龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 伊利股份有限公司偿债能力 作者：周沫 来源：《科学与财富》2016年第20期 摘 要：随着我国社会主义经济市场日益完善，偿债能力已经成为现代企业财务管理的核心内容，也是进行财务分析的一个重要方面。对企业而言，通过测定企业偿债能力，有利于科学地进行筹资和投资决策，灵活的运用企业资金；对企业外部而言，企业偿债能力的强弱是债权人确定决策和方向的主要依据。 关键词：伊利股份有限公司；短期偿债；长期偿债 内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称伊利集团）是中国乳业行业中规模最大、产品线最健全的企业，国家520重点工业企业之一。 伊利集团拥有液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部，所属企业近百个，旗下有纯牛奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、酸奶、奶酪等1000多个产品品种，产销量、规模、品牌价值居全国第一。伊利公司主要经营范围 ：乳制品（含婴幼儿配方奶粉）制造；食品、饮料加工；农畜产品及饲料加工，牲畜、家禽饲养，经销食品、饮料加工设备、生产销售包装材料及包装用品、五金工具、化工产品（专营除外）、农副产品，汽车货物运输，日用百货，饮食服务（仅限集体食堂）；企业的乳制品、食品、畜禽产品、饮料、饲料；公司控制着大量优质廉价奶源，具备规模和原材料的成本优势；主要业务包括液态奶、冷饮系列产品、奶粉及奶制品等。是国内最大的乳品企业；已积极改善产品结构，发展毛利率较高的酸奶和高档奶粉。 1 伊利股份有限公司偿债能力分析 1.1 现金比率是经营活动现金净流量与流动负债的比值，反映企业用每年的经营活动现金净流量偿还到期债务的能力。 现金比率可以准确地反应企业的直接偿付能力，当企业面临支付工资日或大宗进货日等需要大量现金时，这一指标更能显示出其重要作用。现金比率越高，表示企业可立即用于支付债务的现金类资产越多。由于企业现金类资产的盈利水平较低，企业不可能也没必要保留过多的现金类资产。如果这一利率过高，表明企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分的利用，所以并不鼓励企业保留过多的现金类资产。一般认为这一比率在20%左右比较合理，在这一水平上，企业的直接支付能力不会有太大的问题。 由表1可以看出伊利股份短期偿债能力的三个指标发展趋势基本一致，2010年至2012年呈下降趋势，2010年至2012年变动不大，而2012至2014年三个指标值都出现了较大的提高，但总体三个指标值均较低。一般认为流动比率为2：1、速动比率为1：1时是较为适宜的，但近几年伊利股份的这两项指标的数值都偏离这一标准比较远。流动负债增加是其主要原 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/9062a74cabea998fcc22bcd126fff705cd175c7c.html