PPP模式下项目公司的财务管理 摘要：在工程建设快速发展的今天，大型工程项目建设多采用PPP项目管理模式，而这种管理模式也对财务管理提出了新的要求。基于此，本文在分析PPP模式项目公司财务管理特点以及存在问题的基础上给出相关建议。 关键词：PPP模式；项目公司；财务管理 PPP模式下的项目与传统工程建设项目存在一定的差异性，这种差异性使得相应的项目财务管理与传统财务管理具有差异性，在明确PPP模式财务管理特点的基础上才能够采取措施保证财务管理效果，保证不同投资方的经济效益。 一、PPP项目以及财务管理特点分析 工程建设规模的进一步扩大使得工程项目建设资金来源也呈现出了多元化，PPP模式能够解决一些大型工程项目建设资金问题。所谓PPP模式也就是Public—Private—Partnership模式，中文翻译为“政府与社会资本”的合作模式，图1所示为 PPP项目模式运行结构图，其中的项目公司指的主要是私人机构、商业银行、商业基金公司等。PPP项目在一些大型基础工程建设中使用较多，在具体合作过程中，政府与项目公司共同参与到整个工程建设的不同阶段，从而实现政府与项目公司之间的合作与共赢。在合作中财务管理属于关键，财务管理涉及到资金的筹措、投资规划及项目效益等。 根据PPP项目特点，整个工程建设的最终还款来源于政府付费、使用者付费、项目收益及其它收益等，与一般企业财务管理部门相比，PPP项目财务管理部分只是暂时性的，只在某一特定PPP项目建设和管理中存在，与持续经营以及盈利为目的的企业财务管理存在差异。通过财务管理保证整个工程项目收益，确保不同投资主体均能够获得一定的投资回报。 二、PPP模式下项目公司财务管理问题分析 1、项目公司的财务管理独立性较差 相对于一般财务管理公司，PPP模式下的项目公司需要受到地方政府监管，在日常财务管理过程中需要严格按照政府管理部门要求实施财务管理，与此同时，财务管理部门日常投资情况、运营效果等需要由国家审计部门进行确认，造成财务管理部门在日常管理过程中的缺乏独立性，财务管理均会受到一定限制，项目公司无法完全决定日常财务的使用情况。 2、财务管理内容缺乏全面性 在项目财务管理方面，涉及到的内容主要有筹资管理、投资管理、资金运作管理、投资收益的分配等，传统项目财务管理部门会独立的完成不同内容管理。在PPP项目模式下，股东需要对整个项目建设中的筹资和投资进行管理，这种管理主体的变化与传统财务管理发生了改变。 在筹资管理过程中，图2所示为基础PPP股权结构图，从图中可以看出，政府方投资股权只占一部分，社会资本方则属于主要的资本来源，也就是说社会资本股东是筹资的主要责任人，尽管项目公司会参与到筹资管理，但是没有社会资本股东的参与，项目财务管理部门将无法顺利完成筹资，因而在筹资管理方面需要依附于社会投资主体。 在投资管理方面，项目公司在日常投资方面需要根据政府部门的要求作出投资决策，并保证投资计划的落实，也就是说项目公司只是执行政府部门已经作出的决策，而无法自行作出决策。 3、项目公司财务管理目标不明确 公司财务管理目标对于指导和规范项目财务公司日常管理具有重要作用，同时关系到不同投资主体的投资回报情况。财务管理目标也是评价和监督企业财务管理活动合理性的重要方法。对于一般财务管理而言对应的财务管理目标主要是最大程度的追求经济利益。不过PPP模式下的项目存在公益性特点，因而在制定财务管理目标期间，不仅只是单纯的保证不同投资方的经济利益，同时还会涉及到其他内容。 在PPP模式中存在不同的投资主体，但是在在上述分析中提出，政府单位的投资较少，大部分的投资来源于社会资金，不同投资主体所追求的目标也会存在差异性，比如政府部门在整个项目建设中会关注工程进度、社会效益以及工程的服务情况等；但是社会其它投资方则希望在整个工程建设中能够获得一定的经济利润，在确保投资本金安全的前提下有可观的投资回报，此外，不同社会投资方对于投资回报的期望也会存在差异，这些都使得项目公司财务管理目标不是很明确，从而影响到实际的项目公司财务管理[1]。 三、强化PPP模式下项目公司财务管理建议 1、充分发挥不同主体的功能，强化项目公司财务决策成效 PPP项目中政府机关以及不同社会投资方均对整个项目建设负有一定的责任。其中对财务决策影响较大的主要是政府监督部门及PPP项目实施单位。当PPP项目公司成立后，不同投资方及项目管理部门需要共同商讨，并就工程建设达成一致，以会议表决的形式对项目公司管理方式、项目财务管理部门的权利和义务等作出书面性的说明，重点强化项目财务管理中资金管理、合同管理的说明，在现有法律法规范围内，明确不同项目参建单位在整个工程建设中的权利和义务，比如政府机关应有效的发挥监督功能，不同投资方应保证资金到位。财务管理部门则根据投资计划落实计划和进度，通过不同主体的共同参与和协调，提高项目财务管理决策成效。 2、依靠各项规章制度，明确项目财务管理目标 鉴于PPP项目中不同建筑主体在财务管理目标上的不一致，在PPP项目实施前，需要针对建设项目制定出统一的管理性文件，对于PPP项目的补偿、投资回报等作出明文规定，也就是在工程建设前事先制定出与工程建设相关的具有法律效应的文件说明。这样在竞标过程中，参与投资的不同社会主体已经对前期的文件表示认同，实现管理的统一，此外对于工程建设及财务管理中的一些工程建设指标、投资指标、资金回报率等也形成统一口径，并通过合同文件规范和约束不同主体需要履行的责任、义务及承担的风险等。各项指标在较为明确的情况下，项目财务管理公司才能更好地开展财务管理，根据早期统一的文件确定合同管理目标，指导项目财务管理。 3、增强项目公司融资能力，个性化的进行投资合作 PPP项目实施期间，融资能力直接影响到项目的后续进展，也是决定PPP项目能够顺利实施的基础，因而为保证PPP项目的成功，需要有合理的融资方案及规范的融资行为，不过根据大多数地区的实际情况，地方性PPP项目在建设中存在融资难、融资到位率低等问题，影响到PPP项目的实施和进展，对此不同PPP项目应根据项目的个体性差异确定出所需要的资金，项目单位在政府机关辅助下确定出合理的融资方案，确保政府机关及社会投资方能够在自身承受范围内进行融资，降低融资风险。 结束语 PPP模式作为一种全新资金运作模式，对于项目财务管理提出了较高要求，在实际管理中应强化不同主体的责任和义务，提升项目融资能力，保证项目财务管理顺利进行。 参考文献 [1]孙彩红.PPP模式下建设项目财务管理问题探析[J].国际商务财会，2017（11）：46-48. 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/e285eaf1cd84b9d528ea81c758f5f61fb6362806.html