集团公司财务风险的防范与控制探讨 作者： 宋海燕 来源：《中国乡镇企业会计》 2012年第3期 宋海燕 国有企业的股份制改造是社会主义市场经济体制改革的中心环节，股份制是将来国有大中型企业集团改革的主要方向，近几年成功改制了一批国有企业，涉及纺织、建筑、医药及房地产等行业，本文拟以转让前后的这些企业为例，对其股权转让过程前后涉及的资产清查、股权转让、净资产折股及转让完成后的审计、资产评估帐务处理进行探讨。 一、集团公司财务风险产生的原因 （一）外部原因 从集团公司所处的外部环境来看，主要因素有：（1）宏观经济环境因素，主要体现在经济体制、政策及集团公司体制运行对筹资和投资的影响；（2）金融市场因素，指金融市场利率和汇率的变化以及筹资的难易程度；（3）政治、法律环境因素，政治的稳定性、相关法律出台及执行力度。做为集团公司企业，外部环境形成的因素是无法控制的，集团公司只有采用一定的手段来适应和归避这些因素对公司的影响，从而减少集团整体的财务风险。 （二）内部原因 1.集团公司在扩张过程中，为筹集足够的发展资金，降低了财务风险的掌控能力。集团公司下属企业及集团本部的资本结构在很大程度上决定着企业的风险水平和企业的总体负债能力。不同的筹资组合将直接影响筹资成本的高低和筹资风险的大小。一定程度的负债具有财务杠杆效应，但做为企业集团来说，其生产经营状况是有波动的，任何一个生产经营单位其经营状况受政治、经济、金融市场环境的影响往往承现周期性的波动，在经营效益不好时，这种杠杆作用会起到相反作用，使整个集团蒙受损失。 2.投资项目可研调查不够细致，对赢利能力的预测过于乐观，甚至盲目投资，加大了集团财务风险。盲目追求规模效益，利用资产重组等方式扩大企业规模来提高效率和竞争力。事实上，过分追求规模经济有可能导致规模不经济，并使财务风险加大。 3.集团公司管理缺陷，放大了财务风险。主要表现在：（1）财务人员的风险意识淡薄，对财务风险未引起足够重视。许多财务人员认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。风险概念狭隘，缺乏正确的市场风险意识。（2）财务决策没有经过科学的分析论证，决策失误经常发生。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。 4.集团总部担保或集团内子公司相互之间担保形成的债务风险。母公司为子公司的贷款提供担保，而由子公司使用贷款，母公司不监督使用。如果集团公司对子公司担保的贷款到期不能偿还或者逾期，就会形成集团公司的财务风险，形成集团资金链的断裂。 5.集团公司内部各子公司人力资源及薪酬制度未统一，在多级法人治理结构之下，每一级子公司都是独立法人。从各自本部利益出发，每一级法人在人权、财权、物权独立的情况下会不自觉的提高工资、福利待遇。汇总到集团公司后成本扩张速度是会非常惊人的。因此从这个层面上讲，也会加大公司的财务风险。 6.集团公司信息传递不及时或信息失真所带来的财务风险。在集团公司多级法人结构下，子公司向母公司及子公司间传递的财务信息都是间接的，在这样逐级财务信息汇总中，由于传递时间的及时性及差异性会形成集团整体的财务风险。同时，在信息传递过程中，信息真实性及质量的能利用程度，取决于集团财务总监或总会计师个人素质能力的高低，决策者的判断能力对于子公司信息的取舍至关重要，所以说作为集团核心财务部门人员的专业水平、道德水平及责任心的高低会造成信息失真而导致的投资决策失误形成不良资产的财务风险。 二、集团公司财务风险的防范与控制措施 1.对宏观环境的变化趋势等外部因素要有一定的分析判断能力，以此提高集团公司对财务管理环境变化的适应能力。首先，集团公司应对不断变化的外部环境因素逐项进行分析。尤其是对国际贸易变化趋势、国家产业、行业政策进行充分的分析。按其变化趋势及规律，调整财务管理政策，以提高集团整体对财务管理环境变化的适应和应变能力，降低外部环境因素变化所带来的财务风险。其次，设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务人员，健全财务管理制度，强化财务管理基础工作，使集团财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统的不健全而产生的财务风险。 2.加强风险意识，建立有效的风险防范处理机制。提高集团高管人员的财务风险意识，只有高管层及全体成员的共同重视，控制财务风险才有保障。（1）建立风险责任制。集团公司的董事会在制定公司发展战略时，要明确主管领导对营风险要负总责，落实到人员，重大经营决策及财务收支决策要实行集体联签制。（2）发挥总会计师或财务总监的监控作用，防范财务风险。总会计师或财务总监作为集团公司财务管理的核心管理者，应当发挥其应承担的重要职责。（3）发挥财务部门的监控作用。规范集团公司的财务管理，制定切实可行的财务管理办法，从资金控制、贷款和担保规模的源头掌控风险，严格按流程履行签批手续。（4）建立审查签证制度，经济合同须经合同管理部门和法律咨询单位审查签证后，才能加盖合同章。（5）完善内部审计机构，发挥内部审计在集团生产经营过程中的后监督作用，以最大程度降低财务风险。 3.设立合理的组织架构。集团公司组织架构设置的合理应尽可能减少管理层次，从财务风险防范的要求看，精减管理层次的设置可以减少人力资源成本，同时还能有效避免信息传递的滞后与失真。为保证子公司财务信息的传递及时性，建立母子公司统一联网的财务信息系统是非常必要的。 4.集团公司通过总部集中配置资源、全面预算管理、统一财务结算、统一收支结算、统一采购和配送、建立财务风险预警系统，包括短期财务预警系统以及长期财务预警系统等手段和方法，最大限度的规避集团财务风险，使集团公司财务处于良性循环。 总之，在当今市场经济条件下，集团公司财务风险较个别公司远远大于过去，每个集团公司在市场中所处的地位及公司发展所处的不同历史时期，要综合运用集团所有财务人员的共同智慧来予以应对和化解，要对财务风险有清醒和正确的认识，只有如此，才能在激烈的市场竞争中处于不败之地。 （作者单位：石河子国有资产经营（集团）有限公司） 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/6a29edd16c1aff00bed5b9f3f90f76c661374c14.html