中级财务管理知识点归纳 1. 终值、现值系数公式（特别注意偿债基金系数和资本回收系数、预付现金、递延年金） 2. 重要公式：杠杆系数公式、量本利公式、放弃现金折扣成本、最佳存货/现金持有量、现金返回线、两差异（三差异）公式、加载/卸载β公式、 3. 转换比率是每张可转换债券能够转换的普通股股票的数额 4. 半变动成本:有一个与业务量无关的初始基数，加上一个和业务量成正比例变化；延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定数，当业务量增长超过这个数，就与业务量成正比例；半固定成本（阶梯式变动成本）：业务量是固定的，业务量增长一定额度时，就跳到一个新水平，然后再增长一定限度时，再有一个新的跳跃；递减曲线成本的增加幅度是递减的； 半变动成本：固定电话费；半固定成本：企业的管理员、检验员工资；延期变动成本：手机流量费、基本工资；递增曲线成本：计件工资、违约金；递减曲线成本：水费、电费、封顶的通信费 5. 互斥方案（只能选其一:净现值法）和独立方案（都可独立存在：内含报酬率）的选择 6. 零增长股票的价值P0＝D/rs ；固定增长股票的价值P0=D1/(rs-g) 以上公式有两前提条件，一是rs大于g，二是期限必须是无穷大；D1预计股利 rS市场利率为必要报酬率 7. 股票的期望报酬率＝D1/买价+g；其中g为股票增长率，可以用可持续增长率；在证券市场处于均衡状态时，股利增长率＝股价增长率＝资本利得收益率；D1：预计每股股利（支付的股利） 8. A公司刚刚宣布每股即将发放股利8元，股票预计股利年增长率为6%，投资人要求的收益率为17.8%，则在股权登记日，股票价值＝8+8（1+6%）/（17.8%-6%）＝79.86 9. 优先股相当于永久债券。估值公式VP＝DP/rp VP表示优先股的价值；DP表示优先股每期股息；rp表示折现率，一般用资本成本率或投资的必要报酬率。 10. 公司发行面值为1000元，票面年利率为10%，期限为10年，每半年付一次利息，到期一次还本的债券，已知发行时的市场利率为6%，已知：（P/A，3%，20）＝14.8775，（P/F，3%，20）＝0.5537，则该债券发行时点的价值＝1000*10%/2*14.8775+1000*0.5537＝1297.575 11. 2008年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率8%，半年付息一次，到期一次还本，ABC公司欲在2011年7月1日购买此债券，假设市场利率为6%，则债券价值为＝1000*4%*（P/A，3%，3）+1000（P/F，3%，3）＝1028.24 只计算购买日的现值 12. 求年金净流量时含投资期：如项目期限为5年，投资期为1年，净现值为1500，（P/A,10%,5）=3.7908 （P/A,10%,4）=3.1699;则年金净流量＝1500/3.7908＝395.69 13. 最佳现金持有量、经济订货批量（关于此类习题考前需重新再做一遍）：如果交易成本=机会成本:则:最佳现金持有量C*=(2TF/K)1/2 14. 现金返回线:R=(3bδ2/4i)1/3+L 1/3表示开3次的根号 15. 上限:H=3R-2L i:有价证券的日利息率;b有价证券的每次固定转换成本;δ预期每日现金余额变化的标准差 16. 外购下的经济订货量Q*＝（2KD/KC）1/2 17. 一、订货决策：存货经济订货量模型：Kc:单位存储变动成本 D：材料需要量 K每次订货成本 Q订货批次。自制的经济批量Q*＝[（2KD/Kc）*（P/（P-d)]1/2 18. 存货陆续供应和使用模型:Q：每批订货量 P：每日送货量 送货期：Q/P d:存货每日耗用量 送货期内的全部耗用量：Q/Pｘd 19. 放弃现金折扣成本=(折扣百分比/〈1-折扣百分比〉)*(360/〈实际付款期-折扣期〉) 20. 计算器上开2次方根号：Λ0.5；开3次方根号Λ（1/3）就是1除以3就是三分之一了 21. 如何使用计算器开4次根号：如1.1025开根号4次方＝（1.1025）^(1/4)都要按括号 22. 考前公式：本量利、安全边际率、标准成本公司（两差异、三差异） 23. 净资产收益率＝营业净利润*资产周转率*权益乘数；一定要记住这里的“净资产”是股东权益；不是总资产 24. 相关系数小于1，都会分散风险，所以相关系数为0可以分散风险；相关系数为-1时，抵消风险效果最好；相关系数只影响风险 25. 必要收益率＝无风险收益率+风险收益率；资金时间价值（纯粹利率）＝无风险利率-通货膨胀率 26. △.以产品为基础的定价：成本利润率定价法、保本点定价法 变动成本定价法，见后面例题 27. △.单位完全成本＝单位固定成本+单位变动成本＝全部成本＝单位成本*（1+成本利润率） 28. △.成本利润率定价法下：成本利润率＝利润/成本 单位利润＝全部成本*成本利润率 单位产品价格＝单位全部成本费用*（1+成本利润率）/（1-适用税率） 29. 保本点定价法下：单位产品价格＝单位完全成本/（1-适用税率）；只有此方法无需*（1+成本利润率） 30. 单位变动成本定价法：单位产品价格＝单位变动成本*（1+成本利润率）/（1-适用税率） 31. △.以市场为基础的定价法：需求价格弹性定价法＝需求变动量/价格变动量＝销量变动/价格变动；两者相加算术平均绝对值，再用最后一期（价格*数量的开方）/预测数量的开方，具体见例题；2边际分析定价法：边际是指每增加或减少一个单位所带来的差异，边际收入、成本、利润都是指销售量每增加一个单位，而形成的收入差异 32. 平滑指数的取值通常在0.3～0.7之间 在进行短期预测时，可选择较大的平滑指数 33. 现金筹措及运用＝（借款+卖证券）－（还款+付利息+买证券）；现金余缺+（-）现金筹措及运用＝现金余额 34. 预算题时，先计算材料的采购数量，最后再乘以采购单价 35. 独立方案用“内含报酬率”来选；寿命期不同的用“年金净流量”来选 36. 加权平均法：按销售收入计算比重－综合边际贡献率－总的保本销售额－按销售收入比重分配保本销售额 37. 联合单位法：把销量形成比例－联合单价/联合单位成本--联合保本量--按比例分配 38. 分算法：固定成本额/总边际贡献额--按边际贡献进行分配固定成本－－某个产品的固定成本/此产品单位边际贡献－－计算出单个产品的保本量 39. 顺序法：1.按边际贡献率从高到低排列--看最大的边际贡献总额是否能弥补总的固定成本－－计算出此保本量；2.按边际贡献率从低到高排列--- 40. 目标利润就是息税前利润或利润总额 41. 销售预测的定性分析法：营销员、专家判断法、产品寿命周期分析法 42. 销售预测的定量分析法：趋势预测分析法（算术平均法、加权平均法、移动平均法、指数平滑法） 43. 移动平均法：把最后三年的数据相加除以3进行算术平均+（算术平均数-预测数） 44. 指数平滑法＝指数*实际销售量+（1-指数）*预测销售量 45. 消费税：委托加工后，再自己加工的，销售需交纳消费税；收回货直接销售的，销售额不交纳消费税； 46. 剩余收益＝息税前利润-最低投资报酬 47. 计算每股收益时，有每10股送2股这类似的，这里计算普通股股数时，无需加权； 48. 存货周转次数一般按销售成本/存货来计算 49. 速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、其他应收款等 50. △. 预算成本节约额＝（预算单位成本-实际单位成本）*实际数量 预算成本节约率＝预算成本节约额/（预算成本*实际产量） 51. 求下降百分比：原固定资产成本10000元，现下降到4000元，则下降率＝（4000-10000）/10000＝-60%；下降了60% 52. △.可控边际贡献＝部门总的边际贡献-可控固定成本 部门边际贡献＝可控边际贡献-不可控固定成本 53. △.剩余收益＝息税前利润-最低报酬（平均经营资产*最低报酬率） 54. △.边际贡献＝不含利息的税前利润总额+固定成本（含利息） 55. 边际贡献式的本量利图下的公式： A：①横轴是销售量（实物），纵轴是成本和销售金额，则：收入线为：单价×销售量 变动成本线为：单位变动成本×销售量 总成本线为：固定成本+单位变动成本×销售数量 B：横轴是销售收入（金额），纵轴是成本和销售金额，则：收入线为：从原点画出的斜率为1的直线 变动成本线为：销售收入×变动成本率 总成本线为：固定成本+销售收入×变动成本率 △.安全边际率小于20%，处于不安全状态△. △.联合单位销量就是相当于最小公倍数 △求销量的敏感系数时：例原销量100件，单价10元，单位变动成本4元，则销量增长10%后，应该是售价和成本的销售量都是100*1.1＝110件，此时应是＝（10-4）*110 而不能10*110-4*100 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/21a09ffe720abb68a98271fe910ef12d2af9a9f4.html