罗伯特·恩格尔 2003年诺贝尔经济学奖获得者 个人简历 罗伯特·恩格尔（Robert F. Engle III）教授因ARCH模型（自回归条件异方差模型）在时间序列数据分析上做出的杰出贡献而获2003年诺贝尔经济学奖。罗伯特·恩格尔教授现就职于纽约大学。 2000年开始，罗伯特·恩格尔先生担任纽约大学斯特恩商学院金融服务管理系米切尔·阿麦里农（Michael Armellino）教授。2003年，获聘加利福尼亚大学圣地亚哥分校名誉教授。1999年，罗伯特·恩格尔先生担任纽约大学斯特恩商学院金融系教授。1990-1994年，担任加利福尼亚大学圣地亚哥分校经济系主任。1977年，担任加利福尼亚大学圣地亚哥分校教授。1975-1977年，担任加利福尼亚大学圣地亚哥分校副教授。1975年，担任麻省理工学院副教授。1969-1974年，担任麻省理工学院助理教授。 罗伯特·恩格尔先生于1964年获威廉姆斯学院物理学学士学位，1966年获康乃尔大学物理学硕士学位，1969年获康乃尔大学经济学博士学位。罗伯特·恩格尔教授的研究领域包括：金融经济计量学、时间序列分析、波动性和风险管理、市场微观结构等。他发表了100多篇学术论文，主要集中在时间序列计量经济学在金融市场中的应用。主要著作有《协整、因果关系和预测：格兰杰纪念文集》、《ARCH:阅读精选》、《计量经济学手册(第四册)》、《长期经济关系：协整阅读材料》等。 罗伯特·恩格尔教授还是世界经济论坛成员、国家科学院院士、法国数量研究学会会员、美国金融协会会员、美国艺术与科学院院士、美国统计协会会员、计量经济学会会员。 罗伯特·恩格尔教授1942年出生在美国纽约州的锡拉丘兹，在宾夕法尼亚州长大，美国公民。 资料来源： http://nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/2003/index.html http://pages.stern.nyu.edu/~rengle/ 背景资料：罗伯特·恩格尔的ARCH 模型 罗伯特·恩格尔在研究英国的通货膨胀率时提出了ARCH（Autoregressive Conditional Heteroskedasticity）模型，又称自回归条件异方差模型。 传统的计量经济学模型假设回归误差项服从均值为零、方差为常数的分布，不同期的误差项是不相关的。并且传统的计量经济分析主要关注于对均值关系的研究，而对变量的高阶矩不太关心。而对于众多的时间序列数据，特别是高频的金融市场数据，会出现“波动会随着时间而发生明显的变动，小幅波动的平静时期之后跟着剧烈的大幅波动”。恩格尔创造性的对二阶矩进行了模型化。在ARCH 模型中，误差项的条件方差是其过去误差平方的函数，从而可以反映出过去的波动对本期波动性的影响。恩格尔同时给出了估计ARCH 模型的方法。 人们发现ARCH最重要的应用在金融领域，因为金融市场中的活动就是对不同类型的风险进行处置和定价。在实际应用中，条件方差的变化有时会直接影响被解释变量条件期望的值。例如在考虑风险与投资回报之间的关系时．由于投资者是依据当前信息而持有证券，当风险（条件方差）增大时，投资者要求的投资补偿也就大。因此，条件方差的变化也会影响收益率条件期望的变化。恩格尔在ARCH的基础上，与其他研究者合作，建立了ARCH-M模型来分析时变风险的收益补偿。投资期里收益率取决于时变性的方差和协方差，从而自身也随时间变化。 恩格尔和其合作者还对ARCH 模型进行了很多扩展，比如IGARCH 模型、Factor-ARCH 模型、对市场微观结构研究的ACD 模型。另外，很多学者提出了其它类型的ARCH 模型，比如尼尔森的指数ARCH 模型。目前ARCH 模型的研究仍然是计量经济学研究的热门领域。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/1765d026b94cf7ec4afe04a1b0717fd5370cb268.html