[2019年基金从业资格考试试题一]2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金（精选4）

【#基金从业资格# 导语】有时候，你必须一个人走，这不是孤独，而是选择。我们时时刻刻都在选择，你选择过什么样的生活就需要付出什么样的代价。既然选择了初级基金从业资格，就要朝着它勇敢向前，每天进步一点点，基础扎实一点点，通过考试也就会更容易一点点。©文档大全网整理“2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金（精选4）”供考生参考。更多基金从业资格考试模拟试题请访问©文档大全网基金从业资格考试频道。

　　1、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价格为95元，则到期收益率为()。

　　A、4.36%

　　B、6.59%

　　C、8.84%

　　D、10.75%

　　2、到期收益率的影响因素中，与到期收益率成反方向变动的是()。

　　A、票面利率

　　B、债券市场价格

　　C、计息方式

　　D、再投资收益率

　　3、关于债券收益率曲线的特点，下列说法错误的是()。

　　A、上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

　　B、水平收益曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等

　　C、拱形收益率曲线，其期限结构特征是期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系

　　D、收益率曲线还可能出现M型等更加复杂的形态

　　4、关于回购协议，下列说法错误的是()。

　　A、证券的出售方为资金借入方，为正回购方

　　B、证券的购买方为资金贷出方，为逆回购方

　　C、正、逆回购是一个问题的两个方面

　　D、本质上，回购协议是一种证券质押贷款

　　5、下列属于国债回购市场场内交易的参与者是()。

　　A、个人投资者

　　B、中国人民银行

　　C、基金管理公司

　　D、证券公司

　　6、在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的()。

　　A、受让方

　　B、发行人

　　C、正回购方

　　D、逆回购方

　　7、下列说法中，错误的是()。

　　A、回购期限越短，回购利率越低

　　B、若采用实物交割，回购利率较高

　　C、期限较短的回购协议一般不采用实物交付

　　D、货币市场的各个子市场的利率具有很强的联动性

　　8、息票率为6%的3年期债券，每半年付息一次。当前市场价格为97.3357元，到期收益率为7%，麦考利久期久期为2.79年。假设债券的到期收益率忽然增加至7.1%，那么价格()。

　　A、上升0.2621元

　　B、下降0.2621元

　　C、不变

　　D、不能确定

　　9、债券到期时()必须按时归还本金并支付约定的利息。

　　A、承销商

　　B、投资人

　　C、债权人

　　D、债务人

　　10、关于债券，下列说法错误的是()。

　　A、债券是债权凭证

　　B、债券体现的是所有权关系

　　C、债券有固定的票面利率和期限

　　D、债券的市场价格相对股票价格而言比较稳定

　　11、下列选项中，被称为信用债券的是()。

　　A、有保证债券

　　B、无保证债券

　　C、可回售债券

　　D、可转换债券

　　12、质押债券的保证物是()。

　　A、土地

　　B、房屋

　　C、设备

　　D、债券发行者持有的债权或股权

　　13、中国债券市场经历的发展阶段不包括()。

　　A、以柜台市场为主

　　B、以交易所市场为主

　　C、以银行间市场为主

　　D、以企业间市场为主

　　14、关于短期政府债券，下列说法错误的是()。

　　A、以贴现的形式发行

　　B、为无息票债券

　　C、投资收益根据拍卖竞价决定

　　D、投资收益是票面金额和市场利率的乘积

　　15、短期政府债券的特点不包括()。

　　A、利息免税

　　B、流动性强

　　C、交易成本高

　　D、违约风险小

　　16、关于短期融资券的发行，下列说法错误的是()。

　　A、发行者必须为具有法人资格的企业

　　B、投资者为银行间债券市场的机构投资者

　　C、目的是获得短期流动性

　　D、对于资金用途有明确、严格的限制

　　17、投资债券的风险中，被称为违约风险的是()。

　　A、信用风险

　　B、利率风险

　　C、通胀风险

　　D、流动性风险

　　18、利率上升时，债券价格()，当利率下降时，债券价格()。

　　A、下降，下降

　　B、下降，上升

　　C、上升，下降

　　D、上升，上升

　　19、在投资债券的风险中，又称为回购风险的是()。

　　A、通胀风险

　　B、流动性风险

　　C、再投资风险

　　D、提前赎回风险

　　20、某附息国债面额为100元，票面利率为5%，市场利率为4%，期限为3年，每年付息一次，则该国债的内在价值为()。

　　A、99.04

　　B、102.78

　　C、119.20

　　D、124.56

　　21、债券按照发行主体分类，可分为()。

　　A、政府债券、金融债券、公司债券

　　B、短期债券、中期债券、长期债券

　　C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

　　D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

　　22、以下选项中，不属于政策性金融债券发行主体的是()。

　　A、国家开发银行

　　B、中国农业发展银行

　　C、中国进出口银行

　　D、中国建设银行

　　23、债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。长期债券的偿还期为()。

　　A、1年

　　B、1—10年

　　C、10年以上

　　D、永久期限

　　24、浮动利率债券在国际金融市场上，被广泛采纳的基准利率是()。

　　A、伦敦银行间同业拆借利率

　　B、纽约银行间同业拆借利率

　　C、香港银行间同业拆借利率

　　D、上海银行间同业拆借利率

　　25、关于零息债券，下列说法错误的是()。

　　A、有一定的偿还期限

　　B、在偿还期内支付利息

　　C、在到期日一次性支付利息和本金

　　D、到期日支付的价值为债券面值

　　26、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为()。

　　A、息票债券和贴现债券

　　B、短期债券、中期债券、长期债券

　　C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

　　D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

　　27、可转换债券是一种()。

　　A、普通债券

　　B、权益债券

　　C、金融债券

　　D、混合债券

　　28、关于货币市场工具，下列说法错误的是()。

　　A、期限在1年以内

　　B、产生于信用活动

　　C、交易价格为利率

　　D、是非固定收益证券的一部分

　　29、商业票据的特点不包括()。

　　A、面额较大

　　B、利率比银行优惠利率低

　　C、利率比同期国债利率高

　　D、有一级市场和二级市场

　　30、存款类金融机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于()人民币。

　　A、1000万元

　　B、3000万元

　　C、5000万元

　　D、1亿元

　　参考答案及解析：

　　1、

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查到期收益率。95=[6/(1+y)]+[106/(1+y)2]，求得y=8.84%

　　2、

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查到期收益率。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

　　3、

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查收益率曲线。反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

　　4、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查短期回购协议。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主

　　5、

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查短期回购协议。场内交易的参与者包括个人投资者和企业

　　6、

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查短期回购协议。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)

　　7、

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查短期回购协议。若采用实物交割，回购利率较低

　　8、

　　【正确答案】B

　　9、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券市场概述。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有一个固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息

　　10、

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查债券市场概述。债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系

　　11、

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。无保证债券，又称为信用债券

　　12、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权

　　13、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查中国债券交易市场体系。中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和银行间市场为主三个发展阶段

　　14、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查短期政府债券。投资者获得的投资收益是证券的购买价和证券票面价值的差额

　　15、

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查短期政府债券。短期政府债券的交易成本和价格风险极低，十分容易变现

　　16、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查短期融资券。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱

　　17、

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查投资债券的风险。债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性

　　18、

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查投资债券的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系，利率上升时，债券价格下降，当利率下降时，债券价格上升

　　19、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查投资债券的风险。提前赎回风险，又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险

　　20、

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查债券的估值方法。V=5/(1+0.04)+5/[(1+0.04)]2+5/[(1+0.04)]3+100/[(1+0.04)]3=102.78(元)。

　　21、

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查债券的种类。按照发行主体分类，国债可分为政府债券、金融债券、公司债券。

　　22、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券的种类。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。

　　23、

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查债券的种类。长期债券的偿还期一般为10年以上。

　　24、

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查债券的种类。在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。

　　25、

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查债券的种类。零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

　　26、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券的种类。按照嵌入的条款进行分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

　　27、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券的种类。可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征，同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。

　　28、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查货币市场工具。货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。

　　29、

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查商业票据。商业票据的特点主要有三点：①面额较大;②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;③只有一级市场，没有明确的二级市场。

　　30、

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查同业存单。存款类金融机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。

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