财务管理考试必备

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财务管理考试必备

第一、二章

1P/A8%5=3.993 P/F8%5=0.681 2、复利终值F=P·1+i 复利现值P=F·1+i

n

-n



3补偿性余额【例题】实际借款100万,i=10%,保持20%的补偿性余额,借款额度是多少(X)? 解:X(1-20%)=100X=125万元 4贴现法:借款实际利率=则该借款的成本为?

解:借款实际利率=1212%×100%=13.19%

12-912%

5现金折扣【例题】某企业每年向供应商购入200万元的商品,该供应商提供的信用条件为“2/10n/30,若该企业放弃上述现金折扣条件,则其资本成本为?

12i

×100%【例题】企业从银行借入9个月期年利率为12%的短期借款100万元,采用贴现法支付利息,

12-ni

放弃现金折扣的资本成

现金折扣3602%360

100%100%36.73%

1-现金折扣信用期-折扣期1-2%30-10

n

6债券发行价格=R/(1+i)+

n

R*rtt1(1i)

【例题】某公司打算发行面值为100元、利息率为8%、期限为5年的债券。在公司决定发行债

券时,资金市场的利率保持在8%,该公司的债券利率为8%,则债券等价发行其价格为?

发行价格=100×(P/F8%5+100×8%×(P/A8%5=100×0.681+100×8%×3.993100(元)

7融资租赁的程序:①选择租赁公司②办理租赁委托③签订购买协议和购买资产④签订租赁合同⑤办理验货与投保⑥支付租金⑦租赁期满时的资产处理

8个别资本成本的计算:①银行借款成本KI=

I1-Ti*L*(1-T)

= I年利息、L筹资总额、T税率、i利息率、f筹资费率

L(1-f)L1-f)

债券成本Kb=

I(1-T)

B0(1-f)

p

=

B*i*(1-T)

B债券面值、B0债券筹资额

B0*(1-f)

③优先股成本K=

DD

D每年股利、P0总额 ④普通股成本Ks= D每年固定股利、V0普通股金额

Po(1-f)V0*(1-f)

9综合资本成本的计算Kw=第三章

1应收账款的机会成本=

WK

j

j

Wjj种资本占总资本的比重、Kjj种资本的成本

赊销收入

变动成本率资本成本率【例题】若某企业预测的年度赊销收入净额为

360周转期

1000000元,应

收账款周转期为45天,变动成本率为80%,资本成本为10%,计算应收账款的机会成本。 解:机会成本=

1000000

80%10%=10000

36045

2存货经济批量决策Q存货的经济批量、A某种存货的全年需要量、B平均每次进货费用、C单位存货年度平均储存成本 存货经济批量(Q=

2AB/C

经济批量的变动总成本(T=

2ABC

最佳进货次数(N=A/Q=

AC/2B 经济批量的资金平均占用额(W=QP/2

【例题】某企业每年耗用甲材料14400千克,该材料的单位采购价格为10元,每千克材料年储存成本平均为2元,平均每次进货费用为400元。作出经济批量决策。


解:依条件A=14400千克 B=400 C=2 Q=

2AB/C

=

214400400

=2400千克

2

T=

2ABC=2144004002=4800 N=A/Q=14400÷2400=6 W=QP/2=2400×10÷2=12000

第四章

1、现金净流量(NCF=净利润+非付现成本(折旧额、摊销额)+该年回收额

【例题】A公司准备投资一新项目,该项目需要投资固定资产10万元,使用寿命5年,采用直线法折旧,期满有残值0.5万元。另外,需投资2万元用于员工培训,在建设期初发生,其他不计。该项目建设期为1年,投产后每年可实现销售收入12万元,每年付现成本8元。假定所得税率为25%,试计算该项目的现金流量。 解:每年折旧额=100.5)÷5=1.9(万元)

销售成本=付现成本+折旧=8+1.9=9.9(万元) 税前利润=12-(8+1.9=2.1(万元) 所得税=2.1×25%=0.525

净利润=2.10.525=1.575NCF=1.575+1.9=3.475 建议期现金流出量=102=12

NCF1=012=12 NCF2-5=3.475 NCF6=3.475+回收额=3.475+0.5=3.975 第七章

1、现金预算编制 【例题】某厂销售A产品,2009年四季度当中销量分别为1000150020001800A产品的销售单价为100元,假设每季度收回60%,下季度末收回40%,上年末应收账款6万元,求:①销售收入预算 ②现金收入预算 ③年末应收账款预算数 解:

季度 销量 单价 收入

应收账款=18×40%=7.2

12

13

18

18.8

61.8

6

4

6

8

24

1000 100 10 6

1500 100 15 9

2000 100 20 12

1800 100 18 108

合计 6300 100 63 37.8


本文来源:https://www.wddqw.com/doc/190d01f50242a8956bece428.html