公司治理的价值相关性研究——来自沪深两市2002～2005的面板数据 郝臣 【期刊名称】《证券市场导报》 【年(卷),期】2009(0)3 【摘 要】本文基于计价观研究公司治理与股票价格关系,包括相对价值相关性和增量价值相关性,回答公司治理如何影响股票价格。本文结合国内的研究情况,选择了Ohlson价格模型,2002～2005年3976个样本的分年度回归结果显示,公司治理相对价值相关性呈现总体提高的趋势。平衡面板数据的实证结果表明,当期公司治理具有相对价值相关性和较低的增量价值相关性,而前期公司治理只具有相对价值相关性。ST公司的治理价值相关性原理与一般上市公司存在差异。上述结论说明我国投资者在投资决策时已经开始考虑公司治理因素。 【总页数】8页(P40-46) 【关键词】公司治理;股票价格;价值相关性;价格模型 【作 者】郝臣 【作者单位】南开大学商学院/南开大学公司治理研究中心 【正文语种】中 文 【中图分类】F276.6 【相关文献】 1.中国上市公司存在治理溢价吗?——来自沪深两市2002～2005年的经验数据 [J], 郝臣;; 2.公司治理与企业财务风险相关性研究——来自沪深两市主板A股上市公司的经验数据 [J], 迟旭升;李明 3.员工持股计划与企业价值的相关性研究 ——来自沪深两市的数据 [J], 邓绥 4.普通员工薪酬与企业绩效的相关性研究——基于我国沪深两市制造业上市公司的面板数据 [J], 陈琛;冉秋红 因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/5f18b936c9aedd3383c4bb4cf7ec4afe04a1b1a2.html