公司股改上市后财务管理及风险控制 作者：王春华 来源：《审计与理财》 2018年第7期 水务行业将是继电信、电力等行业后的又一个市场化的公用事业领域，资本是行业整合发展的核心动力和产业纽带，水务行业的市场化运作、股改上市是必然趋势。从国内龙头水务公司排名情况看，股改上市的水务公司是行业中的佼佼者。 2017年，集团公司在市政府的全力支持下，筹备股改工作，在业务发展上，集团公司制定了供水业务稳定发展，污水、工程业务扩张发展，同时大力发展环保业务的发展战略，使公司发展成为具有较大影响力的水务环保服务供应商，以资本运作的方式实现持续、健康、跨越式发展。 公司进入资本市场后，将获得更多的融资机会，拥有更多的融资渠道，筹集到更多的资本用于扩大公司规模，帮助公司跨越式发展。同时，财务管理环境也变得复杂。因此，良好高效的财务管理显得格外重要，对于公司竞争力和经济管理水平的提升能起到极其关键的作用。 近几年，集团公司通过集中资金管控、全面预算管理、税务筹划等方式，财务管理水平获得较大地提升，为公司创造了较好的经济效益，为规范公司管理水平有很好的促进作用。但离上市公司财务管理还有一定的差距，主要存在以下几个问题：一是缺乏完善的财务监管体系。财务管理更多的是事后核算管理，财务部门和财务人员并没有参与到公司的决策和管理中，事前和事中的监督并没有落实到位，导致财务风险和防范的控制力度较弱。二是缺乏完善的管理控制手段。在财务管理和控制上，控制力度不够强。虽然内部控制已经构建，但都是流于形式，没有采取具体的行动。财务部门对业务部门的流程缺乏了解，财务管理控制没能很好地执行，得不到应有的成效。三是财务人员素质有待提高。进入资本市场后，应从以下几个方面加强公司财务管理水平： 1.转变财务管理理念。 公司要树立以财务管理为中心的观念来全面提高经济效益，积极参与到全过程的经济管理，为科学决策服务，起到出谋献策的作用。财务部要运用理财艺术，充分发挥财会信息作用来帮助公司管理层对公司的技术创新、投资、并购进行风险、成本、效益、税收、筹资等策划，力争决策能切实可行。 随着股改进入资本市场，财务管理工作涉及到的环节日益增多，应将财务管理视角延伸到公司所有的生产经营领域，对每一项具体业务、每一个岗位都建立起相应的业务规范和工作流程，做到细致入微，实现业务管理和财务管理协同发展，不断拓展财务管理的服务职能，将财务管理工作和理念渗透到公司管理的每个细节。 2.加强投融资管理。 进入资本市场后，投融资管理显得尤其重要，应建立起资金市场全局的视角和思维，使公司资源得到有效配置，对市场中的广大股民负责。 融资决策应遵循以下几点： （1）融资总收益大于融资总成本。这是公司进行融资决策的首要前提。 （2）融资规模要量力而行。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加机会成本；或者可能导致公司负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。筹资不足，则会影响公司投融资计划及其他业务的正常开展。 （3）选择最佳融资机会。由于外部融资环境复杂多变，公司融资决策要有超前预见性。为此，公司要能够及时掌握国内和国外利率、汇率等金融市场的各种信息，了解国内外宏观经济形势、国家货币及财政政策以及国内外政治环境等各种外部环境因素。 （4）选择最佳融资期限。选择与公司战略相匹配的融资期限，长债短投或短债长投。 3.提高预算管控作用。 预算是公司未来一定时期内经营计划的数量表现形式，是一种系统的管理方法。它是用来分配公司的财务、实物及人力等资源，以实现公司既定的战略目标。公司可以通过预算来监控战略目标的实施进度，有助于控制开支，并预测公司的现金流量与利润。 目前预算管理上还存在一些问题，包括：与战略目标脱节、缓慢低效、预算成本极高、可靠性不足等。在以后的预算实践中，应做好以下几点： （1）将预算制定同公司战略相联系。首先在预算制定前清晰地定义战略目标；其次，建立并维护正式和非正式的沟通渠道，以保证各种有关操作和预算需求的信息和见解可以在职能和业务部门之间水平流转，在高级管理层至底层接触客户的普通员工间垂直流转；第三，改进流程和信息系统，以保证信息汇报方式统一并方便公司内部各部门查阅；第四，高层为预算制定者和其它雇员提供培训，以使其能认识到他们的努力如何影响到公司战略的实现。 （2）设计战略性分配资源的程序以促进跨部门协作。公司内部资源分配上的竞争是不可避免的，公司必须设计资源分配的程序以支持公司的主要战略。财务职能部门的经理们由于有财务分析背景而可以在设计资源分配程序中起领导作用，这样他们可以确保相当复杂的程序在整个组织内相容使用，同时加强了财务与业务部门的配合。 （3）除了要达到预算目标，还要将激励机制引入绩效考评。预算执行情况通过绩效考核体系中的相应指标来反映，预算的执行情况将会纳入绩效管理体系，但单纯实现公司预算目标并不一定实现公司效益的最大化，以公司绩效考核指标为首选目标，预算目标为第二位的目标。 （4）结合成本控制设计预算。精确的成本信息是预算的基础，大量精确的、容易得到的成本信息将大大提高预算的准确性和预算制定的速度。这就要求各生产经营单位关注成本信息，财务部门应对各单位的成本进行分析，提出成本控制要求。 （5）降低预算的复杂性和周期。降低预算的复杂度和周期将大大降低预算制定所需的时间和成本，并降低对公司正常经营所造成的影响。 在预算实践中，还普遍存在“预算松弛”现象，即预算执行者低估收入、高估成本、低估利润、夸大完成预算的困难等，或者为了争取新投资项目，在项目申报时压低支出预算，当项目被批准后，又不断扩大投资规模或稍带其他项目的“钓鱼”行为。 “预算松弛”可采用“真实诱导预算法”解决，基本原理就是引入激励约束机制，通过利益导向让下级实事求是地报出与实际产出相等或相近的金额，以排除预算失真的因素。真实诱导预算法的基本做法是：上下级各报预算完成基数，加权平均，上下级基数的权数各是50%，计算出可完成基数；将期末实际完成数与可完成基数对比，设置超基数奖励系数，计算超额奖；将期末实际完成数与下级自报数对比，设置少报惩罚系数，计算少报惩罚数额，多报不奖；最后将超额奖与少报惩罚数额相加，得出最后奖励数额。其中，超基数奖励系数＞少报惩罚系数＞0.5×超基数奖励系数。 4.加强财务指标分析，防范财务风险。 财务部门是数据管控中心，只有根据会计信息再加工、对财务指标进行对比分析，才能查找出公司在财务状况、经营成果、营运效率及发展潜力方面存在的问题。目前集团公司在财务分析这块做得还不够，各单位财务部需设置财务分析岗位，建立财务分析系统，包括盈利、现金、创值、成长、风险等指标来衡量公司可持续盈利能力，引导公司价值创造，有效管理增长，防范财务风险。 5.加强培训，提高财务人员的综合素质，建立层次清晰的财务团队。 财务人员应不断完善自身的专业素养和道德素质，才能在复杂的工作面前游刃有余，完成股份公司的各类挑战。对于在岗的财务人员要组织进行定期或不定期的培训，完善其专业技能和道德素养。积极鼓励财务人员主动完善自身修养，具备忠诚的职业操守、精准的职业判断能力以及深厚的财务管理知识。股份公司在招聘财务管理人员的时候应提高入职门槛，聘请专业技术强的财务人员，不断提高财务管理队伍的素质。全面提高财务人员的整体素养才能保证股份公司的财务管理更加高效地进行。 财务部人员应按三个层次来划分，一是财务会计，即传统的财务人员，按照集中化、标准化、专业化要求提供财务信息，负责基础性的会计核算、报表编制；二是管理会计，即复合型财务人员，将财务活动延伸到业务部门，为业务部门进行财务预测和分析等；三是财务管理，即高层次财务人员，为公司高层战略和规划提供高价值的决策支持，负责资金管理和投融资、计划和绩效管理等。 此外，股改上市公司还需完善信息披露制度，与投资者关系管理等事项。 （作者单位：佛山市水业集团有限公司） 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/0b6881b7ca50ad02de80d4d8d15abe23492f0397.html