长虹应收账款案例分析
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长虹应收账款案例分析 （1） 为何公司会形成应收账款？为何四川长虹会形成巨额应收账款？ 答：公司之所以会形成应收账款和应收账款所发挥的功能有关。应收账款有如下功能：（1）促进销售：应收账款可以促进销售，在激烈的市场竞争下，完全依赖现销的方式是不现实的，由于赊销可以给买方提供可以在一定时期无偿使用的资金，其数额等同于商品的售价，对购买方而言具有巨大的吸引力，所以，赊销是一种重要的促销手段，对企业销售产品开拓市场具有重要的意义。企业在产品销售不畅、市场萎缩、竞争不力的情况下，或者企业销售新产品、开拓新市场时，为适应市场竞争的需要，适时采取各种有效地赊销方式，就显得尤为重要。（2）减少存货。赊销可以加速产品销售的实现，加快产成品向销售收入的转化速度，从而对降低存货中产成品数额有着积极的影响。（3）有利于管理者转移和降低企业资产，进行MBO收购。赊销产生的应收账款会随着公司的清算破产而消失，利于建立子公司进行资产转移，同时企业的应收账款长期不能收回，企业会计提坏账准备，可以将企业的利润做成亏损，导致企业的资产降低，利于MBO收购。四川长虹会形成巨额的应收账款和以下几个因素有关：（1）长虹为了提高家电产品的市场占有率，提高海外市场销售额，采取了宽松的收款政策，使得公司形成了大量的应收账款。（2）长虹在2001由于要实现海外战略、提高销售额，形成了大量的库存，为了尽快消化库存，避免产成品的减值损失，采取了赊销政策。（3）长虹的总裁倪润峰为了MBO收购长虹，希望压低长虹的资产总额，同时增加自己的手里的现金，通过应收账款有利于达到他的个人目的。（4）长虹的信用政策出现了问题。主要表现在没有严格执行收账政策，在企业没有履行合同承诺没有严格按照合同办事。 （2） 四川长虹是如何评价作为客户的季龙粉和APEX？你又是如何评价的？ 答：从表现形式上看，长虹对客户季龙粉和APEX评价是很高的，但是也许长虹对这个客户从心理上来说是评价较低的，但可能出于管理层的私人目的，对这个客户给予了较大的信用优惠条件。表现在，没有对其进行资信调查，在管理层的接触后竟然授予他90天的信用期限，同时在没有履行合同的条款时，还向他发货。对这个客户的评价，我认为他的资信条件是很差的。我们从品质上看，这个客户的信誉一点也不好，从在之前和国内的几家DVD厂商合作的情况来看，这家公司赖账的可能性很大。从偿债能力看，这家公司并不是没有钱，在这期间还收购一家香港上市公司的股权，但是这家企业的管理者在有钱的时候并没有想到还账，在遭遇出口的关税问题后出现了亏损，其偿债能力就降低了很多。从资本来看，APEX的财务实力和其赊销的数量是不对等的，其经营靠的是低价，风险很大，导致了财务状况不稳定。从抵押来看，季龙粉被收押后被勒令还款，但是其没有那么多的资金，最后将其公司的资产注入了长虹，可以和其所赊销的数额相比还是很小的一部分资产。从条件上看，电子产品每18各月就更新换代一次，做国际生意，会受到运输条件、关税、国家政策的影响，所以很有可能影响顾客的付款能力，APEX的拒付借口就是家电有质量问题，且由于关税影响了其盈利。 （3） 你认为四川长虹给予APEX的信用条件是否合理？ 答：我认为四川长虹给予APEX的信用条件是不合理。因为给予一个客户什么样的信用条件和这家客户的资信程度有关，企业在通过各种渠道获得了客户的资信状况以后，要和企业设定的定量信用标准进行对比，得出企业的拒付风险系数，在根据风险系数确定给予什么样的信用标准。长虹给予APEX90天的信用标准和其资信程度是很不相称的。 （4） 从2000年以来，四川长虹的应收账款发生了什么变化？平均收账期发生了什么变化？这些变化说明了什么？ 答：从表中我们可以看出，从2000年以来，四川长虹的应收账款增量巨大，从00年到03年逐年递增，2001年增长了58.27% ，2002年增长了46.51% ，2003年增长了20.36% ，直到2004年应收账款总额有所下降，但是绝对数量还是很大。平均收账期的时间变长了，2000年平均收账期小于一年，2004年的时候有很大一部分应收账款的账龄在2到3年之间。这些变化说明了，长虹的应收账款周转率下降且数量巨大，会影响现金流，增加经营风险，同时说明了长虹的应收账款日常管理不到位，收账政策的执行不到位。 （5） 对于如此巨额的海外应收账款，四川长虹理应如何建立信用管理与风险防范制度？ 答：对于如此巨额的海外应收账款，四川长虹理应建立如下的信用管理和风险防范制度？：（1）面对如此巨额的应收账款，长虹应该设立此项目专门的负责收账的项目小组，对应收账款进行日常管理，对没有履行合同的行为所产生的应收账款通过制定的收账政策进行追讨，同时应该停止给予这家企业信用优惠。（2）对已经发生的海外应收账款进行追踪分析，了解客户的商品销售情况，掌握客户的现金持有量和调剂程度的信息，对信用品质不好的客户应通过收账程序进行收账。（3）对发生的时间长短不一的海外应收账款进行账龄分析，对不同拖欠时间的账款及不同信用品质的客户，企业应采取不同的收账方法，制定经济可行的不同收账政策。（4）建立应收账款坏账准备金制度，企业要遵循稳健性原则，对坏账损失的可能性预先估计，积极建立弥补坏账损失的准备金制度。 （6）你认为四川长虹的应收账款管理究竟出了什么问题？ 答：四川长虹的应收账款管理在国内和海外的好坏表现的差异悬殊，让人不得不怀疑其海外的应收账款之所以会形成如此大的额度有故意而为之嫌。长虹虽然在海外的销量巨大，但是和国内的销量相比还是不具可比性的。但是我们可以从表格里面看出，长虹的海外应收账款占据了整个应收账款一大半的比例。说明了长虹在国内的应收账款管理还是做得不错的。其海外应收账款管理就有很多的问题，首先，长虹的海外信用标准就有很大的问题，面对一个品质不良的顾客，长虹给予了其很宽松的信用条件，说明了长虹的信用标准很低，以长虹的实力，长虹不可能不知道APEX的资料。其次，长虹的海外信用条件也很宽松，90天的信用期限内继续发货可以产生很大的款项，即使信用期满违约其所产生的应收账款也很巨大。再次，长虹的收账政策执行不力，从制度上来说没有设立专门的收款机构，在客户违约时没有严格的执行收账权利，反而给客户继续发货，数量越积越大。最后可以看到长虹的应收账款日常管理也不完善，没有及时提取坏账准备金。 参考资料：郎咸平对长虹产生巨额应收账款的案例分析 《长虹隐痛》 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/0ba3e1fe905f804d2b160b4e767f5acfa0c78369.html