偿债基金：指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。 普通年金终值：指一定时期内每期期末等额收付的系列款项的复利终值之和。 保证贷款：指以第三人作为保证人，承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任的贷款。 抵押贷款：指以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的贷款。 资本成本：指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和占用。 平均资本成本：指分别以各种资本成本为基础，以各种资本占全部资本的比重为权重计算出来的综合资本成本。 净现值：一个投资项目，其未来现金净流量现值与原始投资额现值之间的差额，称为净现值。净现值（NPV）=未来现金净流量现值-原始投资额现值。 信用期间：信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。 剩余股利政策：指公司生产经营所获得的净收益首先按照最优资本结构的要求满足追加投资的需要，如果还有剩余，拿剩余的部分作为股利发放给股东，如果没有剩余，则不派发股利。剩余股利政策的理论依据是MM股利无关理论。 资本结构：资本结构是指长期负债与权益资本之间的构成及其比例关系。资本结构有广义与狭义之分，广义的资本结构是指全部资本价值的构成及其比例关系。狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系。在狭义的资本结构下，短期债权资本是作为营运资本来管理的。 最佳资本结构：指在一定条件下使企业平均资本成本率最低、企业价值最大的资本结构。 现金流量：由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支，叫做现金流量。 年资本回收额：指在约定的年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的价值指标。 期权原则：期权是指不附带义务的权利，它是有经济价值的。广义的期权不限于财务合约，任何不附带义务的权利都属于期权。 β系数：测度相对于市场组合而言，特定资产的系统风险是多少。 认股权证：是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内以约定价格认购该公司发行的一定数量的股票。广义的权证，是一种持有人有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格，认购或沽出一定数量的标的资产的期权。按买或卖的不同权利，可分为认购权证和认沽权证，又称为看涨权证和看跌权证。 经营杠杆：由于固定成本的存在而导致的息税前利润变化率大于产销业务量变化率的杠杆效应，叫作经营杠杆。 年金净流量：项目期间内全部现金净流量总额的总现值或总终值折算为等额年金的平均现金净流 - 1 - 量，称为年金净流量（ANCF）。 经济订货批量：指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的进货批量。 固定或稳定增长的股利政策：指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。公司只有在确信未来盈余不会发生逆转时才会宣布实施固定或稳定增长的股利政策。 财务杠杆：指由于固定性资本成本的存在，而使普通股收益（或每股收益）变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应。 现值指数：投资项目的未来现金净流量现值与原始投资额现值之比。用PVI表示。 社会责任：指企业对于超出法律和公司治理规定的、对利益相关者最低限度义务之外的、属于道德范畴的责任。 普通年金现值：指一定时期内每期期末等额收付的系列款项的复利现值之和。 销售百分比法：根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。 质押贷款：指以借款人或第三人的动产或财产权利作为质押物而取得的贷款。 再订货点：在订货提前的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点。 股票分割：又称股票拆股，即将一股股票拆分成多股股票的行为。股票分割对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下跌，而资产负债表中股东权益各账户的余额都保持不变，股东权益总额也维持不变。 系统风险：那些影响所有公司的因素引起的风险。也称“不可分散风险”。 递延年金现值：第一次等额收付款项发生的时点在第二期或第二期以后的年金。递延年金终值与递延期无关，计算方法与普通年金终值的计算方法相同。 内涵增长率：如果企业不能或不打算从外部融资，则能靠内部积累，此时的销售增长率，称为“内含增长率”。即外部融资为零时的销售增长率。 内含报酬率：是指项目实际可望达到的报酬率，即能使项目投资的净现值等于零时的折现率。用IRR表示。 赎回条款：指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。另外，也可以避免市场利率下降后继续向债券持有人支付较高的利息所蒙受的损失。 信贷额度：银行非正式的、不具有法律义务的承诺给借款人借款的最高限额。 股票回购：是指上市公司出资将其发行在外的普通股以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。 周转信贷协议：银行正式的、具有法律义务的承诺给借款人提供不超过某一最高限额的贷款协定。 - 2 - 企业要享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费用。 售后回租：指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。在这种租赁合同中，除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化。 分离定律：个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立。投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合。对于不同风险偏好的投资者来说，只要能以无风险利率自由借贷，他们都会选择市场组合M。这就是所谓的分离定理。它也可表述为最佳风险资产组合的确定独立于投资者的风险偏好。 计息期利率：指借款人每期支付的利息与借款额的比，也叫周期利率、期间利率。它可以是年利率，也可以是半年利率、季利率、月利率或日利率。 可持续增长率：指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。 回售条款：指债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。 信用标准：指企业要获得企业的商业信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。 财务管理：组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项综合性的管理工作。 非系统风险：非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。也称“可分散风险”。 信用条件：指销货企业要求客户支付货款的条件，包括信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素。 补偿性余额：银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余。补偿性余额降低了银行贷款的风险，提高了贷款的实际利率。补偿性余额贷款的实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)。 杠杆租赁：指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。杠杆租赁和直接租赁对承租人而言没有差别，因为承租人与资金出借人不发生任何联系。 负债股利：是以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发放公司债券的方式支付股利。 财产股利：是以现金以外的其他资产支付的股利，主要是以公司所拥有的其他公司的有价证券作为股利支付给股东。 总杠杆：指由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量的变动率的现象。 - 3 - 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/8ef9c07bf21dc281e53a580216fc700abb68521b.html