风险受经济循环周期的影响Ⅱ.金融风险受货币政策变化的影响

　　Ⅲ.金融风险呈现不规律性的特点Ⅳ.金融风险呈现周期性的特点

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：周期性是指金融风险受经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现规律性、周期性的特点。

　　79[单选题] 下列关于风险规避适用情况说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.风险规避适用于我们能够预测风险损失的类型及概率

　　Ⅱ.风险规避适用于损失已经发生，我们需要采取措施以规避更大的损失

　　Ⅲ.如有新的投资方案明显优于风险回避方案，通常不会考虑采用简单的风险回避方案

　　Ⅳ.简单的风险回避是一种最积极有效的风险处理办法

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：风险规避一般适用于两种情况：一是我们能够预测风险损失的类型及概率;二是损失已经发生，我们需要采取措施以规避更大的损失。简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法，因为投资者在放弃风险行为的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。如果不是极端恶劣或发生了某些特殊情况，例如有新的投资方案明显优于此方案，那么通常不会考虑采用这种方式来补救风险。

　　80[单选题] 我国优先股的发行与投资对股票市场发展的重要意义主要体现在(　　)。

　　Ⅰ.有助于加快发展直接融资，拓展企业融资渠道

　　Ⅱ.有利于商业银行补充资本金，缓解资本监管要求的压力

　　Ⅲ.能够为投资者提供多元化的投资渠道，为企业兼并重组提供支持，推动行业整合和产业升级

　　Ⅳ.可以丰富证券品种，促进资本市场稳定发展

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：我国优先股的发行与投资对股票市场发展的重要意义主要体现在以下五个方面：(1)有助于加快发展直接融资，拓展企业融资渠道;(2)有利于商业银行补充资本金，缓解资本监管要求的压力;(3)能够为投资者提供多元化的投资渠道;(4)为企业兼并重组提供支持，推动行业整合和产业升级;(5)可以丰富证券品种，促进资本市场稳定发展。

　　81[单选题] 股票融资具有(　　)特点。

　　Ⅰ.短期性

　　Ⅱ.长期性

　　Ⅲ.不可逆性

　　Ⅳ.无负担性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：股票融资具有长期性、不可逆性和无负担性等特点。

　　82[单选题] 以下关于附息债券说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.发行者按票面利率定时向持券人支付利息，到期后将最后一期利息连同本金一并支付给持券人

　　Ⅱ.附有各期领取利息的凭证

　　Ⅲ.在每一期利息到期时，将息票剪下凭此领取当期利息

　　Ⅳ.债券到期时一次性还本付息，期间不支付利息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：附息债券是指发行者按票面利率定时向持券人支付利息，到期后将最后一期利息连同本金一并支付给持券人的债券。这种债券上附有各期领取利息的凭证，在每一期利息到期时，将息票剪下凭此领取当期利息。息票累积债券也称为到期付息债券，是指债券到期时一次性还本付息，期间不支付利息。

　　83[单选题] (　　)属于分析战略风险需要收集的信息。

　　Ⅰ.科技进步、技术创新的有关内容

　　Ⅱ.该公司主要客户、供应商及竞争对手的有关情况

　　Ⅲ.与公司战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性

　　Ⅳ.产品或服务的价格及供需变化

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：分析战略风险应收集以下重要信息： (1)国内外宏观经济政策以及经济运行情况、公司所在产业的状况、国家产业政策。

　　(2)科技进步、技术创新的有关内容。

　　(3)市场对该公司产品或服务的需求。

　　(4)该公司主要客户、供应商及竞争对手的有关情况。

　　(5)与公司战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性。

　　(6)与主要竞争对手相比，该公司的实力与差距。

　　(7)本公司发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据。

　　(8)该公司对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。

　　84[单选题] 下列关于契约型基金与公司型基金的区别，说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.契约型基金不具有法人资格;公司型基金具有法人资格

　　Ⅱ.契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本

　　Ⅲ.公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大

　　Ⅳ.契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：C

　　参考解析：契约型基金与公司型基金的区别有： (1)法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格;公司型基金具有法人资格。

　　(2)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。

　　(3)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。基金投资者尽管也可以通过持有*会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有*会赋予基金持有者的权利相对较小。公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。

　　(4)基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善，但契约型基金在设立上更为简单易行。二者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。

　　85[单选题] 中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》规定，证券公司对于以下(　　)情况不得为其开立信用账户。

　　Ⅰ.未按照要求提供有关情况

　　Ⅱ.从事证券交易试件不足半年

　　Ⅲ.缺乏风险承担能力

　　Ⅳ.最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》规定，证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。对未按照要求提供有关情况、从事证券交易试件不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东(不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东)、关联人，证券公司不得为其开立信用账户。

　　86[单选题] 关于证券自营业务，以下说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.取得证券监管部门的业务许可

　　Ⅱ.证券公司不得为从事自营业务的子公司提供融资或者担保

　　Ⅲ.在自营活动中要防范操纵市场和内幕交易等不正当行为

　　Ⅳ.许多国家都对证券的自营业务制定了法律法规，进行严格管理

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行问市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。证券自营活动有利于活跃证券市场，维护交易的连续性。但是，由于证券公司在交易成本、资金实力、获取信息以及交易的便利条件等方面都比投资大众占有优势，在自营活动中要防范操纵市场和内幕交易等不正当行为;加之证券市场的高收益性和高风险性特征，许多国家都对证券的自营业务制定了法律法规，进行严格管理。 证券公司开展自营业务，或者设立子公司开展自营业务，都需要取得证券监管部门的业务许可，证券公司不得为从事自营业务的子公司提供融资或者担保。

　　87[单选题] 以下符合货币市场基金保持足够比例的流动性资产以应对潜在的赎回要求的投资组合的是(  )

　　Ⅰ.现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例合计为3%

　　Ⅱ.现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计为10%

　　Ⅲ.到期日在10个交易日以上的逆回购、银行定期存款等流动性受限资产投资占基金资产净值的比例合计为30%

　　Ⅳ.债券正回购的资金余额占基金资产净值的比例为25%

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：货币市场基金应当保持足够比例的流动性资产以应对潜在的赎回要求，其投资组合应当符合下列规定： (1)现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例合计不得低于5%;

　　(2)现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于10%;

　　(3)到期日在10个交易日以上的逆回购、银行定期存款等流动性受限资产投资占基金资产净值的比例合计不得超过30%;

　　(4)除发生巨额赎回、连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，债券正回购的资金余额占基金资产净值的比例不得超过20%。

　　88[单选题] 下列属于公开募集基金管理人的职责的是(　　)。

　　Ⅰ.计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格

　　Ⅱ.编制月度基金报告

　　Ⅲ.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资

　　Ⅳ.办理基金备案手续

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：公开募集基金管理人的职责有以下内容： (1)依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜;

　　(2)办理基金备案手续;

　　(3)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资;

　　(4)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益;

　　(5)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;

　　(6)编制中期和年度基金报告;

　　(7)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格;

　　(8)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;

　　(9)按照规定召集基金份额持有*会;

　　(10)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;

　　(11)以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;

　　(12)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

　　因此公开募集基金管理人不需要编制月度基金报告，Ⅱ错误。

　　89[单选题] 场内交易市场的特征是(　　)。

　　Ⅰ.集中交易

　　Ⅱ.公开竞价

　　Ⅲ.经纪制度

　　Ⅳ.市场监管严密

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：场内交易市场的特征。(1)集中交易。场内交易市场集中在一个固定的地点(证券交易所)，所有的买卖双方必须在证券交易所的管理之下进行证券买卖。(2)公开竞价。场内交易市场证券的买卖是通过公开竞价的方式形成的，即多个买者对多个卖者以拍卖的方式进行讨价还价。(3)经纪制度。在场内交易市场买卖证券活动必须通过专业的经纪人，这是多年形成的规矩。(4)市场监管严密。在场内交易过程中，证券监督部门及证券交易所对从事证券交易各种活动监管严密，以保证场内交易市场高效有序的运行。

　　90[单选题] 以下关于固定利率债券和浮动利率债券，说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.固定利率债券在发行时规定在整个偿还期内利率不变

　　Ⅱ.固定利率债券的发行人和投资者可以规避市场利率波动的风险

　　Ⅲ.浮动利率债券与市场利率挂钩

　　Ⅳ.浮动利率债券无法较好地抵御通货膨胀风险

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　参考答案：D

　　参考解析：固定利率债券指在发行时规定在整个偿还期内利率不变的债券，其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险。浮动利率债券是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券。由于与市场利率挂钩，市场利率又考虑了通货膨胀的影响，浮动利率债券可以较好地抵御通货膨胀风险。

　　91[单选题] 在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为(　　)等不同类型。

　　Ⅰ.国家股Ⅱ.法人股

　　Ⅲ.社会公众股Ⅳ.外资股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

　　92[单选题] 利率风险的四种类型包括(　　)。

　　Ⅰ.重定价风险Ⅱ.基准风险

　　Ⅲ.收益率曲线风险Ⅳ.期货性风险

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：利率风险的四种类型，即重定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

　　93[单选题] 2005年5月，中国人民银行发布(　　)，允许符合条件的企业在银行间债券市场向合格机构投资者发行短期融资券。

　　Ⅰ.《短期融资券管理办法》

　　Ⅱ.《短期融资券承销规程》

　　Ⅲ.《短期融资券信息披露规程》

　　Ⅳ.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：2005年5月，中国人民银行发布《短期融资券管理办法》，以及《短期融资券承销规程》《短期融资券信息披露规程》两个配套文件，允许符合条件的企业在银行间债券市场向合格机构投资者发行短期融资券。

　　94[单选题] 集合资产管理计划募集的资金可以投资于中国境内依法发行的下列(　　)产品。

　　Ⅰ.股票、债券

　　Ⅱ.证券投资基金、央行票据

　　Ⅲ.短期融资券、资产支持证券

　　Ⅳ.金融衍生产品以及中国证监会认可的其他投资品种

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：集合资产管理计划募集的资金可以投资于中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生产品以及中国证监会认可的其他投资品种。

　　95[单选题] (　　)属于分析法律风险需要收集的信息。

　　Ⅰ.影响公司的新法律法规和政策

　　Ⅱ.公司和竞争对手的知识产权情况

　　Ⅲ.员工道德操守的遵从性

　　Ⅳ.该公司发生重*律纠纷案件的情况

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：分析法律风险应收集以下信息： (1)国内外与该公司相关的政治、法律环境。

　　(2)影响公司的新法律法规和政策。

　　(3)员工道德操守的遵从性。

　　(4)该公司签订的重大协议和有关合同。

　　(5)该公司发生重*律纠纷案件的情况。

　　(6)公司和竞争对手的知识产权情况。

　　96[单选题] 风险补偿的形式有(  )补偿。

　　Ⅰ.人力

　　Ⅱ.物资

　　Ⅲ.风险准备金

　　Ⅳ.应急资本

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：风险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等，其中，人力补偿与物资补偿不难理解，而财务补偿是指损失融资，包括公司自身的风险准备金或应急资本等。

　　97[单选题] 2005年7月，国务院办公厅转发中国证监会《证券公司综合治理工作方案》，经过三年的综合治理，具体成果有(　　)。

　　Ⅰ.有效化解了历史遗留风险

　　Ⅱ.平稳处置了一批高风险公司

　　Ⅲ.集中改革完善了一批基础性制度

　　Ⅳ.进一步健全了法规体系和监管机制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：2005年7月，国务院办公厅转发中国证监会《证券公司综合治理工作方案》，经过三年的综合治理，具体成果体现在以下几个方面：第一，有效化解了历史遗留风险。第二，平稳处置了一批高风险公司。第三，集中改革完善了一批基础性制度，主要有客户交易结算资金的第三方存管制度，新的国债回购交易制度，对资产管理业务实行了客户资产由第三方托管和定期披露信息的新制度，对自营业务实行了账户实名、席位专用、规模控制的新制度，证券公司信息的公开披露制度等。第四，进一步健全了法规体系和监管机制，主要有将净资本概念具体量化为指标体系，正式用于对证券公司的风险预警与动态监控，实行以风险管理能力为核心，以财务状况和合规程度为依据，以市场准入或业务限制为手段的分类监管办法;证券公司市场退出机制渐趋完善;设立了证券投资者保护基金公司。第五，积极推进了证券公司的业务创新。

　　98[单选题] 流通市场的作用体现在(　　)。

　　Ⅰ.缩短社会资金的运用时间，从而降低融资成本

　　Ⅱ.为买卖双方创造了获取价差收益的机会

　　Ⅲ.引导资源的有效流动和配置

　　Ⅳ.为证券提供流动性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：(1)流通市场的交易为证券提供流动性。证券流动性的存在是证券能够吸引投资者的重要因素，也是保证资金占用的必要条件。(2)流通市场能够形成公平合理、准确的证券价格，从而为发行市场定价提供参考，并引导资源的有效流动和配置。(3)流通市场在赋予证券流动性的同时，为买卖双方创造了获取价差收益的机会。对于价差收益的追逐动机，促使投资者积极参与金融市场活动，从而吸引社会游资的进入，为筹资者供应更多的资金。(4)流通市场的存在，使社会短期资金的运用能够续短为长，从而降低融资成本。

　　99[单选题] 集合资产管理业务的特点有(　　)。

　　Ⅰ.集合性，即证券公司与客户是一对多

　　Ⅱ.投资范围有限定性和非限定性的区分

　　Ⅲ.客户资产必须托管以及专门账户投资运作

　　Ⅳ.比较严格的信息披露

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：集合资产管理业务的特点是：集合性，即证券公司与客户是一对多;投资范围有限定性和非限定性的区分;客户资产必须托管;专门账户投资运作;比较严格的信息披露。

　　100[单选题] 下列有关资产证券化说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.特设信托机构是一个以资产证券化为目的的、独立的信托实体。

　　Ⅱ.注册后的特设信托机构的活动受法律的严格限制，其资本化程度很低，资金全部来源于发行证券的收入

　　Ⅲ.资产支持证券的评级为投资者提供选择证券的依据，因而构成资产证券化的又一重要环节

　　Ⅳ.资产支持证券发行完毕到证券交易所申请挂牌上市后，即实现了金融机构的信贷资产流动性的目的，资产证券化的工作全部完成。

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：组建特设信托机构，实现真实出售，达到破产隔离。特设信托机构是一个以资产证券化为目的的、独立的信托实体，有时也可以由发起人设立，注册后的特设信托机构的活动受法律的严格限制，其资本化程度很低，资金全部来源于发行证券的收入。资产支持证券的评级为投资者提供选择证券的依据，因而构成资产证券化的又一重要环节。资产支持证券发行完毕到证券交易所申请挂牌上市后，即实现了金融机构的信贷资产流动性的目的，但资产证券化的工作并没有全部完成。

本文来源：https://www.wddqw.com/ZjlX.html