资产负债表的构成与本质 一份标准的资产负债表由五个部分组成（如图2所示）。 图2 典型的资产负债表构成 1．资产 流动资产 流动资产在公司经营周期之内被更新。公司经营周期是指从购买原材料到产品售出、货款收回这一过程的时间。 固定资产或者长期资产 固定资产或者长期资产是指在公司经营周期内并未被更新的资产。例如房产、设施和机器。净固定资产是指资产折旧后的剩余价值。按资产折现的标准区分这些固定资产理论上是成立的，但是实际上许多公司经常会自由处理掉一些固定资产，例如邻近建筑物或者较好地段上的土地等。另外，一些流动资产例如存货总是很难及时地销售出去换回现金。 2．股东权益与负债 流动负债 流动负债是指所有必须在一年内支付的公司负债，包括应付账款、各种累积债务（例如累积税款、累积负债等）以及从银行和其他金融机构获得的短期借款。 长期负债 长期负债是指公司需要在一年之后支付的所有债务。 股东权益 股东权益亦称作所有者权益或者净资产，是指股东在公司中的投资部分的价值。股东权益包括普通股和留存收益。 长期负债和股东权益加在一起经常被称作“长期（永久性）资本”。 与资产负债表相关的基本概念 1．流动资金 流动资金=永久资本－净固定资产 流动资金=（所有者权益＋长期负债）－（固定资产－折旧） 流动资金是指永久资本和净固定资产之间的差额。永久资本是所有者权益与长期负债之和，净固定资产是指经过折旧后的固定资产的价值。因此流动资金是用来衡量公司长期可得资金和长期所需资金之间的差额。流动资金代表着在公司经营周期内长期可利用的资金或者资本。流动资金并不是每天变化的，流动资金取决于与公司长期决策相关的战略安排。 2．流动资金需求 流动资金需求定义为公司经营周期中所需要的资金与所产生的资金之间的差额。转换到资产负债表上，则体现为：流动资金是与公司经营直接密切相关的流动资产与流动负债部分之间的净值。流动资金需求指的是公司日常经营所需的资金，也就是说公司经营周期内的资金需求。 一个公司必须为已经生产出或正在生产过程中的产品提供资金支持，公司还要为已经生产出来、销售出去的产品提供资金支持，直至货款收回时为止，这就是公司的应收账款。与此相应，公司也可以不需付款就得到一定的原料。这些信用采购可以减少公司经营周期内的资金需求。这就是公司的应付账款。 除了应付账款，例如税收（应付税款或者累积税款）、社会保障金、关税支出等，这些不同类别的科目统称为其他应付款，通常财务上把其他应付款与公司流动资产中的预付支出归并在一起，这些预付款是指与公司经营相关的提前付款，例如预付税款、预付保险金等。 这样可以得出净其他应付款，即其他应付款——预付账款。 净其他应付款= 其他应付款——预付账款 下面总结一下流动资金需求的定义： 流动资金需求=流动资产－流动负债= （存货＋应收账款）－（应付账款＋净其他应付款） 这里没有考虑资产方面的现金和流动资产，也没有考虑负债方面的短期负债。 通常流动资金需求是一个正值（这意味着对资金的需求），不过流动资金需求有时也是一个负值（这意味着公司经营周期中多余的资金）。 【案例】 流动资金需求为负的典型情况 在超市产业等一些经济领域会出现这样的情况：公司在支付供货商之前通常就收到售货款，因为这些产品的存货周转率比较高，在此期间公司只需动用微量资金。公司越是尽快将货物售出以获取现金类的金融工具，公司的经营周期就不仅不需要公司提供资金，反而可以为公司产生一定的现金，将这些现金进行投资，还会为公司带来一定的财务收入。 流动资金需求为正的典型情况 一家刚刚成立、并且处于增长阶段的公司，其流动资金需求往往为正。由于公司成立不久，商业信誉还没有完全建立，所以应付项目较少，反而由于公司正处于开拓市场的初期，出现赊销现象是很常见的。而且由于对市场还没能够准确进行把握，也很容易造成高库存。这几个方面的情况，都会导致其流动资金需求为正。 资产负债表的本质 流动资金供给是指公司在提供长期资产之后流入公司经营周期内的可利用资金，流动资金需求是指公司经营周期所必需的资金，因此公司的资产负债表可以被当作流动资金供给与流动资金需求之间的“对话”。 流动资金供给与流动资金需求之间的差额就反映出公司的净现金流量。 如果流动资金供给高于流动资金需求，公司就拥有正的净现金流量；相反，如果流动资金供给低于流动资金需求，那么公司就会拥有负的净现金流量，公司就需要对外进行短期借款、票据贴现等短期融资。 最基本的会计原则是公司总资产等于公司总负债与股东权益之和，据此可以得到资产负债表的本质揭示： 净现金流量＝流动资金供给－流动资金需求 通常，对资产负债表有三种主要的评价： 1．第一种评价 该公式表明公司的资产流动性是公司（长期）战略和（短期）经营政策所带来的结果。比较公司的流动资产和短期融资，就能直接、快捷地得出公司的现金流量。在公司进行计划和长期预算方面，利用该公式也具有极为重要的意义。如果可以预测公司的流动资金供给（为此，需要制定投资计划来反映固定资产未来的变化以及融资计划来反映永久资本未来的变化），如果可以预测流动资金需求（例如将流动资金需求和销售联系在一起），那么就可以预测该公司的未来净现金流量。 2．第二种评价 资产负债表基础公式表明流动资金的重要性不在于其本身数量的多少，而在于流动资金供给与流动资金需求之间的关系。一家拥有较高流动资金供给的公司也会陷入财务危机，因为该公司的流动资金需求可能更高。相反，一家公司的流动资金供给很少（甚至一些超级市场的流动资金是负值），只要该公司的流动资金需求比流动资金供给少（或者流动资金需求负值大于流动资金供给负值），该公司就拥有健康的财务状况。 3．第三种评价 流动资金供给与流动资金需求之间的关系经常是动态发展的（并非静态一成不变），许多变量、变化都将被考虑到这种关系之中，而非一些固定的数据。同时公司资产流动性政策是影响流动资金供给和流动资金需求的直接原因。对流动资金供给产生影响的政策包括：投资与撤资的战略决策、股票发行与股票回购、发行长期债券、职员退休计划、影响公司留存收益水平的分红政策等。影响流动资金需求的政策有：改变存货数量的经营政策、应收账款政策、应付账款政策以及其他应付款政策等。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/fb0cee8db9d528ea81c77955.html