计算与分析题 一.某集团发行长期债券,总面值5000万元,年利率为10%,发行费用率为3%,所得税率为33%。 要求:计算该长债期券的资金成本。(10分) 长期债券的资金成本=10%(1-33%)/(1-3%)=6.9% 二.某企业资本总额为4000万元,其中负债资本和权益资本的比率为45:55,负债资本利率为12%。该企业年销售量为5600千克,每千克销售价为1万元,固定成本为640万元,变动成本率为60%。 要求:计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。(15分) 56001-5600160%(1)经营杠杆系数:DOL==1.4 56001-5600160%-6401600 (2)财务杠杆系数:DFL:==1.16 1600-400045%12% (3)复合杠杆系数:DTL=DOL×DFL=1.4×1.6=1.624 3.某公司每年耗用某种材料7 200千克,该材料单位成本为80元,单位存储成本为4元,每次订货成本为100元。 要求计算(25分): (1)存货最佳定货批量 (2)存货最佳定货次数 (3)存货与定货批量相关的总成本 (4)最佳存货定货周期 (5)经济订货量占用资金 (1)存货最佳订货批量Q=27200100=600(千克) 4(2)存货最佳订货次数N=7 200/600=12(次) (3)与订货批量相关的总成本TC(Q)=272001004=2 400(元) (4)最佳存货订货周期T=360/12=30(天) (5)经济订货量占用资金I= 600×80=300×80=24 000(元) 2 四.双龙公司有一投资项目,需投资120000元,按直线法提取折旧,使用寿命10年,期末净残值6000元,投产后每年可获营业利润20000元,所得税税率为33%。 要求:分别计算下述情况下的净现金流量(50分)。 (1)建设期1年,1年完工后投产。建设初期投入自有资金120000元。 (2)建设期1年,1年完工后投产。年初投入借入资金120000元,发生资本化利息12000元,第一年末完工后投入流动资金10000元,流动资金于终结点一次回收。 1.项目计算期=1+10=11年 固定资产原值=120000(元) 120000600010年折旧==11400(元) 每年净利润=20000×(1-33%)=13400(元) 则每期净现金流量为: NCFNCFNCFNCF0120000 (元)0 (元)134001140024800 (元)1340011400600030800 (元)121011 2.项目计算期=1+10=11(年) 固定资产原值=120 000+12 000=132 000(元) 132000600010年折旧==12600(元) 每年净利润=20000×(1-33%)=13400(元) 则每期净现金流量为: NCFNCFNCFNCF01120000 (元)10000 (元)134001260026000 (元) 21011134001260060001000042000 (元) 本文来源:https://www.wddqw.com/doc/6379e809bb68a98271fefa8c.html