财务管理考试必备 第一、二章 1、(P/A,8%,5)=3.993 (P/F,8%,5)=0.681 2、复利终值F=P·(1+i) 复利现值P=F·(1+i)n-n 3、补偿性余额:【例题】实际借款100万,i=10%,保持20%的补偿性余额,借款额度是多少(X)? 解:X(1-20%)=100得X=125万元 4、贴现法:借款实际利率=则该借款的成本为? 解:借款实际利率=1212%×100%=13.19% 12-912%5、现金折扣:【例题】某企业每年向供应商购入200万元的商品,该供应商提供的信用条件为“2/10,n/30”,若该企业放弃上述现金折扣条件,则其资本成本为? 12i×100%【例题】企业从银行借入9个月期年利率为12%的短期借款100万元,采用贴现法支付利息,12-ni放弃现金折扣的资本成本现金折扣3602%360100%100%36.73% 1-现金折扣信用期-折扣期1-2%30-10n6、债券发行价格=R/(1+i)+nR*rtt1(1i)【例题】某公司打算发行面值为100元、利息率为8%、期限为5年的债券。在公司决定发行债券时,资金市场的利率保持在8%,该公司的债券利率为8%,则债券等价发行其价格为? 发行价格=100×(P/F,8%,5)+100×8%×(P/A,8%,5)=100×0.681+100×8%×3.993≈100(元) 7、融资租赁的程序:①选择租赁公司②办理租赁委托③签订购买协议和购买资产④签订租赁合同⑤办理验货与投保⑥支付租金⑦租赁期满时的资产处理 8、个别资本成本的计算:①银行借款成本KI=I(1-T)i*L*(1-T)= I年利息、L筹资总额、T税率、i利息率、f筹资费率 ②L(1-f)L(1-f)债券成本Kb=I(1-T)B0(1-f)p=B*i*(1-T) B债券面值、B0债券筹资额 B0*(1-f)③优先股成本K=DD D每年股利、P0总额 ④普通股成本Ks= D每年固定股利、V0普通股金额 Po(1-f)V0*(1-f)9、综合资本成本的计算:Kw=第三章 1、应收账款的机会成本=WKjj Wj第j种资本占总资本的比重、Kj第j种资本的成本 赊销收入变动成本率资本成本率【例题】若某企业预测的年度赊销收入净额为360周转期1000000元,应收账款周转期为45天,变动成本率为80%,资本成本为10%,计算应收账款的机会成本。 解:机会成本=100000080%10%=10000元 360452、存货经济批量决策:Q存货的经济批量、A某种存货的全年需要量、B平均每次进货费用、C单位存货年度平均储存成本 存货经济批量(Q)=2AB/C 经济批量的变动总成本(T)=2ABC 最佳进货次数(N)=A/Q=AC/2B 经济批量的资金平均占用额(W)=QP/2 【例题】某企业每年耗用甲材料14400千克,该材料的单位采购价格为10元,每千克材料年储存成本平均为2元,平均每次进货费用为400元。作出经济批量决策。 解:依条件A=14400千克 B=400元 C=2元 则Q=2AB/C=214400400=2400千克 2T=2ABC=2144004002=4800元 N=A/Q=14400÷2400=6次 W=QP/2=2400×10÷2=12000元 第四章 1、现金净流量(NCF)=净利润+非付现成本(折旧额、摊销额)+该年回收额 【例题】A公司准备投资一新项目,该项目需要投资固定资产10万元,使用寿命5年,采用直线法折旧,期满有残值0.5万元。另外,需投资2万元用于员工培训,在建设期初发生,其他不计。该项目建设期为1年,投产后每年可实现销售收入12万元,每年付现成本8万元。假定所得税率为25%,试计算该项目的现金流量。 解:每年折旧额=(10-0.5)÷5=1.9(万元) 销售成本=付现成本+折旧=8+1.9=9.9(万元) 税前利润=12-(8+1.9)=2.1(万元) 所得税=2.1×25%=0.525 净利润=2.1-0.525=1.575,NCF=1.575+1.9=3.475 建议期现金流出量=10+2=12 NCF1=0-12=-12 ,NCF2-5=3.475 ,NCF6=3.475+回收额=3.475+0.5=3.975 第七章 1、现金预算编制 【例题】某厂销售A产品,2009年四季度当中销量分别为1000、1500、2000、1800,A产品的销售单价为100元,假设每季度收回60%,下季度末收回40%,上年末应收账款6万元,求:①销售收入预算 ②现金收入预算 ③年末应收账款预算数 解: 季度 销量 单价 收入 收到本季 收到上季 现金收入 应收账款=18×40%=7.2万 12万 13万 18万 18.8万 61.8万 6万 4万 6万 8万 24万 一 1000 100 10万 6万 二 1500 100 15万 9万 三 2000 100 20万 12万 四 1800 100 18万 10.8万 合计 6300 100 63万 37.8万 本文来源:https://www.wddqw.com/doc/190d01f50242a8956bece428.html