海外工程项目资金回流困境及策略研究
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海外工程项目资金回流困境及策略研究 作者：黄秀娥 来源：《经营者》 2020年第19期 黄秀娥 摘 要 在高质量发展的企业战略体系下，资金是企业活动的动力，只有加强资金管理才能保障企业的未来发展。当下集团企业不断涌现，跨国项目不断增加，给海外工程项目资金管理带来了极大的挑战。而且海外工程项目由于具有地域特殊性，往往占据集团较大现金流，且受到汇率的影响，在资金管理上会面临比较大的阻碍。本文对海外工程项目资金回流困境进行简单剖析，并提出强化资金回流的具体策略，以此提升企业资金管理水平，保障企业现金流的充足。 关键词 海外工程项目 资金回流 困境 策略 一、海外工程项目资金回流面临的困境 我国从20世纪90年代才开始实施“走出去”战略，到现在已经有20多年，特别是带动了“一带一路”沿线众多的国家。从2013年开始到2018年间，“一带一路”整个沿线国家贸易超6万亿元，占外贸总额比重达到27.4%，沿线国家直接投资额超过900亿美元，与50多个沿线国家签署双边投资协定。2019年底投资总额超过410亿元，入区企业5400家，上缴东道国税费43亿，“一带一路”整体取得了很大的成绩。许多企业为了寻求新的市场机会，选择投资海外工程项目，但同时也面临一定的资金风险，其中重中之重便是资金回流问题。如何拓宽海外工程项目资金回流途径，充分保障企业现金流是当下跨国企业资金管理的重点内容。通过优化资金回流策略，降低资金成本，有效规避海外工程项目资金所面临的外汇风险，并确保海外工程项目资金安全。但当下海外工程项目资金回流面临诸多困境，如外汇及金融管制、缴纳高额税负等都会阻碍海外工程项目资金回流。 （一）外汇及金融管制 海外工程项目投资通常金额规模较大，而且涉及当地政府的制度，尤其是外汇及金融管制会极大地制约海外工程项目资金的自由回流。通常海外工程项目所在国对外汇流出采用极其严格的外汇管制，在外汇银行账户设立、汇出、携带出入境、分配外汇额度等方面均作出极其严格的规定，而且要获得所在国中央银行的批准，这些限制直接给资金回流造成极大的阻碍。另外，外汇资金再流入中国也具有严格的审核机制，从外部账户申请开设，到外汇资金流入限额控制结汇额度，都需要严格审查回流资金、货物流的匹配性与真实性，避免异常跨境资金的回流风险，导致外汇风险出现。正是由于对海外工程项目回流资金的双向管制，导致资金回流过程十分繁杂，需要多方参与，耗费大量的时间，才能够完成资金回流。 （二）经营所得需要缴纳高额税负 当下许多海外工程项目的运营都是以遵循当地制度为基础的，当下除了东欧多数国家企业所得税税率为10%外，其他多数地区的企业所得税税率为20%以上；而且海外工程项目在施工过程中需要预缴7%的预扣税，通常在所在国进行企业所得税汇缴清算时无法退回，极大地增加了海外工程项目资金回流成本。 （三）海外工程项目资金管理存在风险隐患 投资海外工程项目的集团企业通常业务分布范围比较广泛，海外银行账户多头开户，且主要是在海外工程项目当地银行开设，就会造成企业海外工程项目资金的分散，不利于资金集中管理；甚至为企业埋下资金风险，给海外工程项目资金造成损失；同时也需要面对所在国的政策、经济风险发生给资金管理带来的难题。上述风险的叠加将会为海外工程项目资金管理带来极大的困难。 （四）资金提供方对境外资金监管力度大 海外工程项目的投资资金通常由不同的资金提供方共同组成，对于资金使用的监管力度各不相同。不同银行对于资金监管力度、模式等均存在差异，尤其是对于资金支出会存在多维度的监管；比如专款专用、专户管理以及定期稽查等，均能够对资金进行严密监督；即使是合法合规的供应商费用支付，都需要根据流程完成备案才能够完成资金支付，并且审核周期较长。此外，一到两年为一个循环周期，同时资金投入方也会时常监管资金流向，也对海外工程项目资金回流造成了一定的阻碍。 二、强化海外工程项目资金回流的具体策略 海外工程项目占据集团企业较大的现金流，同时涉及双方国家外汇管理，因此要确保集团的现金流充足，就必须拓展海外工程项目资金回流渠道。具体策略如下： （一）各部门协调配合运用合法合规渠道促进海外资金回流 海外工程项目资金回流工作涵盖跨境交易、外汇管理等，所涉及的机构部门较多，审批周期较长；要想使资金回流自由、通畅，企业领导层必须制定资金回流体系，协调好企业财务部、公关部以及其他部门，为资金回流工作提供必要的支持；企业各项跨境资金回流主要是以经济交易事项为前提，必须具备业务资料才能够确保资金回流有据可依，通过结合各个部门的职能优势拓宽沟通交流渠道，为资金回流奠定基础，以此打造出海外工程项目合法合规、资金回流成本低的有效途径。 （二）运用内部转移价格实现海外工程项目资金回流 国际货物贸易是当下海外工程项目资金回流的重要途径，但在通过国际货物贸易这一途径时必须具有真实交易合同作为前提条件，如此才能够完成内部价格转移。海外工程项目由于是跨国项目，不管是人员还是材料上都涉及各个国家，因此企业可以通过国际贸易的形式统筹资金，最终能够达到企业在全球范围内统一调度资金进行配置且达到资金回流的目的。 在进行国际货物贸易价格转移实践操作时要结合以下几点。一是内部转移价格要严格遵循独立公平交易准则，要以市场价格为基础，制定合理的国际货物贸易转移价格，运用低报进口价格、高报出口价格达到海外资金回流的目的，但是不能够盲目抬价，影响贸易的正常进行。二是需要成立具有国际货物贸易资质的物资贸易企业，尤其是要建立在自由贸易区、自由外汇区、低税率等区域，通过在上述地区设立关联公司的方式实现资金流成本的降低，以此作为国际货物贸易的外汇资金平台。三是与货物生产方签订采购内贸合同，与海外工程项目部签订外贸合约，并且约定以美元、欧元或者是人民币作为结算支付币种。四是价格转移需要平衡主权国家关税税率与企业所得税税率，遵循降低税负的原则，从而降低资金回流成本。 （三）海外工程项目正常运营利润纳税后将净利润以货币资金回流 企业作为依法诚信纳税的表率，在“走出去”战略背景下，必须树立在所在国依法诚信纳税的理念。充分运用不同国家的财税政策，统筹协调好企业所得税税前允许扣除的成本费用口径差异，通过税务筹划运用成本置换形式将差异最小化。将成本核算放在高税率区域，将利润留存在低税率区域，合法合规纳税后将净利润通过货币资金回流国内最终形成资金池，便于企业进行统筹管理，发挥出资金集中的优势。因此，企业海外工程项目税收筹划就成为极为关键的工作。海外工程项目必须聘请所在国税务专业人才，再结合本国的税务专业人才，以此为海外工程项目量身打造出专业的税务筹划团队，为资金回流奠定重要的财务管理团队基础。 （四）充分发挥海外资金调剂作用 企业要充分发挥出海外资金调剂作用，将同一国家或地区内各项目间的资金进行合理配置，从而达到海外资金回流的目的。企业在建的国际工程项目，业主等资金提供方的资金支付形式通常由两种。一是资金全额支付到项目所在国银行账户；二是资金根据不同比例分批次支付到所在国银行账户。所以，企业就可以充分发挥出总部资金统筹管理的作用，结合项目的具体周期进行现金流策划，根据各类采购、分包合同的支付币种，在各个项目间进行调配置换，最大程度使用项目所在国银行账户内的资金，中国境内银行账户资金能够置换给有境内资金需求的项目，用于中国境内企业发挥职工薪酬、社保等，最终实现资金回流。 （五）面对美国制裁，要从商务合同角度实现海外资金回流 当下贸易单边保护主义不断抬头，尤其是以美国为首的国家开始打压其他国家，会影响到各个国家的部分政策。面对该困境，需要海外工程项目充分从合同角度出发，运用当地法律武器捍卫自身的合法权益，通过书面确定的支付币种完成资金支付与回流，确保在中国境内能够正常结汇，从而使受到制裁的海外工程项目资金能够顺利回流。 三、结语 海外工程项目资金回流是为企业打造资金池奠定重要基础，只有保障海外工程项目的资金自由回流，才能够保障企业现金流的充足，并且充分运用企业总部的资金统筹能力发挥出资金的最大效率。 （作者单位为江苏晶久微电子材料有限公司） 参考文献 ［1］ 黄银莉.离岸人民币回流现状及趋势展望［J］.今日财富，2019（11）：55-56. ［2］ 倪淑慧，王灿灿.特朗普税改后跨国公司海外利润回流规模及流向［J］.银行家，2019（04）：46-51. 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/2228d016f9d6195f312b3169a45177232f60e4b8.html