中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析案例
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中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析案例 一、基本案情 中国第一铅笔股份有限公司是一家生产活动铅笔、高级绘图铅笔、色芯铅笔等的股份有限公司。1992年，刚刚改制后创立不久的中国第一铅笔股份有限公司（以下简称中铅公司）便陷入了四面楚歌的境地。当时全国铅笔年总产量高达50多亿支，数百家亏损面达80%的铅笔企业“互相残杀”。尽管中铅公司拥有“中华牌”和“长城牌”这两个在神州大地家喻户晓的老牌“明星”，但竞相削价和大批水货的冲击使他们喘不过气来。 中铅公司只能背水一战，它们在依托名牌的基础上，在包装、品种、款式、装潢等方面对老名牌进行了彻底的改造和革新，以每年30%的更新率挺进市场。就是这样，“中华牌”和“长城牌”铅笔不仅顶住了市场的冲击，而且以高出其他品牌两倍的价格畅销不衰，目前，中铅公司每年的利润相当于全国同行业其他所有企业盈利总和的95%。 1996年该公司年木制铅笔产量为103200万支，外销全年完成8884.7万元。出口量比上年增长55.6%。公司现有未流通股股，占总股本的42.78%，已流通股股，占总股本的57.22％。公司最大的股东是上海轻工控股集团公司，持股股，占总股33.09％，公司下属有上海高蒂丝化妆品有限公司、上海铅笔机械有限公司、上海长城笔业有限公司等12家子公司及关联公司。 1996年公司有关财务资料见表7-1-1和表7-1-2所示。 二、案情分析 试对中铅公司1996年的营运能力进行分析，重点分析的指标有：总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率及固定资产周转率。 表7-1-1 合并资产负债表（1996年12月31日） 编制单位：中国第一铅笔股份有限公司 金额单位：元 资产 流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 减：坏账准备 应收账款净额 预付账款 其他应收款 待摊费用 存货 合并年初数 合并年末数 负债及股东权益 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付福利费 未付股利 未交税金 其他未交款 其他应付款 预提费用 一年内到期的长期负债 存货净额 41677751.28 47927134.01 45356.00 其他流动负债 流动负债合计 5000000.00 188748094.46 2000000.00 180969656.21 合并年初数 合并年末数 93039438.09 32234107.18 2352369.61 56009815.39 280049.08 55729766.31 5003615.75 11687212.18 2387978.07 41677751.28 80505167.70 43264046.18 13730052.65 72960770.62 364803.85 72595966.77 112738.02 14831593.33 1659773.64 47927134.01 58993000.00 4961580.92 28283596.81 3058162.57 849396.80 47344057.28 2744424.92 506.17 37466954.69 46414.30 82993000.00 6777779.32 29931675.22 653702.68 784712.51 49457453.27 2688014.48 52362.05 5137280.96 493675.72 减：存货变现损失准备 待处理流动资产净损失 85356.00 1年内到期的长期债券投资 其他流动资产 长期负债： 7791000.00 13852000.00 流动资产合计 244197594.47 274671828.30 长期借款 长期投资： 长期投资 合并价差 固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 固定资产清理 待处理固定资产净损失 固定资产合计 无形资产及递延资产： 无形资产 递延资产 无形资产及递延资产合计 其他长期资产： 应付债券 长期应付款 其他长期负债 长期负债合计 45012754.56 455060.10 416680.93 416680.93 11040000.00 7360000.00 18831000.00 21212000.00 116191206.02 128452670.53 递延税项： 15748783.00 24084642.95 递延税款贷项 100442423.02 104368027.58 负债合计 93135252.37 84271208.61 少数股东权益 股东权益： 207579094.46 202181656.21 5001109.11 107689575.39 193577675.39 188639236.19 股本 8937808.15 7199774.40 8941037.21 8395718.97 资本公积 盈余公积 其中：公益金 138419424.00 152261366.00 102479621.91 88643679.91 39653750.84 65952370.07 12787207.28 18610027.88 6207287.58 6711514.12 16137582.55 17336756.18 未分配利润 外币报表折算差额 其他长期资产 递延税项： 递延税款借项 资产总计 股东权益合计 286762084.33 313568930.10 499342287.90 526519561.70 负债及股东权益合计 49934287.90 526519561.70 应收账款： 72960770.62 其中：1年以内 71172602.54 2年以内 138151.00 2～3年 1208764.90 3年以上 441252.18 表7-2 合并利润及利润分配表（1996年度） 编制单位：中国第一铅笔股份有限公司 金额单位：元 项目 一、主营业务收入 减：营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 进货费用 营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 合并上年数 196587463.93 122134748.45 207644.62 29363665.36 441126.73 91731.36 3870706.74 38909040.67 6635812.80 合并本期数 241751062.47 153103771.73 1875912.80 36719968.67 4002244.02 330975.76 4601604.69 41116584.80 12641327.53 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/8a73e9e406a1b0717fd5360cba1aa81144318feb.html