某上市公司2004年的结论性分析报告 一、企业整体财务状况 2004年12月，XXXX实现主营业务收入为66,724.33万元；营业利润为-9,332.51万元；净利润为5,297.74万元；资产总计为274,188.81万元，其中：货币资金为10,212.62万元，应收账款为12,334.30万元，存货为14,737.23万元；负债合计为155,989.08万元；股东权益合计为118,199.73万元。 二、资产负债状况分析 2004年12月，XXXX资产总额为：274,188.81万元，其中流动资产为167,829.34万元，占比为61.21%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资为65,287.76万元，占比：23.81%；固定资产为36,783.34万元，占比为：13.42%；无形资产及其它资产为4,288.36万元，占比：1.56%，。而上期上述指标分析别为：72.95% 、15.24% 、10.10% 、1.70% 。 企业本期资本总额为155,987.93万元，其中流动负债为152,198.90万元，占比为55.51%；长期负债为3,789.03万元，占比为1.38%；所有者权益为118,199.73万元，占比为43.11%；长期资本为121,988.76万元，占比为44.49%；经营性负债水平比较高，日常经营生产活动重要性比较强，风险比较大；而上期上述指标分析别为：63.82% 、4.76% 、31.43% 。 公司的长期性资本（长期负债+所有者权益）提供了121,988.76万元的资金，而公司的长期性资产(长期投资+固定资产+无形资产及其他资产)占用了106,359.47万元，长期性资本解决了长期性资产的资金需要，并同时提供了15,629.29万元来满足流动资产占有资金的需要，由于本期营运资本需求为100,715.67万元，不能满足经营资金的需要，导致企业资金紧张，支付困难，资金缺口为85,085.22万元，需要通过短期借款来解决。 三、利润分析 2004年12月，XXXX利润总额为5,534.51万元；较上期的14,054.52万元，上升-60.62%；营业利润为-9,332.51万元，占比为-168.62%；投资收益为14,901.04万元，占比为269.24%；补贴收入为114.99万元，占比为2.08%；营业外收入为462.22万元，占比为8.35%；营业外支出为611.23万元，占比为11.04%；本期经营盈利情况比较差，主要依靠投资业务获利，来弥补经营亏损，企业整体盈利能力不强。而上期上述指标分析别为：23.31% 、76.27% 、1.36% 、0.90% 、1.83% 。 四、成本分析 成本费用总额为77,995.93万元，较上期减少79.82%；其中主营业务成本及税金为342,949.78万元，占比为73.34%；经营管理成本为43,065.17万元，占比为25.57%；营业外支出257.26万元，占比为0.78%；而上期上述指标分析别为：88.72% 、11.13% 、0.07% 。 从单项较上期相比较而言，主营业务支出大幅下降，下降83.32% ，经营管理成本大幅下降，下降53.70% ，营业外支出大幅增加，增加137.59% 。企业支出主要以营业支出及税金为主，支出结构正常。但营业外支出增长速度超过营业成本增长速度，值得引起关注。 五、经营风险分析 本期企业的经营平衡收入为140,427.54万元，比上期减少62.83%；本年企业主营业务收入已低于经营平衡收入，出现了亏损。经营安全率为-52.48%，企业销售需要提高73,703.21万元，自身经营将会盈利。经营安全水平非常危险，已经不能维持费用开支了。 六、现金流量状况分析 2004年12月，XXXX现金净流动量为：-68,636.92万元，，比上期减少114.106%：，其中：现金收入总计：471,503.26万元，，比上期减少23.273%：，现金支出总计：540,140.18万元，，比上期减少16.462%：本期经营活动净现金流量是-39,552.93万元，投资活动净现金流量是-33,618.08万元，筹资活动净现金流量是4,534.09万元；现金净流量以筹资活动净流量为主。 在现金流入构成中，经营现金流入占比：62.52%，投资现金流入占比：5.67%，融资现金流入占比：31.81%；而上期上述指标分析别为：66.63% 、8.05% 、25.33% ； 在现金流出构成中，经营现金流出占比：61.90%，投资现金流出占比：11.17%，融资现金流出占比：26.930%；而上期上述指标分析别为：62.98% 、9.09% 、27.930% 。从总体上可以看企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定。现金收入增长速度小于现金支出速度，将会减少企业的现金流量，值得关注。 七、财务效益状况分析 在财务效益指标中，可以看出销售净利率为：7.90%，销售毛利率为：14.20%，成本费用利润率为：6.80%，资产利润率为：1.60%，净资产收益率为：4.50%；而上期上述指标分析别为：3.50% 、11.40% 、3.50% 、4.30% 、12.70% 。本期销售净利及销售毛利都较上期有所上升，企业整体盈利能力增强，本期成本费用控制能力较上期增强，经营管理水平较上期有所提高，本期资产盈利能力较上期下降，说明企业在增加收入或节约资金使用方面较上期有所减弱，本期净资产盈利能力较上期下降，说明企业的管理效率及盈利能力较上期有所减弱。 八、资产运营状况分析 在资产运营指标中，可以看出应收账款周转天数为：2.22，存货周转天数为：164.19，营业周期为：401.36，应付账款偿还期：1,636.77，资产周转率：0.21；而上期上述指标分析别为：11.48 、31.79 、83.72 、169.45 、1.23 。应收账款周转天数及存货周转天数较上期都上升，企业营业周期上升，说明企业销售能力下降并且应收账款的回收力度减弱，本期应付账款偿还期较上期增加，说明企业在在利用外部资金方面较上期有所增强，但如果盈利能力减弱将会影响企业的信誉，本期资产周转率较上期减少，说明企业资产经营能力较上期有所减弱，资产效率下降。 九、偿债能力状况分析 在偿债能力指标中，可以看出营运资本：15,630.44万元，流动比率为：15,630.44，速动比率为：1.102，现金流动负债比率为：1.005，资产负债率：56.80%，已获利息倍数：6.265，净资产收益率：4.50%；而上期上述指标分析别为：32,817.71万元、1.143 、0.983 、0.411 、68.50% 、2.982 、12.70% 。本期企业的流动比率较上期下降，但速率比率较上期上升，说明企业短期偿债能力的减弱来自存货资产的减少，值得关注，本期营运资本较上期下降，说明企业利用长期债务融资的流动性资产减少，偿还短期债务的能力减弱，本期资产负债率、净资产利润率都较上期减少，但已获利息倍数较上期上升，说明企业盈利能力较上期有所减弱，资产规模萎缩，但有一定的清偿能力。 十、发展能力状况分析 在发展能力指标中，可以看出营运资本为：15,630.44万元，可用资本为：121,988.76万元，销售收入增长率为：-82.80%，净资产增长率：4.60%，净利润增长率：-61.60%，流动资产率：61.20%，流动负债率：55.50%；而上期上述指标分析别为：32,817.71万元 、129,984.88万元 、199.40% 、9.50% 、23.80% 、72.90% 、63.80% 。企业的销售能力及产生营运资本及盈利都下降，已影响到企业未来的发展能力。另外企业净资产增长率高于销售增长率，说明自身有能力维持企业发展所需资金，发展有保障。从流动负债率、流动资产率和利润增长率搭配分析可以看出企业的生产经营业务正在萎缩，企业的盈利前景非常不乐观，影响企业的发展 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/39a1553a7dd5360cba1aa8114431b90d6c85891d.html