F—终值 P-现值 A-年金 i—利息率 n-年数 v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n · FVn 后付年金终值FVAn=A · FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值 XFVAn=（FVIFA i,n+1 )- A 先付年金现值 XPVAn=A（PVIFA i,n+I -1） 延期年金现值Vo=A(PVIFA i,m+n —PVIFA i，m） 永续年金现值 Vo=A/i 期望报酬率(头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P—概论 R-报酬率） 方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 · Pi （标准差就是把它根号） （风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp＊-组合报酬率βi＊-某只证券报酬率 n—有几项证券 Wi—比重) 资产定价模型Ri=RF*+βi(RM＊—RF＊) (Ri—第i种股票或必要报酬率 、RF*—无风险报酬率 、βi-第i个β系数、(RM*-RF*)—平均报酬率） 债券价值V=I·PVIFA＊Rd*，n +M·PVIF*Rd＊，n （I—每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n—期限、M—面值) 优先股估值V=D·PVIFA*Rd＊，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P—每股P元购） 普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/(i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则 V=Do（1+g)/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产—存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100％ 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或 =总资产周转率·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产 其中平均净资产=平均总资产/权益乘数 权益乘数=(平均）资产总值/(平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/(1+Rm)^t (F债券面额、I=F·票面利率、Rm市场利率、n债券期限、t债券付息期数） 平均分摊法A=(C-S)+I+F/N （A租金 C成本 S现值 i利息之和 F手续费 N时间） 等额年金法A=PVAn/PVIFA i,n (PVAn等额租金现值 i—成本率） 个别资本成本率 K=D/P（1—f） （D资费用额 P筹资额 f筹资费用额） 综合资本成本率 Kw= j=1∑n Kj·Wj P—单价 v—单位变动成本 Q—销量 V-变动成本成本 S(PQ)-销售收入a—固定成本 I-(债务）利息 D—优先股股利 EBIT—息税前利润 EPS-每股收益 N—普通股股数 营业杠杠DOL= （ΔEBIT/EBIT）/(ΔX/X） x—Q or S =S—C /S—C—F or Q（P—V)/ Q(P-V）—F 财务杠杠DFL=EBIT/EBIT—I 联合杠杠DCL=DOL·DFL= ΔEPS除EPS / ΔS除S=ΔEPS除EPS / ΔQ除Q 每股收益分析 (EBIT—I1）(1-T）/N1 =（EBIT—I2)（1—T）/N2 （N-普通股数） 每年营业净现金流量NCF=年营业收入—年付现成本-所得税=税后净利息+折旧 净现值NPV= t=o∑n NCFt/(1+K)^t -C （NCFt—第t年现金流量 K—折现率 C-初始投资数) 内含报酬率IRR= t=1∑n NCFt/(1+r）^t —C （r-内含报酬率 n-年限） 获利指数PI= n=1∑n ［ NCFn/（1+K）^n ] /C =未来现金流量的总现值/现金流量的总现值 投资回收期=初始投资额/每年NCF 票据贴现: 指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。 补偿性余额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%—20％的存款额留存银 行的一种信用贷款. 商业信用:指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 经营杠杆：指企业在经营活动中,对营业成本中固定成本的利用。 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。 沉没成本：指已经付出不可收回的成本。 先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。 信用标准:企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求. 信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定. 企业财务活动:企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称. 可转换债券:是可转换公司债券的简称，又简称可转债.它是一种可以在特定时间、按特定 条件转换为普通股票的特殊企业债券。 剩余股利政策：指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的资金需求,如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余,则不派发股利。 现金流量:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 信用贷款：指以借款人的信誉发放的贷款， 借款人不需要提供担保. 时间价值:资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/2292aab1ca50ad02de80d4d8d15abe23492f037f.html