论财务管理工作的价值思维 标签： 财务管理 2009-12-23 11:23 一、什么是价值?——财务的角度 1．哲学意义的价值。价值这个概念并不是作为经济学范畴而存在。而是一个哲学意义上的范畴。它表现的是作为主体的人与客观世界之间的某种关系。马克思认为，价值是指人与自然物质交换过程中人与人的社会关系(劳动价值论)。当代西方学者则认为，价值是指人与客观存在的物的关系，牵物对入的效用<客观效用论)、人对物效用的评价(主观效用论)。 2．财务意义的价值、在此我们无意对价值本身的丰富内涵做深入考究，我们探讨的是财务管理范畴，当然也就从经济学尤其是财务角度去界定价值。经济学领域的价值相比其哲学意义而言，则显得具体面实在。财务意义上的价值是一种能用货币计量的价值．有明确的计算方法和公式，是未来现金流的贴现值。企业价值最大化，就是要使企业现在和未来创造的现金净流量的贴现值最大。财务意义的价值，则强调了价值的量化和评价，是一种导向和思维．为价值创造指明了一个目标和方向——财务管理的目标就是价值最大化(企业、股东)。财务意义上的价值，在实际工作中表现为资金使用的效益、风险等方面。 三者的关系可以这样表达：价值=效益／风险。这里的=”不是严格意义上的等于号，主要是强调价值、效益和风险的关系：价值与资金投入的效益成正比，效益越好，价值越大；价值与资金使用风险成反比．风险越低。价值越大；反之亦然。 二、企业价值创造：基于价值链的分析 1．价值链理论价 值链思想是由美国著名管理学家波特与1985年提出来的，他认为，企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勘、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程。印价值链。 价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之闻存在行业价值链(外部价值链)．如供应商价值链、顾客价值链、竞争对手价值链；企业内部各业务单元的联系构成了企业的内部价值链。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影响。 2．价值链分析与价值创造 通过对外部价值链分析，企业选择进入一个或多个行业、或某一行业的一个或多个环节，进入该领域为该领域的客户创造价值；内部价值链则是企业内部为客户创造价值所进行的主要活动和相关支持活动。企业在竞争中的优势，尤其是能够长期保持的优势．说到底．是企业在价值链某些特定的价值环节上的优势。价值链思维强调了价值创造的过程。通过深入分析价值链从而建立竞争优势，进而增加企业价值。价值链理论提供了创造价值的具体思路和方法。外部价值链分析确立了企业的商业模式、战略选择和经营战略；内部价值链分析强调战略执行、具体价值创造活动。 为客户创造价值也是为企业自身创遣价值，这种价值最终体现为企业财务价值的增加。因此。财务意义的价值和价值链理论中的价值，本质意义是一致的。财务强调量化，是一种目标和导向，价值链意义的价值则强调价值创造的具体思路和方法。 三、财务管理与价值创造 1．财务管理的范畴 西方财务理论认为，财务管理活动包括筹资、投资、经营和分配活动。在实际工作申，财务管理活动的这些方面发生的频率是不同的。一般而言，筹资、分配发生频率相对较低，而投资特别是经营活动则要频繁得多。当然，这是从一般意义上来谈论财务管理的内容或者说工作范畴。具体到一个企业中则有不同。这是由于，财务本身的定位在不同公司中的定位有不同，即使是在同一个公司中。不同管理层次上也有不同。定位不同。其内客自然也有别，涉及到的价值管理的方面和层次也有别。以集团企业为侧，投资、融资、分配的权力一般都是集中在集团总部，而下属子公司的财务管理内容就不涉及到这些内容．而着重体现在运营资金的管理上．即便是对于运营资金的使用，也是在授权范围之内。 2．财务管理如何创造价值 财务管理创造价值分为两种类型一是价值创造型，二是价值驱动型。前者是指财务管理通过资本运营、投资并购直接创造价值，后者则主要是通过辅助企业的经营活动从而创造价值。本文主要后者即价值驱动的角度来探讨财务管理在企业创造价值过程中的角色。 按照前文我们对企业创造价值的目标和导向(财务意义的价值)以及创造价值的思路和方法(价值链分析)。我们来看看财务管理如何创造价值。 通过外部价值链分析(战略选择层面)，选择企业要进入的竞争领域，在这个环节，财务要参与构建商业模式、盈利模式、财务模式以及投融资战略的选择；在选定某个领域后，则要进行内部价值链分析(战略执行层面)，建立企业自身的竞争优势，并进行一系列的价值创造活动(经营活动)。在价值创造过程中．企业要构建以战略为指导，以价值创造为核心的财务管控体系。比如在战略指导下的预算(资源配置)、分析(决策支持)、考核(业绩评价)、内部控制(风险控制)等等。当然这些财务管理活动本身也是价值创造过程不可或缺的重要组成部分。 四、价值思维如何体现在财务管理工作中 前文已经提到，尽管财务管理内容涉及到投资、融资、分配、并购等方面，但这些方面往往具有战略特征，发生频率相对较少，而资金日常运营管理则要攘繁得多，如预算管理、财务分析、内部控制、会计核算等工作。下面我们主要从这些方面来谈谈．如何在财务管理中体现价值思维。 (一)预算管理：基于价值创造 价值创造的过程，同时也是资源消耗的过程。如何利用更少的资源创造更多的价值?这是在资源稀缺状态下必须要考虑的问题。预算作为一个重要的配置资源工具．其作用在于根撂公司的总体战略和经营目标，对公司的资源进行科学合理曲配置，以确保公司目标的达成，没有预算的战略是空洞的战略。同时，预算也是战略执行的重要手段，是使战略落地的保障。因此，预算管理要基于价值创造，对企业资源进行优化配置，以是否创造价值以及创造价值的多少作为资源配置的原则。 (二)财务分析：促进价值提升 财务分析的最基本作用就是为管理决策提供支持——做创造价值的决策，比如投资决策、促销决策、产品决策等与企业价值创造活动相关的决策，其最终目标当然也是促进企业价值的提升。相关性是指决策相关性，决策就是创遣和提升价值的决策、就是提高效益、降低风险的决策。构建以企业价值及其创造为目标。以战略分析为起点，以价值驱动因素分析和价值源泉分析为主体的分析架构。其目的就是在于提升企业价值。 财务分析为什么要关注战略己毋庸赘述。我们是在探讨价值驱动型财务管理．因此财务分析要以价值驱动因素分析及价值源泉分析为主体就是顺利成长的了。前文提到，财务角度的价值就是未来现金流的贴现值。因此，要增加价值，就要增加现金流的创造能力。增强。造血”功能，增加收入以及收入与现金回收的匹配，同时减少现金漉的流出、减少支出。收入来：i|暮于客户、业务、产品等，因此，“价值驱动园素及价值源泉”分析，应从内部价 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/53c133266bd97f192379e903.html