1. 财务管理原则（P16） （一） 有关竞争经济环境的原则 ①自利行为原则②双方交易原则③信号传递原则④行动引导原则 （二） 有关创造价值和经济效率的原则 ①有价值的创意原则②比较优势原则③期权原则④净增效益原则 （三）有关财务交易的原则 ①风险-报酬权衡原则②投资分散化原则③资本市场有效原则④货币时间价值原则 2. 财务管理目标（P10) ① 利润最大化 优点：有利于资源的合理配置,有利于经济效益的提高。同时利润指标直观、明确、容易计算，也便于分解落实。 缺点：1 没有考虑利润实现的时间，没有考虑货币的时间价值 2 没能有效考虑风险问题 3 没有考虑所获利润和投入资本数额的关系 4 片面强调利润容易诱发企业短期行为 ② 每股收益或资本收益率最大化 优点：考虑了所获利润与投入资本额的关系，将利润转化为一个相对的概念，很好地体现了成本效益原则，有利于企业权益资本使用效率的提高。 缺点:1 没有考虑每股收益取得的时间 2 没有考虑每股收益的风险 3 可能导致企业的短期行为，从而影响企业的长远发展. ③ 股东财富最大化 优点:1 考虑了风险因素 2 考虑了货币时间价值 3 股东财富用股票市价来计量，比较容易量化，便于考核和奖惩。 缺点：1 只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用。 2 过于关注股东的利益，而忽视了企业其他利益相关者的利益 3 股票价格受多种因素影响，因此股票价格既不能完全、准确地反映企业的经营 状况，也不能绝对代表股东财富. ④ 企业价值最大化 优点:1 考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。 2 科学地考虑了风险与报酬的联系，能有效地克服企业财务管理人员不顾风险的 大小，只片面追求利润的错误倾向。 3 将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润 上的短期行为。 4 兼顾了股东以外的相关利益主体的利益。 缺点：1 企业价值过于理论化、理想化，不易操作。 2 企业价值难以量化 3. 证券投资组合风险与规避（P60) ①可分散风险又称非系统风险或公司特有风险，是指由发生于个别企业的特有事件引发的风险，如企业工人罢工、新产品开发失败等。这类事件本质上是随机的,完全可以通过多角化投资来分散，即发生于一家企业的不利事件可以被其他企业的有利事件所抵消，从而将风险抵消。 ②不可分散风险又称系统风险或市场风险，是指由那些影响所有公司的因素引起的风险，比如经济衰退、战争、通货膨胀等，都会使股票收益发生变动。这类风险影响到所有的证券，因此不能通过证券组合分散掉。对于投资者来说，这种风险是无法消除的， 4. 股票上市的优缺点(P138) 优点：1 资本大众化，分散风险。 2 提高股票的变现力 3 便于筹措新资金 4 提高公司知名度，吸引更多顾客。 5 便于确定公司价值 缺点：公司将负担较高的信息披露成本；各种信息公开的要求可能会暴露公司商业秘密;股价有时会歪曲公司的实际状况，丑化公司声誉；可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。 5. 可转换债券的性质（P168） ① 债权性与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。其债权性在转股之前存在。 ② 股权性可转换债券在转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与公司的经营决策和红利分配，这在一定程度上会影响或改变公司的股权结构。其股权性在转股之后存在. ③ 期权性可转换债券为投资者提供了转换成股票的权利，而这种权利具有选择权的含义：投资者既可以行使转换权，将债券转换成公司股票，也可以放弃转换权，持有债券到期。也就是说，可转换债券包含了股票买入期权的特征，投资者通过持有可转换债券可以获得股票上涨的收益。也正因为如此，可转换债券利率一般低于普通债券利率. 6. 资本成本构成与作用（P189） （1）构成：①资本筹集费用，指企业在资本筹措过程中所发生的各项费用。 ②资本占用费用，指企业因占用、使用资本而向资本提供者支付的代价. 资本成本=资本占用费用/筹资总额—资本筹集费用 =资本占用费用/筹资总额（1—筹资费用率） （2)作用:①资本成本是企业选择筹资方案、进行资本结构决策的基本依据。 ②资本成本是评价投资项目，进行投资决策的重要依据. ③资本成本是衡量企业整个经营业绩的重要标准。 7. 资本结构的影响因素（P221) ① 资本成本 ② 财务风险 ③ 企业所有者与管理者的态度 ④ 贷款银行和评信机构的态度 ⑤ 企业成长性 ⑥ 企业财务状况 ⑦ 税率与利率 ⑧ 金融市场的发育程度 ⑨ 行业差异 ⑩ 国别差异 8. 现金流量的确定原则 （一） 实际现金流量原则 以现金流入作为项目的流入，现金流出作为项目的支出,以现金净流量作为项目的净 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/7ec2e05cbd1e650e52ea551810a6f524ccbfcb8c.html