中国A股市场春节效应研究

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中国A股市场春节效应研究

作者：杨凡

来源：《西部论丛》2019年第22期

摘要：本文以2006年-2017年沪深300指数的日收益率为样本，验证了中国股市春节效应的存在。从统计分析中可以看出无论是在春节前还是春节后，我国股市都存在明显的股价普遍上涨的现象，但是回归分析结果仅支持节前效应的存在，节后效应回归结果并不显著。随后本文基于我国传统文化习俗，结合行为金融学理论提出了对这一现象的几种可能解释。关键词：春节效应;节前效应;有效市场假说