某公司有关财务指标 2004 年 2005 2006 年 说明 年 偿债能力比率 资产负债率（%） 流动比率（%） 速动比率（%） 现金流动负债比率 （%） 产权比率（%） 盈利能力比率 毛利率（%） 销售利润率（%） 净资产收益率（%） 资产收益率（%） 成本费用利润率 （%） 营运能力比率 应收帐款周转率 应收帐款周转天数 （天） 存货周转率 存货周转天数（天） 成长能力比率 销售增长率（%） 资产增长率（%） 资本积累率（%） 16 596 316 -62 19 59 161 98 25 141 54 180 113 7 118 负债总额/资产总额 流动资产/流动负债 （流动资产-存货）/流动负债 经营现金净流量/流动负债 负债总额/所有者权益 主营业务利润/主营业务收入 利润总额/主营业务收入 净利润/所有者权益 净利润/资产总额 利润总额/成本费用总额 10 5 22 19 6 7 5 57 24 5 8 5 45 21 5 83 4 31 12 70 5 20 18 主营业务收入/应收账款平均 余额 365/应收账款周转率 主营业务成本/存货平均余额 365/存货周转率 本年主营业务收入增长额/上 年主营业务收入总额 本年总资产增长额/年初资产 总额 本年所有者权益增长额/年初 所有者权益 569 367 131 35 63 81 财务状况评价 第一、财务报表质量分析。企业报表均经过当地一家会计师事务所审计，并 出示无保留意见的审计报告，报表表面看来 真实、规范。 第二、偿债能力分析。从上述长短期财务比率各项指标来看， 2004年公司 成立，2005、2006年流动比例、速动比例较高，资产负债率较低， 2006年流动 比率和速动比率分别比2005年末提高10%、14%，说明短期偿债能力有所提高， 资产负债率由2005年的59%降到2006年末的54%，但降幅不大，公司连续两 年现金净流量、经营性现金净流量均为正值，且期末净现金流量数额较大，说明 企业获取现金流能力增强，综上所述，基本可判断 公司长短期偿债能力较强。 第三、盈利能力分析。公司主营业务收入2005年比2004年增长约6倍，是 因为2005年公司取得了进出口业务经营权，从而使得业务量剧增。2006年比2005 年增长35%，说明公司的业务量开始进入稳步提升阶段。 公司毛利率、销售利润 率和成本费用率均不高， 反映了贸易型企业的一个特点， 那就是薄利多销， 靠增 加销量来提高收益总额， 这三个比率比较稳定， 说明公司对收入和支出比的控制 较好。公司净资产收益率和资产收益率相对较高， 尽管 2006 年这两个比率比 2005 年分别下降 22%和 13%，说明净利润的增长幅度不及所有者权益和资产总额的 增长幅度，但总的看来公司的 整体盈利水平还是较高 的。 第四、营运能力分析。 公司应收账款周转率和存货周转率较高， 应收账款天 数存货周转天数很短， 说明营运资金在应收账款上和存货上占用较少， 企业资金 周转速度较快， 营运能力较强 ，也可以反映出产品销路非常好， 企业在贸易中基 本处于强势地位。 第五、成长能力分析。 2005 年公司的销售增长率、资产增长率和资本积累 率分别达到 569%、367%和 131%，说明 2004年公司成立， 2005 年公司业务急 速膨胀，说明公司发展迅猛。 2006年各项指标为 35%、63%和 81%虽大幅下降， 但比率仍然较高，表明 2006 年企业开始进入相对稳定的成长期。 第六、现金流量分析。 2005、2006 两年经营净现金流量和净现金流量均为 正值，表明企业运转正常，经营良性循环。 综合以上各项分析， 公司的资产负债率正常， 盈利水平较高，营运能力较强， 公司在扩大业务量的同时能够持续经营发展， 但公司成立时间较短， 注册资本金 较少，公司规模不大，资产总额特别是固定资产较少，表明企业经营实力较弱， 但有一定发展潜力。 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/7247cbc8846fb84ae45c3b3567ec102de3bddf40.html